Последние магнаты. Тайная история - William D. Cohan

Plaza и выпрыгнул, упав навзничь. У него остались жена и один маленький ребенок, а также новый дом в Скарсдейле стоимостью 300 000 долларов, который они ремонтировали. Комиссия по ценным бумагам и биржам США расследовала обстоятельства его самоубийства из-за подозрительной торговой активности в нескольких акциях, которые предпочитал Дэвис, в частности в Value Line, издателе инвестиционной информации, IPO которого Lazard недавно выступил андеррайтером. Регуляторы запросили у Lazard записи торгов акциями Value Line с 5 декабря 1984 года по 13 декабря 1984 года, в течение которых акции снизились до $23,25 за акцию с $31,50 после плохого объявления о прибыли. (SEC теперь утверждает, что у нее нет никаких записей о расследовании Дэвиса.) По словам Мишеля, фирма также провела расследование самоубийства Дэвиса, чтобы выяснить, не произошло ли каких-либо нарушений, и не обнаружила ничего предосудительного.

Самоубийство Дэвиса последовало через несколько недель после позорной утечки в Wall Street Journal подробного конфиденциального исследования Lazard о потенциальном поглощении Allied компанией United Technologies, одним из лучших клиентов Феликса, за 4 миллиарда долларов. Lazard проделал эту работу по просьбе Гарри Грея, председателя совета директоров и генерального директора UT, через год после того, как United Technologies, которую консультировал Феликс, проиграла Bendix компании Allied. Банкиры, конечно, постоянно проводят подобные анализы, но редко, если вообще когда-либо, пресса получала такой анализ и сообщала о нем. К большому смущению Lazard, утечка информации, естественно, сорвала любую потенциальную сделку. Не так должен вести себя ваш доверенный консультант по слияниям и поглощениям. Феликс начал внутреннее расследование, чтобы выяснить источник нежелательного раскрытия информации. "Я думаю, что в нашей фирме было три человека, которые имели доступ к этому отчету", - сказал он позже. "Мы убедились - насколько это вообще возможно, - что это не отсюда. Мы перевернули все вверх дном".

 

 

ЧЕРЕЗ НЕДЕЛЮ после утечки информации из United Technologies и самоубийства Дэвиса разразился другой, еще более вопиющий скандал, в котором оказались замешаны Джон А. Грамблинг-младший, бывший сотрудник Lazard, и его якобы невольный сообщник Роберт М. Уилкис, в то время вице-президент Lazard. Грамблинг пришел в Lazard после работы в Citibank в начале 1980-х годов по протекции Джима Глэнвилла, своего соотечественника из Техаса. Отец Грамблинга был генеральным директором техасской коммунальной компании, а Грамблинги были одной из самых богатых семей в Эль-Пасо, где он вырос, - словом, типичный сотрудник Lazard. Но в Lazard Грамблинг проработал недолго. Он ушел при загадочных обстоятельствах через год или около того после своего прихода. Подозревали, что его тихо уволили после того, как он сделал нежелательные сексуальные предложения Мине Геровин в лифте в One Rockefeller Plaza. После Lazard Грамблинг ненадолго перешел в Dean Witter Reynolds. В 1983 году он основал компанию Grambling & Company с офисами в Гринвиче и на Парк-авеню.

Вскоре после этого ему стало известно, что канадская компания Husky Oil Ltd. выставила на продажу свое американское подразделение RMT Properties. RMT владела и управляла нефтяными скважинами и нефтеперерабатывающими заводами в нескольких западных штатах, а также распространяла свою продукцию через восемьсот автозаправочных станций. Доходы RMT исчислялись сотнями миллионов долларов, а количество сотрудников исчислялось тысячами. Грамблинг выиграл торги за RMT, предложив 30 миллионов долларов. Он также понял, что RMT требуется еще 70 миллионов долларов оборотного капитала для ведения бизнеса. Таким образом, в общей сложности ему требовалось, по его мнению, еще 100 миллионов долларов, чтобы купить бизнес и управлять им. Несмотря на то что Грамблинг происходил из богатой семьи, у него и близко не было таких денег. Но так как середина 1980-х годов была временем зарождения практики выкупа с использованием заемных средств, или LBO, Грамблинг решил, что сможет занять деньги, все деньги, у других. Именно так он и поступил. Сначала он обратился в финансовый филиал General Electric - тогда он назывался General Electric Credit Corporation - чтобы получить основную часть своих 100 миллионов долларов. Но в сентябре 1984 года GECC прекратила сотрудничество, решив, что Грамблинг слишком много платит за RMT.

Опасаясь, что продажа сорвется после отказа GECC, Хаски представил Грамблинг одному из своих главных банков, Bank of Montreal, чтобы узнать, сможет ли он профинансировать сделку. Husky также предложил гарантировать любой кредит, который согласится предоставить Bank of Montreal, фактически устранив риск банка. Канадские банкиры быстро проанализировали сделку и пришли к выводу, что возможность RMT имеет смысл, особенно с учетом гарантии Husky. Продавцы предоставили Грамблингу крайний срок для заключения сделки - 1 января, поэтому у Bank of Montreal и его манхэттенской юридической фирмы Shearman & Sterling было мало времени для оформления кредитной документации.

В разгар этого процесса, 7 декабря, Грамблингу пришла в голову оригинальная идея: он также попросит у Bank of Montreal отдельный личный кредит в размере 7,5 млн долларов. Как и положено в LBO, сказал он Bank of Montreal, он понес многочисленные расходы - на юристов, бухгалтеров и консультантов - в процессе заключения сделки, а его личных денег, чтобы оплатить расходы на этих специалистов, практически не было. Таким образом, не только вся стоимость покупки в 100 миллионов долларов будет заимствована, Грамблинг намеревался занять еще 7,5 миллиона долларов.

На самом деле остальные 7,5 миллиона долларов были нужны ему, чтобы расплатиться с множеством все более раздраженных кредиторов по всей стране, у которых он ранее занимал деньги и не имел возможности их вернуть. Оценивая кредитоспособность предлагаемого займа в 7,5 миллиона долларов, банкиры попросили у Грамблинга копию его личного баланса. Грамблинг предоставил документ, из которого, в частности, следовало, что он владеет 375 136 акциями Dr Pepper. В ноябре 1983 года крупная нью-йоркская частная инвестиционная компания Forstmann Little & Co. согласилась купить все акции Dr Pepper, находящиеся в открытом обращении, по 22 доллара за штуку, на общую сумму 512,5 млн долларов. Сделка, по словам Грамблинга, должна была завершиться не позднее 22 января 1985 года, и акции Грамблинга должны были достаться Forstmann Little на общую сумму почти 8,3 миллиона долларов. Однако на самом деле Forstmann Little закрыла сделку с Dr Pepper 28 февраля 1984 года, а не 22 января 1985 года - легко проверяемый факт, который должен был стать (но не стал) первой подсказкой для всех, что что-то ужасно неладно. Понятно, что Монреальский банк потребовал акции "Др Пеппер" Грамблинга в качестве залога по личному кредиту на 7,5 миллиона долларов. Эти акции, которые вскоре должны были превратиться в