Долгосрочные секреты краткосрочной торговли - Ларри Вильямс

Теперь попробуем навести во всем этом некоторый порядок. Рисунок 9.5 показывает наложение 3-барных скользящих средних на линии колебаний. Я отметил точки, где тренд изменяет свое направление, поэтому мы переключаемся с покупки по минимумам на ввод коротких позиций по максимумам, следуя разворотам тренда. Показаны также точки входа по 3-барным максимумам и минимумам. Игра идет следующим образом: тренд разворачивается вверх, поэтому мы покупаем на линии 3-барного минимума, забираем прибыль на 3-барном максимуме и ждем отката к 3-барному минимуму. Если, однако, 3-барный минимум создает разворот тренда на продажу, следует пропустить сделку. Короткие продажи производятся в точности наоборот: надо ждать разворота тренда вниз, а затем продавать на всех 3-барных максимумах и забирать прибыль на 3-барных минимумах.

На Рисунке 9.6 отмечены все развороты тренда, поэтому вы можете начинать учебную торговлю, ища входы и выходы для покупки и продажи. Я предлагаю, пройтись по этому графику, чтобы получить ощущение, как можно торговать, пользуясь подходом с весьма краткосрочным характером действия. Заметьте, это 15минутные бары, но концепция будет работать и в других временных масштабах: от 5-минутных до часовых баров.

Новый индикатор для краткосрочных трейдеров – индекс Вилл-спред (Willspread)

Рынки движутся по вполне реальным причинам, а не из-за кружения технических дервишей. В жизни всегда происходят какие-либо события, потому что любые действия имеют последствия. Графики не двигают рынки. Рынки приводят графики в движение. Следуя такому утверждению, я также полагаю, что краткосрочные колебания происходят из-за некоторого внешнего фактора. Цена никогда не растет потому, что она растет, рост следует рассматривать как симптом причины. Обнаружьте эту причину и окажетесь на несколько световых лет впереди среднего краткосрочного или внутридневного трейдера.

Рисунок 9.5 Ценовой график фьючерса на казначейские бонды (15-минутные бары).

Рисунок 9.6 Ценовой график фьючерса на казначейские бонды (15-минутные бары).

Одним из моих любимых причинных индикаторов является мой индекс Вилл-спред – измеритель потока цен между первичным рынком, на котором мы торгуем, и вторичным рынком, влияющим на первичный. Как вы знаете, бонды влияют на акции, а золото влияет на бонды. Индекс Вилл-спред позволяет нам определять внутреннюю работу этих рыночных зависимостей. Индекс строится или рассчитывается, следующим образом: сначала цена первичного рынка, на котором мы торгуем, делится на цену вторичного рынка и умножается на 100. Таким образом, создается спред между этими двумя рынками, позволяющий сравнивать общее взаимодействия рынков.

Для краткосрочной торговли, в частности, по 15-минутным баровым графикам, а также и по большинству других временных интервалов, я создаю 5-периодную экспоненту спреда и вычитаю ее из 20-периодной экспоненты спреда. Поступая подобным образом, мы можем увидеть, когда один рынок перегревается по отношению к другому, и лучше понять эти межрыночные влияния. Оговорюсь, это не самая совершенная система, однако самый лучший подход к внутридневной торговле, который я когда-либо видел, это те несметные объявления в журналах и газетах, посвященные товарным фьючерсам. Вы можете стопроцентно поверить мне на слово: они содержат 90 процентов пустоты и 10 процентов сути. Ведь если бы кто-нибудь имел супернадежную систему, он или она могли бы заработать в 100 раз больше денег на торговле без досадной необходимости иметь дело с публикой. Кроме того, налоговые преимущества торговли неизмеримо выше по сравнению с системами обслуживания массового потребителя. И все же я пока не видел полностью механической системы для внутридневной торговли, регулярно делающей деньги. К внутридневной торговле следует относиться как к виду искусства, который должен основываться на хороших концепциях, чтобы быть успешным.

Рисунок 9.7 показывает график 30-минутных баров фьючерса казначейских бондов за июнь 1998 года. Вилл-спред, основанный на спреде между золотом и бондами, представлен индексом, расположенным внизу ценового графика. Наша стратегия торговли должна состоять в поиске подъемов рынка всякий раз, когда этот индекс перемещается с отрицательной территории, ниже нулевой линии, в положительную область – выше нее. Продажа производится точно так же, только наоборот: когда индекс сначала находится в положительной области, а затем падает ниже нулевой линии, вероятно, наступает момент для продажи.

Я не использую этот индекс как вездесущую и всеведующую систему. Я пользуюсь им как инструментом, поддерживающим меня в правильном отношении к истинному тренду рынка, на котором торгую. В данном случае мы рассматриваем фьючерсы на бонды относительно золота. Как только показатель идет из отрицательной области в положительную, я почти всегда буду ждать, пока случится что-то еще.

•  Я хочу, чтобы уже следующий торговый бар поднялся выше максимума бара, на котором произошло переключение индекса с отрицательного на положительное значение.

 Я ищу заключительное подтверждение того, что тренд все еще жив.

Нельзя сказать, что я чувствую себя комфортно, если не наблюдается подобное подтверждение. Исключением могут быть случаи, когда на ваших графиках вырисовываются другие технические датчики, вроде линий тренда или положительных показаний осциллятора. Вы можете заключать такие сделки, но нет лучшего доказательства способности рынка к бурному росту, чем прохождение максимума или падение ниже минимума одновременно с переходом индекса Вилл-спред из позитивной области в негативную.

Давайте начнем с графика за 8 мая 1998 года. Первый получасовой бар показал сильное движение вниз, приведшее к вхождению в отрицательную зону, однако следующий бар не прошел ниже минимума первого, поэтому входить в рынок было нельзя. Наконец, на баре 13:50 мы открыли бы короткую позицию, поскольку индекс находился в отрицательной зоне, а торговля шла ниже минимума предшествующего бара. Наш вход был бы на уровне 120 7/32.

Индекс Вилл-спред остается отрицательным весь тот день, как и следующий. Наконец, произошел переход в положительную зону 12 мая на баре 9:50. Теперь наступает время лакмусового теста… Продолжится ли подъем? И он делает это: бар в 10:20 фиксирует уровень 119 14/32, принося нам прибыль в 25 тиков, или 750$ на один контракт.

Теперь у нас открыта длинная позиция на уровне 119 14/32, и мы ждем отрицательного пересечения для того, чтобы продать. Первый прорыв ниже нуля происходит 14 мая на баре 12:50. И снова мы ждем подтверждения, но со следующим баром оно не приходит. Теперь мы ожидаем, когда будет пробит минимум того бара, на котором произошло пересечение. В конце концов, срабатывает наш скользящий (trailing) стоп-ордер для выхода, когда бар в 14:20 показывает уровень 120 4/32. Наша чистая прибыль составила 20 тиков или немного более 600$ на контракт.

Теперь мы напрягли свои нервы для короткой сделки и ждем нового события – проникновения индекса Вилл-спред назад, в положительную зону. Этого не происходит до 8:50 18 мая. Подъем продолжается полным ходом, и мы покупаем по цене 120 14/32 в тот же день. Мы реально потеряли деньги на короткой сделке, и наш чистый убыток составил 10 тиков или 312,50$.

Могли ли мы предотвратить эту потерю? Задним числом – несомненно, но, слепо следуя правилам, вы должны были бы принять этот удар. Когда такое происходит, а подобного никак не избежать, я нахожу утешение в следующих словах: и казино не выигрывает при каждом броске костей.

Мы закончили день с 5-тиковой прибылью, что составило около 150$, и это поможет зализать наши раны и возместить убытки, а следующая сделка (помните, трейдеры ведут войны, а не сражения) принесла бы 500$ на контракт.

Проницательный трейдер возможно вышел бы из короткой позиции на втором баре сделки, когда цена перевалила за максимум предыдущего бара. Причины? Индекс Вилл-спред быстро приближался к нулевой линии. Мы должны ограничивать потери, а цена имела прорыв волатильности на уровне 120 5/32, что означает чистый убыток всего в 1 тик или 32,50$ плюс комиссионные. Вы, возможно, не решились бы выходить, а я бы сделал именно такой выбор, основываясь на поведении индекса Вилл-спред в сочетании с прорывом диапазона торговли. Как я и говорил, это бизнес для думающего человека. Если бы вы все еще не знали, что делать, то могли бы взглянуть на 5– или 15-минутные графики 18 мая. Там вы заметили бы, что обе временные структуры показывают четкое проникновение индекса Вилл-спред вверх, из чего можно предположить, что лучшим курсом действий будет, как самый минимум избавиться от вашей короткой позиции.