Инвестирование в Уран. Становление урана в качестве биржевого товара - Андрей Иванович Черкасенко

скорректировала прогноз наращивания производства урана к 2018 г. (программа Double-U) с 40 млн фунтов U3O8 (15 4 000 тU) до 36 млн фунтов U3O8 (13800 тU). В 2012 г. Cameco Corp. активно покупала крупные урановые активы.

Cameco Corp. готова приобретать новые активы в уранодобывающей отрасли, заявил 27 августа 2012 г. в интервью агентству Bloomberg президент и главный исполнительный директор компании Тим Гитцель. По его словам, компания рассматривает возможность инвестирования в проекты в различных регионах мира, включая ряд активов, от которых могут отказаться такие компании, как AREVA и BHP Billiton. Cameco Corp. рассчитывает на рост цен на уран в дальнейшем, отметил Т. Гитцель. По оценке аналитика Raymond James Ltd. Дэвида Садовски, потенциальными объектами поглощения со стороны Cameco Corp. могут быть такие компании, как Denison Mines Corp., Fission Energy Corp., Kivalliq Energy Corp., UEX Corp., U3O8 Corp. и Uranerz Energy Corp. 26 августа 2012 г. Cameco Corp. объявила о договоренности с BHP Billiton о покупке проекта «Йелирри» в штате Западная Австралия. В мае Cameco Corp. договорилась о приобретении уранового трейдера NUKEM Energy GmbH., в июне купила у AREVA долю в 30% в канадском проекте «Миллениум», став его контролирующим владельцем.

Альянс АРМЗ — Uranium One Inc. На долю альянса в 2011 г. приходилось около 13% мирового производства урана (7088 тU). Основные уранодобывающие активы альянса расположены в Казахстане, России, США и Австралии. В России добыча ведется шахтным способом в ОАО «Приаргунское производственное горно-химическое объединение», а также методом подземного выщелачивания в ЗАО «Далур» (Курганская область) и ОАО «Хиагда» (Бурятия); общий объем производства по итогам 2011 г. составил 2993 тU. Уранодобывающие активы Uranium One Inc. включают в себя проекты в Казахстане (АО СП «Заречное», АО СП «Акбастау», ТОО «Каратау», ТОО СП «Бетпак-Дала», ТОО «Кызылкум»), США («Уиллоу-Крик»), Австралии («Ханимун»). По данным отчета ОАО «Атомредметзолото» за 2011 г., на долю проектов в Казахстане пришлось 56,3% общего объема производства, в США — 1,2%, Австралии — 0,3%.

Формирование Uranium One Inc. как глобального игрока началось в феврале 2007 г., после объявления о слиянии с другим перспективным производителем урана — канадской UrAsia Energy, которая разрабатывала месторождения «Акдала», «Южный Инкай» и «Харасан» в Казахстане в рамках совместных предприятий с НАК «Казатомпром». В результате объединенная компания с диверсифицированным портфелем проектов стала одним из потенциальных лидеров мирового рынка с запасами урана в объеме 22 000 т с перспективой увеличения до 122 000 т.

15 декабря 2009 г. после консолидации трех совместных предприятий по добыче урана в Казахстане холдингом АРМЗ (ТОО «Каратау», АО «СП «Акбастау», АО «СП «Заречное») российская компания завершила сделку по продаже 50% долей в ТОО «Каратау» компании Uranium One Inc. в обмен на 17% акций канадской компании и денежные выплаты в размере $150 млн. В июне 2010 г. ОАО «Атомредметзолото» заключило с Uranium One Inc. соглашение, по которому АРМЗ увеличило свою долю в капитале Uranium One Inc. до контрольной посредством выкупа дополнительной эмиссии Uranium One Inc. В качестве оплаты за этот пакет ОАО «Атомредметзолото» внесло 50% акций АО «СП «Акбастау», 49,7% акций АО «СП «Заречное», а также $610 млн денежными средствами.

Помимо совместной деятельности в Казахстане, в декабре 2010 г. АРМЗ и Uranium One Inc. договорились о передаче в операционное управление канадской компании крупного уранового проекта «Мкуджу-Ривер» в Танзании, который перешел под контроль АРМЗ в результате поглощения австралийской Mantra Resources Ltd. Первоначальная стоимость сделки составляла около A$1,3 млрд. В марте 2011 г. АРМЗ и Mantra Resources Ltd. договорились о пересмотре условий соглашения о реализации схемы приобретения акций. В результате сумма сделки уменьшилась примерно на 9%, до A$1,02 млрд. Пересмотр условий был связан с «существенными негативными изменениями» на рынке урана после аварии на АЭС «Фукусима-1» в Японии.

15 марта 2012 г. ОАО «Атомредметзолото» и Uranium One Inc. закрыли сделку по продаже 13,9%. акций Mantra Resources Ltd. До этого, 15 декабря 2010 г., Uranium One Inc. заключила с АРМЗ опционное соглашение на право приобретения 100% акций Mantra Resources Ltd. в срок до 7 июня 2012 г. 16 января 2012 г. Uranium One Inc. приняла решение о частичной реализации опциона и приобретении у АРМЗ за $150 млн 19 136 864 акций Mantra Resources Ltd. (13,9%).

Основным активом Mantra Resources Ltd. является месторождение «Мкуджу-Ривер» в Танзании. По состоянию на сентябрь 2011 г. его ресурсная база оценивалась в 93,3 млн фунтов U3O8. После закрытия 7 июня 2011 г. сделки по покупке холдингом АРМЗ 100% акций Mantra Resources Ltd. Uranium One Inc. стала эксплуатирующей организацией проекта «Мкуджу-Ривер». О выдаче лицензии на добычу дочерней компании Mantra Tanzania Ltd. было объявлено в апреле 2013 г.

14 января 2013 г. АРМЗ сообщил о заключении соглашения с Uranium One Inc. о консолидации 100% акций канадской компании. По условиям соглашения АРМЗ приобретает все обыкновенные акции Uranium One Inc., которые в настоящий момент не принадлежат ОАО «Атомредметзолото» и аффилированным лицам, по цене C$2,86 за акцию. Данная цена представляет собой премию в 32% по отношению к средней стоимости обыкновенных акций за 20-дневный период, завершившийся 11 января 2013 г. В общей сложности в рамках сделки миноритарные акционеры могут получить за свои ценные бумаги порядка C$1,3 млрд. Седьмого марта сделка была одобрена акционерами Uranium One Inc., ее закрытие ожидается во втором квартале 2013 г. Впоследствии будет осуществлен делистинг акций Uranium One Inc. Комментируя решение о консолидации акций, в АРМЗ пояснили, что в отличие от ситуации двух-трехлетней давности в настоящее время «частный формат является более эффективным» для решения задач, стоящих перед холдингом.

Rio Tinto. Доля проектов британской группы в мировом производстве урана составляет 8%, или 4061 тU. Группе принадлежат 68,4% акций австралийской Energy Resources of Australia Ltd. (рудник «Рейнджер») и 68,6% намибийской Rossing Uranium Ltd. (рудник «Россинг»), но она обладает правами на маркетинг всего объема продукции двух рудников. Оставшиеся акции Energy Resources of Australia Ltd. торгуются на фондовых биржах. Что касается Rossing Uranium Ltd., то 15% акций компании принадлежат Iranian Foreign Investment Company (IFIC), которая получила эту долю на этапе формирования Rossing Uranium Ltd. в начале 1970 гг. Правительству Намибии принадлежат 3% в капитале компании и 51% голосующих прав по вопросам, представляющим национальный интерес. Держателем 10% акций является южноафриканская Industrial Development Corporation (IDC). Еще 3% акций принадлежат местным частным инвесторам.

Намибия рассматривает вариант передачи в доверительное управление иранской доли