Мир на продажу. Деньги, власть и торговцы, которые обменивают ресурсы Земли - Javier Blas

борьбу с ИГИЛ. В Чаде деньги Glencore помогли поддержать правительство Идрисса Деби, даже когда возглавляемые Западом институты, такие как Всемирный банк и МВФ, пытались навязать ему жесткие условия. В России деньги трейдеров прямо шли вразрез с политикой Запада, помогая "Роснефти" и Путину пережить последствия санкций США и ЕС против них.

Осознав, что сырьевые трейдеры стали чрезвычайно важными игроками в глобальных финансах и политике, западные политики и регулирующие органы также начали понимать, что они ужасающе слабо контролируют деятельность сырьевых трейдеров. Даже когда торговцы накопили беспрецедентную финансовую мощь, их деятельность оставалась почти полностью нерегулируемой.

После диких скачков цен в 2007-2011 годах было принято решение усилить регулирование фьючерсных рынков, однако рынки физических товаров остались практически нетронутыми. Этот вопрос не остался без внимания самих регулирующих органов. Однако по большей части им не хватало ни юридических полномочий, ни политической поддержки, ни просто ресурсов, чтобы многое сделать. Но был один аспект их бизнеса, в котором сырьевые трейдеры были потенциально уязвимы для агрессивного регулирования. Они зависели от относительно узкой группы банков, которые предоставляли им огромные суммы в кредит. И более всего они зависели от возможности получить эти суммы в долларах США.

 

Много скелетов

Телефонный звонок, который чуть не убил компанию Trafigura, раздался летним днем 2014 года.

К этому времени торговый дом уже не был тем задиристым новичком, каким был раньше. Символизируя свое вхождение в высший свет мировой торговли сырьевыми товарами, Trafigura только что заняла целое офисное здание, верхний этаж которого был оборудован переговорными комнатами с тонированными стеклянными стенами и кожаными креслами, с которых ее неутомимый босс Клод Дофин мог смотреть на крыши Женевы.

Успех Trafigura был достигнут в основном благодаря деньгам одного банка: BNP Paribas. С момента зарождения спотового рынка нефти в 1970-х годах французский кредитор был королем финансирования торговли сырьевыми товарами, жизненной силой всей отрасли. Он предоставлял миллиарды долларов в виде краткосрочных кредитов, которые позволяли трейдерам покупать и продавать нефть, металлы и зерно по всему миру, не используя при этом много собственных средств. Для Дофина отношения с BNP Paribas были незаменимы: с первых дней существования Trafigura этот французский банк был ее крупнейшим кредитором, на долю которого порой приходилась половина всего финансирования. Он поддерживал Trafigura во все времена, даже в самый тяжелый для Дофина момент, когда его бросили в тюремную камеру в Кот-д'Ивуаре в разгар скандала с токсичными отходами.

Поэтому, когда Дофин ответил на звонок своего банкира из BNP Paribas, он, возможно, ожидал дружеской беседы. Он мог предположить, что руководитель BNP Paribas звонит, чтобы поинтересоваться его здоровьем - несколькими месяцами ранее у Дофина был диагностирован рак легких. Возможно, он также был готов посочувствовать: BNP Paribas переживала один из самых мрачных периодов в своей истории, находясь под давлением со стороны правительства США за нарушение санкций.

Но Дофин не ожидал того, что услышал дальше. Это был не светский звонок. Звонили из BNP Paribas, чтобы сообщить боссу Trafigura, что банк больше не хочет вести с ним дела. Французский кредитор собирался отозвать у Trafigura кредитные линии на сумму около 2 миллиардов долларов. Их отношениям, сложившимся за десятилетия торговли сырьевыми товарами во всех уголках планеты, пришел конец.

Это был катаклизмический момент для Дофина, который всю свою жизнь посвятил Trafigura. Курящий, неутомимый, обаятельный и остроумный, он был последним из поколения трейдеров, которых в 1980-х годах считали наследниками Марка Рича, торговыми миссионерами, несущими стиль торговли Рича во все уголки земного шара. Он создал Trafigura именно в таком ключе, выведя начинающий торговый дом в высшую лигу наряду с такими компаниями, как Vitol и Glencore, практически одной лишь силой воли.

Этот момент ознаменовал начало новой эры для торговцев товарами. Как раз в тот момент, когда они достигли зенита своего богатства и влияния во всем мире, их отрасль должна была измениться навсегда. После десятилетий, в течение которых они расширяли свое влияние по всему миру в условиях почти полного отсутствия регулирования или надзора, в городе появился агрессивный и непредсказуемый полицейский - правительство США.

BNP Paribas только что признал себя виновным в нарушении американских санкций против Кубы, Судана и Ирана и согласился выплатить почти 9 миллиардов долларов. Это было знаковое дело, потрясшее как французскую элиту, так и мировую банковскую индустрию: впервые американские власти возбудили столь крупное дело против крупного банка в другой стране, которая к тому же была союзником США.

В своем сокрушительном заявлении правительство США изложило, как BNP Paribas "сознательно, намеренно и преднамеренно" провела миллиарды долларов через финансовую систему США в нарушение санкций. Среди сделок, нарушивших санкции, были долларовые кредиты, которые BNP Paribas предоставил "голландской компании". Кредиты были предназначены для "финансирования покупки сырых нефтепродуктов, предназначенных для переработки и продажи на Кубу".

США не называли голландскую компанию и не предполагали, что она совершила что-либо плохое. Но ее присутствие в списке обвинений против BNP Paribas стало причиной того, что один из руководителей банка звонил Клоду Дофину. Неизвестная всем, кроме узкого круга инсайдеров, таинственная голландская компания, поставлявшая нефть на Кубу, была Trafigura.

Trafigura и BNP Paribas сотрудничали на Кубе с 1990-х годов, когда Дофин пробил себе дорогу в страну, бросив вызов господству Vitol. Дофин согласился помочь финансировать запасы сырой нефти и нефтепродуктов в резервуарах на нефтеперерабатывающем заводе в пригороде Гаваны. И с тех пор Trafigura продолжает это делать. Мы финансировали эти запасы через банк, которым был BNP Paribas, а они [кубинская государственная нефтяная компания] покупали нефть, когда это было необходимо, за наличные", - вспоминает Эрик де Тюркхайм, который в то время возглавлял финансовый отдел Trafigura.

Эта сделка помогла правительству Фиделя Кастро сохранить свои деньги в трудное время, а Дофину - получить желанную точку опоры на кубинском рынке. Для Trafigura это была сравнительно небольшая сделка, поскольку стоимость запасов, задействованных в ней, составляла всего около 40 миллионов долларов. 6 Но многократное повторение в течение многих лет работы Trafigura на Кубе привело к тому, что объем продаж составил сотни миллионов долларов.

Долгие годы американцы ничего не знали об этом. США запретили американским компаниям иметь дело с Кубой, но европейские правительства выступили против этого запрета, и многие европейские компании с удовольствием инвестировали туда. Проблема для BNP Paribas заключалась в том, что кредиты на поддержку кубинского бизнеса Trafigura выдавались в долларах США, а значит, должны были проходить через американскую финансовую систему.

Зная о санкциях