Финансово-экономический анализ - Ксения Анущенкова

4) политические факторы. Некоторые аспекты политической обстановки представляют для руководителей особое значение. Один из них – настроение администрации, законодательных органов и судов в отношении бизнеса. С другой стороны, если в стране наблюдается политическая нестабильность, смена строя, войны – это крайне отрицательно влияет на деятельность предприятия: у покупателей значительно снижается интерес к каким-либо товарам, работам, услугам, следовательно, обороты предприятий снижаются, оборачиваемость активов замедляется. Также большую угрозу составляет наличие криминальной обстановки в стране.

Обозначим основные факторы микросреды, непосредственно влияющие на управление оборотным капиталом предприятия:

1) поставщики. С точки зрения системного подхода, организация – это механизм преобразования входов из внешней среды и выходов из нее. Основные разновидности входов – это материалы, оборудование, энергия, капитал и рабочая сила. Зависимость между организацией и сетью поставщиков, обеспечивающих ввод указанных ресурсов, является одним из наиболее ярких примеров прямого воздействия среды на организацию и успешность ее деятельности.

В некоторых случаях все организации определенного региона ведут дела с одним или практически одним поставщиком. Поэтому все они попадают в равную зависимость от действий поставщика. Хороший пример – обеспечение энергией. Все организации получают энергию по установленным ценам и редко могут найти альтернативного поставщика, даже если организация считает, что текущее энергосбережение неадекватно или слишком дорого обходится. Такие изменения, как повышение цен поставщиком, воздействуют на организацию в той мере, в какой она расходует энергию;

2) капитал. Для роста и процветания фирме нужны поставщики не только материалов, но и капитала. Таких потенциальных инвесторов несколько: банки, программы федеральных учреждений по представлению займов, акционеры и частные лица, акцептующие векселя компании или покупающие ее облигации. Как правило, чем лучше обстоят дела у компании, тем выше ее возможности договориться с поставщиками на благоприятных условиях и получить нужный объем средств. Получение необходимых финансовых средств обеспечивает фирме стабильное функционирование. Рационально и эффективно используя полученные займы, предприятие может заметно улучшить свое положение, а именно вложить средства в оборотные активы, «прокрутить» их и, как следствие, получить большую прибыль;

3) трудовые ресурсы. Адекватное обеспечение рабочей силой нужных специальностей и квалификации необходимо для реализации задач, связанных с достижением поставленных целей, т. е. для эффективности организации как таковой. Без людей, способных эффективно использовать сложную технологию, капитал и материалы, все перечисленное имеет мало проку. Подписывая договор с профсоюзом, фирма, по сути дела, договаривается с поставщиком рабочей силы. Распространение профсоюзов – еще одно подтверждение необходимости принимать в расчет внешние факторы при решении внутренних вопросов;

4) потребители. Само выживание и оправдание существования организации зависят от ее способности находить потребителя результатов ее деятельности и удовлетворять его запросы. Если не будет тех, кому нужны товары, работы, услуги предприятия, то его деятельность не будет оправдана. Спрос определяет предложение. Тем самым необходимость удовлетворения потребностей покупателей влияет на взаимодействие организации с поставщиками материалов и трудовых ресурсов.

Воздействие потребителей на внутренние переменные структуры зачастую оказывается значительным;

5) конкуренты– это внешний фактор, влияние которого трудно оспаривать. Руководство каждого предприятия четко понимает, что если не удовлетворять нужды потребителей так же эффективно, как это делают конкуренты, предприятию долго не продержаться на плаву. Во многих случаях не потребители, а как раз конкуренты определяют, какого рода результаты деятельности можно продать и какую цену можно запросить. Изучение конкурентов, т. е. тех, с кем организации приходится бороться за ресурсы, которые она стремится получить из внешней среды, чтобы обеспечить свое существование, занимает особое и очень важное место в стратегическом управлении. Данное изучение направленно на то, чтобы выявить слабые и сильные стороны конкурентов и на базе этого строить свою стратегию конкурентной борьбы.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что при организации управления, в том числе и оборотным капиталом, необходимо максимально учитывать факторы внешнего воздействия и рассматривать конкретную организацию как целостную систему, состоящую из взаимно связанных элементов. Для оценки степени влияния на оборотный капитал того или иного фактора внешней финансовой среды необходимо знать состояние оборотных активов на предприятии, их структуру, динамику изменения и др. Эти задачи решаются путем использования финансово-экономического анализа.

Смыслом анализа оборотного капитала является поиск его оптимальной величины, состава и структуры, поэтому следует иметь в виду следующие достаточно очевидные факты:

• в случае отсутствия действенной системы контроля за оборотными средствами они имеют обыкновение увеличиваться (прежде всего речь идет о производственных запасах и дебиторской задолженности);

• неоправданное увеличение оборотных средств непременно сопровождается дополнительными прямыми и косвенными потерями;

• при увеличении оборотных средств требуется привлечение новых источников финансирования, следствием чего являются, во-первых, дополнительные затраты, поскольку большинство источников носит платный характер, и, во-вторых, снижение резервного заемного потенциала предприятия.

Для эффективного управления оборотными активами необходим финансовый анализ их состояния как в целом, так и по отдельным элементам.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать:

• о наращивании производственного потенциала организации;

• стремлении путем вложений в производственные запасы защитить свои денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

• выборе нерациональной хозяйственной стратегии, вследствие чего значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой. Хотя рост запасов и затрат может привести к повышению ликвидности текущих активов, нужно выявить и проанализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, так как это ведет к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации.