Долгосрочные секреты краткосрочной торговли - Ларри Вильямс

Я работал по дневным графикам, часто и по более мелким временным масштабам, в то время как рынки лихорадило от действий девяти президентов и шести управляющих Федеральной резервной системы.

Каждый президент и каждый управляющий Федерального резерва отличались собственным подходом к рынку и экономике. У них у всех мало, что было общего, за исключением упорства, с каким Федеральный резерв накачивал деньгами экономику в тяжелые времена и поднимал процентные ставки при хороших показателях экономического роста.

Так как же должны вести себя трейдеры и инвесторы?

Существуют базовые концепции, которым мы можем следовать точно так же, как и 50 лет назад; думаю, что и спустя полвека они будут оставаться действенными. Наблюдение за людьми, аккумулирующими и распределяющими сырьевые товары и ценные бумаги, работало сто лет назад, будет продолжать работать и в будущем. Принцип стоимости был действенным в прошлом, таким и останется впредь. Стоимость всегда будет оцениваться по достоинству… только иногда вознаграждение откладывается.

Новые люди, приходящие в наш бизнес, желают найти формулу или индикатор, которыми можно пользоваться вечно. Несомненно, существует рыночная информация и индикаторы, представляющие огромную ценность. Но, честно говоря, я бы выкинул все это барахло в окно в обмен на мудрость.

Козырь мудрости побивает любой индикатор. Именно благодаря мудрости вы продолжаете оставаться в игре, когда другие терпят неудачу. В трейдинге важно хорошее образование, иногда на рынке надо вести себя как дерзкий сорвиголова, а иногда ощущать нечто вроде целомудренного страха ангела перед спариванием… но победу одерживает всегда только мудрость.

Мудрость позволяет смотреть на происходящее под правильным углом зрения, благодаря чему мы получаем более правильное и точное представление о происходящем, чем сидящий за соседним столом трейдер, не понимающий, каким образом отдельные части целого и люди вписываются в общую картину рынка.

Проблема с мудростью в том, что не существует какой-либо формулы, которой можно следовать. Ее чрезвычайно трудно заиметь, разве что через опыт. Но после всех лет торговли на рынках я все еще не уверен, что в достаточной степени обладаю мудростью. В то же время, мне известно, что мудрость подлежит передаче от одного человека к другому. Много мудрости я получил от своего отца. Процесс передачи часто протекал на берегу Спринг-Крика в Льюингстоне, штат Монтана (Spring Creek, Lewingston, Montana state), во время рыбалки. Отец привил мне много мудрости, когда мы вместе работали на нефтеперерабатывающем заводе компании Conoco в Биллингзе, Монтана.

Передача мудрости по большей части имела форму суровых нотаций, когда меня отчитывали за поступки, которые не следовало совершать. В то время я не понимал сути… много лет понадобилось на то, чтобы я понял.

Так или иначе, я научился от отца мудрости и теперь намереваюсь передать вам толику знаний, обретенных за десятилетия торговли на рынках. По этой причине я отобрал некоторые из моих наиболее полезных заметок, опубликованных в разные годы в моем информационном бюллетене – Commodity Timing. Надеюсь, они помогут вам оставаться сбалансированными и контролировать процесс вашего трейдинга.

В это издание я включил мои недавние заметки, в которых попытался в полной мере раскрыть мои наблюдения и философию торговли.

Трейдинг и сбор меда

Когда я был ребенком, пытавшийся свести концы с концами отец, держал пчел, сдавая мед в магазины Льюингстона. У нас имелись все необходимые средства защиты, используемые пчеловодами, но вам возможно никогда не доводилось видеть фильтры для сбора прополиса, воздушные фильтры и сепараторы.

Мама мыла кувшины, а мы с отцом наполняли их. Мы никогда не кипятили наш мед, как это делают крупные производители, чья продукция стоит в вашем буфете. При кипячении мед растворяется и уже не может твердеть на холоде. Хотя это и выглядит хорошо, кипячение уничтожает все полезное в меде, практически превращая его в приятно пахнущую инертную глюкозу.

Как бы то ни было, я всегда боялся пчел. На то у меня имелись веские основания. Несколько раз я был жестоко ужален. Пчелы жалили и отца, но его это не очень волновало.

Однажды, когда мы вынимали соты из улья, я спросил его о пчелиных укусах. Он ответил – Сынок, я делаю все возможное для того, чтобы меня не жалили. На мне защитная сетка и плотная одежда. Кроме того, я постоянно курю сигару… но они все-таки жалят меня так же, как и тебя. Если собираешься получить мед, как видишь, для этого приходится хорошенько поработать и терпеть боль от пчелиных укусов; именно так, и никак иначе.

Я понимаю, что жала причиняют тебе намного более сильную боль, чем мне. Все потому, что раньше тебя не кусали так часто, как меня и ты страдаешь от шокового эффекта. Но со временем ты привыкнешь к этому. Взрослея, человек научается переносить боль.

Кроме этого, есть еще одна вещь: когда меня жалят, я думаю о деньгах, которые выручу, продав мед. Эта мысль помогает приглушить боль.

У сбора меда и трейдинга есть много общего.

Низко висящий плод

Точно так же, как некоторые дни лучше других, есть сделки, которые намного лучше остальных. Большинство трейдеров мечтают одним махом срубить огромный куш.

Уверен, ни для кого не секрет, что эти мечтающие промахиваются гораздо чаще, чем попадают в мишень. Во многих спортивных играх это не представляет особой проблемы, ибо размер проигрыша в них равен размеру выигрыша. Но в трейдинге одна серьезная неудача может уничтожить все, наработанное за долгое время. Барри Бондс или Бейб Рут (американские бейсболисты) могли промазать пару раз, даже раз десять, но все равно оставались в игре. В трейдинге такого не бывает.

Так почему не стремиться к легким сделкам?

Трейдеры в большинстве своем пытаются совершить нечто экстраординарное. Этим они схожи с выступающими на трапециях цирковыми акробатами; все стараются стать Ивелами Книвелами инвестиционного мира (Evel Knivel – американский трюкач-мотоциклист). Они желают продавать на максимумах и покупать на минимумах, полагая, будто именно так зарабатываются деньги на трейдинге. Впрочем, при взгляде на графики это может показаться идеальным сценарием поведения на рынке.

Для меня сделка является сложной, когда на рынке сформировалась мощная тенденция к повышению, а вы пытаетесь поймать пик. Да, мы знаем, что в какой-то момент пик действительно зафиксируется. Однако из этого не следует, что мы обладаем способностью, верно предсказать окончание движения.

Почему столь сложно добиться этого при реальной торговле? Ответ прост: вы узнаете о том, что вечеринка закончилась только после того, как она заканчивается.

Так почему не дождаться ее окончания и лишь потом открывать короткие позиции? Почему мы часто зацикливаемся на идее встать на пути мчащегося во весь опор товарного поезда?

Разве не более разумно продавать на снижающемся рынке вместо того, чтобы пытаться перебить восходящее движение? Весь мой опыт свидетельствует в пользу того, что трейдер должен идти вместе с рынком. Другими словами, старая пословица верна – Тренд является вашим другом.

Это низко висящая гроздь винограда, готовая к тому, чтобы вы ее сорвали; это не будет стоить усилий, да и плод окажется спелым и сладким. Намного легче сорвать гроздь, которая нависла над вашей головой, чем тянуться за высоко висящей и неспелой.

Намного легче идентифицировать присутствующую на рынке тенденцию и действовать в соответствии с ней.

За мои деньги я предпочитаю срывать низко висящие плоды и скакать на лошади туда, куда она хочет.

Посмотри, перед тем как прыгнуть

Посмотри, перед тем как прыгнуть – одна из первых пословиц, с которой мы знакомимся еще в раннем детстве. Именно с нее следует начинать обучение трейдеров.

Уверен, что гораздо чаще мне приходилось проигрывать из-за преждевременных входов в рынок, а не из-за того, что запаздывал с открытием позиций. Надо было смотреть и потом уже прыгать.

Это является моей серьезной проблемой. Полагаю, что и вам придется столкнуться с этим, если уже не испытали горечь потерь по причине поспешных решений. На людей, подобных нам с вами, возможность выиграть деньги действует сильнее, чем потенциальный риск. Жадность управляет нашими поступками в большей степени, чем страх.

Мы в основном научились определять направление движения рынка. Мы научились прогнозированию будущего развития событий и умению смотреть вперед. Поэтому перспектива упустить деньги, которые мы могли бы сделать , волнует нас больше, нежели проигрыш того, что уже у нас в кармане. Такова ахиллесова пята всех трейдеров. Справьтесь с этой проблемой и вы станете успешными.

Но как преодолеть эту трудность? Что делать для того, чтобы разрешить ситуацию в свою пользу?