Казначейство. Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками - Петр Жданчиков

Кредитование других компаний проводится при наличии у предприятия временно свободных денежных средств и в основном используется не для извлечения высокого процента за кредит, а для финансирования контрагентов по договорам. Это повышает финансовую устойчивость компании за счет стабилизации сбыта и иных отношений с партнерами по бизнесу.

Факторинговые операции являются разновидностью товарного кредита. Компании, занимающиеся подобным видом деятельности, позволяют партнерам проводить реализацию продукции с отсрочкой платежа. Доход фактора определяется высоким процентом за пользование кредитом, платой за оформление документов и возможным взысканием сумм с контрагентов поставщика за нарушение условий поставок. Факторинг (финансирование под уступку денежного требования) самый рискованный вид финансовых вложений, он позволяет значительно оживить предпринимательскую деятельность в сфере малого и среднего бизнеса. Поэтому факторинговые услуги выбраны Правительством РФ в качестве одного из инструментов выхода из финансового кризиса.

Пропускная способность финансовых шлюзов

Если представить предприятие и холдинг в виде финансовых систем, то одной из наиболее важных характеристик такой системы наряду со структурной составляющей является ее пропускная способность.

Под пропускной способностью понимается, с одной стороны, скорость оформления и проведения денежных платежей компании внутри и вне холдинга и, с другой, – способность системы к самоорганизации в антикризисных условиях и условиях расширения производственно-хозяйственной и финансовой деятельности.

Необходимость учета пропускной способности связана также с управлением финансовым потоками между подразделениями компании и внешней средой. Эффективность такого управления зависит не только от возможностей системы своевременно «переваривать» крупные денежные массивы, но и от способности трансформации и маневрирования собственным и заемным капиталом. Такие качества финансовой системы определяются как ее структурой, так и функциональностью составляющих ее управленческих элементов, среди которых казначейство наряду с бухгалтерией, плановыми службами и другими субъектами финансово-экономической ответственности играет определяющую роль.

Финансовая система – это сложная система, обладающая значительным потенциалом самоорганизации (рис. 4.2). В ней спонтанно, т.е. без участия внешних сил, формируются сложные устойчивые структуры, и каждому типу таких структур соответствует специфический режим функционирования системы, устойчивый во времени и резко отличающийся от других режимов, регламент которых заведомо ограничен и может быть четко определен. Многообразие различных сочетаний параметров системы стремится к конечному набору устойчивых состояний, которые являются «привлекающими» состояниями. Система совершает переходы от одного состояния к другому практически без промежуточных состояний. Среди конечных состояний существует простейшее состояние коллапса и ряд сложных состояний структурной стабильности [Хакен, 2005]. Четкость и сложность структуры и связанных с ней параметров таковы, что их едва ли можно было бы достичь целенаправленным воздействием за любой разумный промежуток времени.

Рис. 4.2. Структура финансовой системы как совокупности операционных узлов

Система достигает оптимума в сложном состоянии длительного или продолжительного во времени порядка [Чернавский, 2004]. В этом случае при точечности каждой из операций система действует как единое целое, находящееся в долговременном динамическом равновесии. Длительный порядок является и законом организации, и состоянием устойчивости, и инструментом действия системы – пространственно-временным способом ее существования.

Оптимальная внутренняя организация финансовой системы имеет форму, максимально обеспечивающую возможную пропускную способность. Понятие пропускной способности применительно к информационным процессам ввел Клод Шеннон в абстрактной теории информации [Хакен, 2005] и в финансовой системе оно сводится к представлению в виде функции двух аргументов – энтропии на входе и выходе финансовых потоков из системы.

В итоге пропускная способность каналов финансовой системы влияет на оборот денежных средств как внутри компании, так и с внешними экономическими структурами. Эту характеристику, как уже отмечалось, оценивают показатели ликвидности и оборачиваемости, которые вместе характеризуют платежеспособность компании.

Поэтому интегрированная количественная оценка пропускной способности финансовой системы на практике реализуется именно с помощью финансовых показателей платежеспособности предприятия и холдинга. К немаловажным факторам повышения ликвидности и оборачиваемости средств относится четкая работа расчетных подразделений компании и ликвидация кассовых разрывов.

При условии ненасыщенности финансовых потоков ликвидность будет зависеть от размеров оборотных средств и краткосрочных обязательств. При насыщенности каналов начинают работать другие показатели оценки пропускной способности финансовой системы, например, коэффициент утраты платежеспособности. Невозможность вовремя рассчитаться за большой кредит приводит к потере ликвидности, грозит потерей финансовой устойчивости и влечет банкротство предприятия. В ряде случаев такая ситуация возникает на различных предприятиях холдинга в связи с невозможностью быстрой переброски денежных ресурсов в нужном направлении. Как известно, такие финансовые показатели, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности в соответствии с Федеральным законом «О финансовой несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ применяются для определения степени финансового падения предприятий.

Прогнозы на будущее

Структуры управления финансовыми потоками, организованные главным образом в виде казначейств разного уровня и подчиненности, относительно молоды, однако темпы их развития достаточно высоки, а эффективность выполняемых им операций растет с каждым годом.

Основной тон в развитии казначейских структур задает система государственного казначейства. Перечень функций органов Федерального казначейства по учету государственных финансов непрерывно расширяется. В последние годы получили развитие следующие направления деятельности государственного казначейства:

• учет доходов федерального бюджета и их регулирование по уровням бюджетной системы;

• учет отдельных видов федеральных, региональных и местных налогов и неналоговых доходов;

• кассовое исполнение бюджетов субъектов Федерации и местных бюджетов.

К числу важных направлений относятся:

• контроль за соблюдением органами исполнительной власти субъектов Федерации бюджетной дисциплины;

• оформление бюджетных ссуд;

• перечисление федеральных доходов на территории на финансирование расходов и трансферта субъекту Федерации;

• представление интересов казны в судебных органах и др.

Органы казначейства, организованные в виде трехзвенной структуры, способствуют реализации принципов бюджетного федерализма. Через систему этих органов обеспечивается вертикальное и горизонтальное выравнивание доходов бюджетов, они имеют полный набор методов для перераспределения средств между соответствующими бюджетами. Казначейства в состоянии обеспечить и претворение в жизнь принципа фактического равноправия всех элементов бюджетной системы в межбюджетных отношениях при условии выработки определенных правил и процедур. Высшие органы руководства Российской Федерации уделяют большое внимание развитию казначейской системы и совершенствованию казначейских технологий.

При этом следует отметить, что возможности казначейской системы исполнения бюджетов используются не в полной мере. В настоящее время органы Федерального казначейства выступают в роли ведущего института, на базе которого могут быть сконцентрированы все направления управления бюджетными потоками государства и всей экономики в целом. В соответствии с Программой развития бюджетного федерализма к 2005 году в основном завершен переход региональных и местных бюджетов на казначейское исполнение. Таким образом, три уровня бюджетной системы России охвачены казначейским контролем. В ближайшем будущем роль казначейской системы исполнения бюджетов должна возрасти в связи с принятием поправок в Бюджетный кодекс РФ.

В этих условиях, наряду с учетно-платежной, казначейство берет на себя функцию государственного финансового управления. Обеспечивая комплексный подход к учету государственных финансов, эти функции должны быть полностью сосредоточены в системе органов Федерального казначейства. Они должны контролировать не только бюджетные средства, но и внебюджетные фонды, все внебюджетные средства государственных организаций и учреждений, таможенные платежи и средства целевых государственных бюджетных фондов.