Финансово-экономический анализ - Ксения Анущенкова

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает в себя:

• горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;

• вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и стоимости внеоборотных и оборотных активов.

Непосредственно из баланса можно получить ряд важнейших характеристик состояния имущества организации. К ним относятся:

1) общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 300 или 700);

2) стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I актива баланса (строка 190);

3) стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II актива баланса (строка 290);

4) стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

5) величина собственных средств организации, равная итогу раздела III пассива баланса (строка 490);

6) величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V пассива баланса (строка 590 + 690);

7) величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела III и баланса (строка 490–190).

Используя методики вертикального и горизонтального анализов, проанализируем состав имущества предприятия Торговый дом (ТД) «Лиа-Лев», предметом деятельности которого является розничная и оптовая торгово-закупочная деятельность (см. табл. 3.1). В собственности ООО ТД «Лиа-Лев» находятся оптовая база «Лиа-Лев», 39 розничных магазинов самообслуживания «В Яблочко».

Имущество ООО ТД «Лиа-Лев» состоит из движимого и недвижимого. К недвижимому имуществу относятся выкупленные помещения, а к движимому – мебель, оборудование, кассовые аппараты, хозяйственный инвентарь, компьютеры, кондиционеры, аудио-, видеоаппаратура, личный служебный автотранспорт.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. При оценке показателей табл. 3.1 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 125 342 тыс. руб., или в 2,7 раза. Увеличение стоимости имущества предприятия произошло из-за расширения деятельности, хотя источником этого увеличения являются заемные средства, что отрицательно сказалось на финансовой устойчивости предприятия.

Данное увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов практически по всем статьям, в том числе материально-оборотные средства (запасы) увеличились на 95 619 тыс. руб., или на 303 %. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 20 548 тыс. руб., или в 66,6 раза. Таким образом, доля наиболее мобильных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла более чем на 10 % в структуре оборотных средств. В то же время недвижимое имущество увеличилось на 2902 тыс. руб., т. е. стало в 2,5 раза больше, чем на начало отчетного периода. Менее ликвидные средства (дебиторская задолженность) составили на начало года 32 % от величины оборотных средств, а на конец года – 8 %, такое уменьшение можно оценить как негативное. Абсолютное уменьшение дебиторской задолженности на 7155 тыс. руб. (на 31 %), способствовало уменьшению оборотных средств более чем на 5 % (-7155 тыс. руб. / / 122 440 тыс. руб. X 100 %).

Достаточно большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 95 619 тыс. руб., или на 303 %. Доля их в общей стоимости оборотных средств возросла с 65 % до 73 %. Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества значительна, она составила на конец года 72 % (142 812 тыс. руб. / 199 694 тыс. руб. X 100 %). Это говорит о том, что у предприятия достаточно много запасов. Причиной такого положения являются значительные затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке продуктов питания и бытовой химии жесткая конкуренция. Кроме того, фирма затрачивает значительные средства на их хранение (электричество, полочное пространство и т. д.).

Рост активов обусловлен повышением товарооборота на предприятии за год более чем в 3 раза.

На ООО ТД «Лиа-Лев» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 16 175 тыс. руб. на конец года, уменьшающаяся за год на 7155 тыс. руб. (—31 %), что уменьшило итог баланса на 24 %.

Практически вся дебиторская задолженность представляет собой средства в расчетах, и если посмотреть на динамику изменения дебиторской задолженности, то можно сделать вывод, что к итогу баланса дебиторская задолженность уменьшилась на 24 % и в конце отчетного периода составила 8 %.

На ООО ТД «Лиа-Лев» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск невозврата долгов. Однако наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 16 175 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов. Фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Из вышесказанного можно сделать некоторые предварительные выводы и дать рекомендации по управлению фирмой. Во-первых, руководству предприятия нужно более эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов, необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения торгового процесса. Во-вторых, нужно стремиться минимизировать себестоимость проданных товаров. В-третьих, надо как можно больше внимания уделять укреплению брэнда «В Яблочко» на рынке товаров повседневного потребления – это самый простой способ привлечь покупателей именно в магазины анализируемой сети. Добиться этого можно с помощью различных рекламных акций, скидок и дисконтных систем, улучшения обслуживания в магазинах, вводом в ассортимент таких товаров, которые отсутствуют у конкурентов.