Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги - Дмитрий Хотимский

Treskilling Yellow – первая почтовая марка Швеции 1855 года с ошибкой в цвете. Известно, что она существует в единственном экземпляре и является самой дорогой коллекционной маркой. На ней изображен герб Швеции, а своим названием она обязана номинальной стоимости в три скиллинга (мелкая монета, существовавшая в Скандинавии в XIX веке). Все остальные марки этой серии печатались в зеленоватом цвете.

Последний раз эта марка выставлялась на торги в 1996 году и была продана за 2,875 млн франков (2,3 млн долларов по курсу на тот момент). Тем самым был установлен ценовой рекорд на почтовые марки.

Это две первые партии почтовых марок, выпущенных на Маврикии. Отпечатали их в 1847 году, после чего несколько штук из первого выпуска были отправлены королеве Великобритании. Теперь только одна такая марка из первой партии сохранилась «на пятерку». Как бы там ни было, но «Голубой Маврикий» стоит более миллиона долларов США.

Бракованный блок из четырех марок, где аэроплан «Кертис-Дженни» изображен вверх ногами. В результате стоимость такого блока из четырех марок возросла во много раз. Уже в 1954 году этот блок был продан за 18,2 тысячи долларов США, и теперь его стоимость достигает 3 млн.

Большие комиссии при покупке и продаже, необходимость качественной экспертизы и низкая ликвидность делают филателию выгодной в основном для экспертов. Поэтому для простых граждан это скорее хобби, нежели способ заработать.

Однако иногда другого способа надежно сохранить свои средства просто не существует.

• Анатолий Карпов, чемпион мира по шахматам с 1975 по 1985 год, неоднократно получал значительные денежные призы. В СССР в те годы не существовало нормальных способов сохранения активов. Но Карпов начал коллекционировать марки. Главные темы его коллекции – олимпийская филателия, шахматы, хронология советских марок и марки Бельгии. На сегодняшний день его коллекция, по слухам, оценивается в 15 млн евро. В любом случае он сумел совместить приятное с полезным. Карпов сохранил свой капитал и получил массу удовольствия от любимого хобби. Справедливости ради надо отметить, что марки – далеко не единственный актив бывшего чемпиона мира.

Бейсбольные карточки

Реальным способом заработать на редких предметах является создание ликвидного рынка.

Бейсбольные карточки практически не имели ценности до 1970-х годов и изначально продавались всего по центу за штуку. Затем коллекционерами был создан настоящий рынок бейсбольных карточек. Некоторые карточки сегодня стоят тысячи долларов.

• Это бейсбольная карточка 1952 года с изображением Микки Мэнтла, одного из величайших игроков всех времен. В то время создатель этих карточек – компания Topps – продавала их вместе с жевательной резинкой. Ее считают самой дорогой карточкой, выпущенной после Второй мировой войны. На ней впервые в истории существования бейсбольных карточек с обратной стороны приводилась статистика прошлого сезона и всей карьеры бейсболиста.

Вино

Мой брат (он на этой фотографии в матроске) утверждает, что Romanee-Conti[51] – самое крутое вино. Его стоимость – 9000 евро за бутылку.

Иногда инвестиции в вино могут быть очень выгодными.

Аналитические показатели инвестиций в винный бизнес, на первый взгляд, кажутся привлекательными, однако этот вид инвестиций, как и любой другой, требует предварительного изучения для успешной реализации. Отметим некоторые факты.

Особенности инвестиций в винный бизнес

• Только некоторые сорта вин имеют постоянную стоимость.

Основная часть винного производства ориентирована на быструю реализацию: это, как правило, столовые вина, не имеющие особой ценности. Существует лишь несколько основных сортов, которые производятся для вызревания. Из них только некоторые марочные вина являются выгодной инвестицией. Их мы можем считать перспективным объектом для капиталовложений.

• Значительные комиссионные расходы при продаже.

Найти компанию, которая возьмется за реализацию вашего вина на приемлемых условиях, непросто. Посредники получают от 25 до 30 % прибыли и хранят вино от 6 недель до 4 месяцев до того, как вы получите свои деньги. Кроме этого, следует учитывать налоги, а также затраты на перевозку и страхование. К тому же если ваше вино не продается, то, скорее всего, придется платить торговому дому за его хранение. Хотя все это не так возмутительно, как кажется, потому что торговые дома производят оценку и хранение, предоставляют услуги маркетинга, а также обеспечивают безопасность всех этапов сделки как для покупателя, так и для продавца.

• Цены меняются самым непредсказуемым образом.

Даже учитывая некоторые погрешности, такие как состояние упаковки и происхождение (перечень собственников), цена определенного вина на одних торгах может значительно отличаться от цены этого же вина на других. Так происходит, потому что рынок ограничен. Колебания спроса и предложения происходят довольно часто и влекут за собой резкие изменения цен.

• Для хранения вина нужны помещения.

Для того чтобы сделать еще более доходными свои инвестиции в винный бизнес, вы должны будете оборудовать специальные складские помещения.

Итак, почему же люди все же вкладывают деньги в вино? Есть несколько основных свойств вина, которые влияют на его оценку и формируют специфическое, зачастую эмоциональное отношение людей к инвестициям в винный бизнес.

• Со временем вино становится лучше.

Инвестиции в марочные вина стабильно будут приносить вам доход даже при минимальных усилиях с вашей стороны, в отличие от большинства других видов вложений. Представьте себе недвижимость, которая становится лучше, не требуя дополнительных средств на содержание и модернизацию!

• Со временем предложение падает.

Количество предлагаемого вина определенных сортов неизбежно уменьшается, в результате чего оно дорожает без каких-либо усилий со стороны владельца. Это практически сравнимо с ситуацией, в которой все открытые акционерные компании регулярно выкупают собственные акции.

• Коллекционирование вин предполагает общение с интересными людьми.

Профессионалы и любители в винном бизнесе часто собираются в теплые компании с очень дружелюбной атмосферой, напрочь лишенной снобизма. Кроме того, события, посвященные вину, будь то ужины, аукционы, дегустации или пикники, могут стать самыми запоминающимися в жизни человека.

• Иметь дело с продуктом приятно.

Какой еще вид инвестиций будет столь же приятен? Хождение по чьему-нибудь винному погребу может принести радость от ожидания встречи с легендарными винами, вызвать в памяти интересные воспоминания, связанные со знаменитыми сортами, которых уже, увы, нигде не найти…

Это прекрасно, но, если ваши вложения, несмотря на удовольствие от объекта вложений, все-таки не приумножаются, существует еще один простой способ обратить затраченную сумму во благо. Оп!

Опционы

Опцион дает право приобрести (или продать) определенный товар на заранее оговоренных условиях в будущем. За это право надо платить деньги – именно это составляет стоимость опциона.

Опыт показывает, что опционы – это отличный способ терять деньги самым непредсказуемым образом.

• Скупая серебро, мы рассчитывали на многократный рост цены этого драгоценного металла. Поэтому покупали опционы на его рост. Право купить серебро по 6 долларов за унцию (опцион на покупку) можно было приобрести за 1 цент[52]. Мы выделяли небольшой бюджет на покупку таких опционов. Но время шло, серебро не росло в цене, опционы истекали, а деньги уходили. И за них приходилось отчитываться.

У меня стояли программы со всевозможными математическими моделями для подсчета стоимости опционов и оптимизации торговли с ними. Но они не помогали.

В итоге, поиграв в опционы пару лет, я пришел к выводу, что они только запутывают инвесторов. Хорошие идеи можно реализовать и без них.

Мертвые души

Кто-нибудь помнит, зачем Чичиков скупал мертвые души? На самом деле они понадобились ему для оформления залога в Опекунском совете. Да, именно в этом кредитном учреждении Чичиков хотел взять под залог этих душ кредит, протранжирить деньги и благополучно скрыться. Такая вот инвестиция.

Коллежский советник Павел Иванович Чичиков. Рисунок П. М. Боклевского, 1892 г.

Часть 4

Перспективные инвестиции

В предыдущих главах мы рассмотрели самые популярные финансовые инструменты. Также были изучены основы макроэкономики. Теперь необходимо сформулировать инвестиционную стратегию на ближайшие несколько лет.