Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика - Мэрфи Джон Дж.

А теперь посмотрите на рис. 11.5. Обратите внимание на значения цен, отложенные на вертикальной шкале слева. Расстояние между двумя ближайшими линиями равняется одному пункту. Точка отсчета шкалы составляет 8500 пунктов, повышение на одну клетку равняется одному пункту. Каждая пятая линия (и горизонтальная, и вертикальная) выделена по толщине, ее назначение определяется несколькими целями. Во–первых, чем дальше вы перемещаетесь вправо от ценовой шкалы, тем легче сбиться со счета, а выделенные линии служат хорошим ориентиром, заметно облегчая процесс построения графика. Иногда для большего удобства работы с графиком значение каждой пятой линии обозначают цифрой 0 или 5. Вместо обычных значков — «крестик» или «нолик$1 — наносят «О» или «5». Дополнительным аргументом в пользу подобной модификации является то, что эти линии («О» и «5») представляют собой естественные уровни поддержки и сопротивления. Однако, чтобы не запутаться, мы все-таки будем пользоваться общепринятыми значками «крестик» и «нолик».

Рис. 11.5 Внутридневной пункто–цифровой график цен контракта на хлопок с ценой клетки в один пункт и критерием реверсировки, равным трем клеткам. Такой график обладает повышенной чувствительностью и отражает только примерно половину сделок дня. Из-за чрезмерной чувствительности он вряд ли имеет практическую пользу. Обратите внимание, что, отражая сверхкраткосрочную динамику рынка, график отличается также небывалой детализацией.

Первое значение в группе, приведенной выше, равняется 8515. Найдите соответствующую клетку на графике и отметьте ее точкой. Пока мы не знаем, куда будет выстраиваться начатый нами столбец — вверх или вниз.

Поскольку следующее значение — 8525, значит, цены растут, и мы проставляем крестики вверх — в клетки, соответствующие значениям с 8515 по 8525. Следующее значение -8510. Оно подразумевает трехклеточную реверсировку, то есть разворот цен не менее чем на три клетки. Поэтому мы перемещаемся вправо и начинаем новый столбец, заполняя ноликами каждую клетку сверху вниз до линии, соответствующей значению 8510. Напомним, что крестики обозначают движение вверх, а нолики — вниз.

Следующее значение — 8515, и мы опять переходим вправо и выстраиваем очередной столбец, заполняя клетки вверх крестиками до указанного уровня.

На первый взгляд построение графика кажется сложным, на самом деле это не так. Главное, нужно помнить, что нельзя выходить за пределы начатого столбца, пока не происходит разворот цен — достаточно существенный для того, чтобы открыть новый столбец. Поскольку данный график основан на трехклеточной реверсировке (а мы помним, что каждая клетка равняется одному пункту), то для того, чтобы перейти к следующему столбцу, достаточно изменения цены на три пункта в обратном направлении.

Если вы хотите усовершенствовать навык работы с пункто–цифровым графиком, последовательно заполните его вплоть до значения 8532 (подчеркнуто). Обратите внимание, что соответствующий столбец находится уже в самом конце графика. Вы, должно быть, уже устали, но знайте, что вы отразили лишь половину торгового дня. Чтобы быть точным, последнее из нанесенных вами значений соответствует полудню, а ведь рынку предстоит работать еще целых три часа! Теперь вы и сами видите, насколько чувствителен однопунктовый график.

На рис. 11.6 отражены те же самые значения цен, однако здесь цена клетки равняется уже двум пунктам. Двухпунктовый график может быть построен по однопунктовому, либо на основании исходных цифровых данных. На таком графике переход к следующему столбцу требует шестипунктовой реверсировки, поэтому на нем отсутствуют малозначимые «помехи», причем сам график более компактен и, следовательно, прост в построении. На рис. 11.6 отражен торговый день в полном объеме. Для сравнения справа приводится элемент столбикового графика, также отражающий дневную динамику цен: максимальную, минимальную цены дня и цену закрытия.

И невооруженным глазом видно, насколько больше информации содержит пункто–цифровой график. На нем хорошо наблюдаются области застоя, уровни поддержки и сопротивления. Становится понятно, почему пункто–цифровой график так популярен среди трейдеров «на полу». На обычном дневном столбиковом графике просто невозможно добиться такой детализации, и, если вы пользуетесь только этим типом графиков, вы лишаете себя огромного количества важнейшей ценовой информации.

Рис. 11.6 Вариант предыдущего графика с ценой клетки, равной уже двум пунктам. Обратите внимание, что, изменив масштаб, мы смогли уместить на графике полный объем операций дня. Сравните богатство динамики, отраженной на пункто–цифровом графике, со скупостью столбика обычного дневного графика (справа), который показывает только максимальную и минимальную цены дня, а также цену закрытия. Становится очевидным, сколько полезной информации сохраняется при использовании пункто–цифрового графика.

Итак, теперь мы знаем, как выстраивается внутридневной график, основанный на трехклеточной реверсировке. Сейчас мы подробно ознакомимся с одноклеточной реверсировкой. Цифры, приведенные ниже, охватывают девятидневный период операций с контрактом на швейцарский франк. Одна клетка равняется пяти пунктам, то есть на графике отмечается каждый сдвиг цены, равный пяти пунктам, в любом направлении.

4/29 4875 4880 4860 4865 4850 4860 4855

5/2 4870 4860 4865 4855 4860 4855 4860 4855 4860 4855 4865 4855

5/3 4870 4865 4870 4860 4865 4860 4870 4865

5/4 4885 4880 4890 4885 4890 4875

5/5 4905 4900 4905 4900 4905

5/6 4885 4900 4890 4930 4920 4930 4925 4930 4925

5/9 4950 4925 4930 4925 4930 4925 4935 4925 4930 4925 4935 4930 4940 4935

5/10 4940 4915 4920 4905 4925 4920 4930 4925 4935 4930 4940 4935 4940

5/11 4935 4950 4945 4950 4935 4940 4935 4945 4940 4965 4960 4965 4955 4960 4955 4965 4960 4970

Рис. 11.7а показывает, как выглядят выше приведенные значения цен в графическом выражении. Мы начнем с левой стороны графика. Сначала график масштабируется так, чтобы каждой клетке соответствовало пять пунктов.

Столбец 1. Поставьте точку в клетке, соответствующей значению 4875. Следующее значение — 4880 — выше, поэтому заполните соответствующую клетку над точкой.

Столбец 2. Следующее значение — 4860. Перемешаясь вправо на одну клетку ниже, начинаем новый столбец и ноликами заполняем его до клетки, соответствующей 4860.

Столбец 3. Следующее значение — 4865. Справа, сместившись на одну клетку вверх, начинаем новый столбец, откладывая крестик в клетке, соответствующей указанному значению. Здесь мы должны остановиться. Итак, у нас в столбце 3 только один крестик (так как цены поднялись только на одну клетку). При составлении графика, основанного на одноклеточной реверсировке, столбец всегда должен состоять не менее чем из двух заполненных клеток. Обратите внимание, что следующее значение — 4850, расстояние до него следует заполнить сверху вниз ноликами. Можем ли мы таким способом начать новый столбец? Нет, не можем; так как в этом случае в столбце 3 у нас остался бы только один значок — крестик. Поэтому заполните ноликами столбец 3 до клетки, соответствующей значению 4850.

Столбец 4. Следующее значение — 4860. Начинаем следующий столбец, поднимаясь на одну клетку вверх, и наносим крестики до 4860.

Столбец 5. Следующее значение — 4855. Поскольку цена упала, мы начинаем новый столбец, опустившись вниз на одну клетку, и ставим нолик в клетке, соответствующей 4855. Взглянув на таблицу, вы увидите, что это последняя цена, зафиксированная в тот день. Давайте сделаем еще один столбец.

Рис. 11.7а Вверху — пример пункто–цифрового графика цен контракта на швейцарский франк. Цена клетки равна пяти пунктам, критерий реверсировки — одной клетке. Заштрихованные клетки отмечают конец очередного дня. Внизу слева — вариант предыдущего графика с трехклеточной реверсировкой. Сравните с пятиклеточной реверсировкой (внизу справа).

Столбец 6. Первое значение, зафиксированное 2 мая, — 4870. Пока в пятом столбце у нас только один значок — нолик. Поскольку необходимо оставлять не менее двух значков в каждом столбце, проставим крестики (поскольку цены поднимаются) вверх до 4870. Однако обратит^ внимание, что клетка, соответствующая показателю последней цены, зафиксированному накануне, заштрихована. Это один из способов, помогающих трейдеру ориентироваться во времени, о которых мы уже говорили. Заштриховывая последний показатель цены, легче следить за динамикой сделок каждого отдельного дня.

Вы можете продолжать заполнять график, если желаете усовершенствовать навык работы с ним. Обратите внимание, что на данном графике несколько столбцов, содержащих разные значки: и крестики, и нолики. Такое построение характерно только для графиков, основанных на одноклеточной реверсировке. Дело в том, что, как мы уже говорили, каждый столбец на них должен содержать не менее двух заполненных клеток. Некоторые приверженцы «чистоты» метода считают смешивание двух разных значков в одном столбце нецелесообразным. Однако практика показывает, что при таком способе построения графика гораздо легче прослеживать порядок заключения сделок.