Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении - О&#39

Графики ключевых рыночных секторов позволят вам сосредоточиваться на лидерах

После того как вы изучили поведение рынка в целом, пора разобраться в том, какие секторы идут впереди. Ежедневно на странице IBD «Промышленные группы» (Industry Groups) появляются десять меньших графиков главных секторов. Они делят экономику и рынок на широкие категории, такие как высокие технологии, младшие акции роста, компании потребительских продуктов, ценные бумаги сферы здравоохранения и даже новые выпуски акций.

Ежедневно в клетке каждого рыночного сектора указываются процентные изменения индексов, так что вы можете отделить ведущие секторы от отстающих. Среди этих 24 индексов, показываемых ежедневно, находятся общий индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (New York Stock Exchange Composite) и индексы Доу – Джонса для акций транспортных и коммунальных предприятий (Dow transportation and utilities).

В начале 1994 г., используя данные в этих клетках рыночных секторов, вы могли легко увидеть, что сектор высоких технологий был ведущим сегментом рынка, за ним следовали менее значительные акции роста, а предприятия коммунального обслуживания серьезно отставали. Наоборот, в марте 2000 г. стали очевидными признаки ослабления в секторе высоких технологий. Если вы хотите стать более успешным инвестором, никогда не забывайте проанализировать результаты работы секторов.

Что такое склонность рынка?

Время от времени рынок благоволит акциям с малой капитализацией, а затем переключается на большую капитализацию. Как узнать его текущие предпочтения? Просто взгляните на прилагаемый график IBD, сравнивающий фонды акций роста с большой капитализацией с фондами акций роста с малой капитализацией. Когда преобладают фонды с большой капитализацией, имеет смысл концентрировать вашу покупку на акциях с большой капитализацией. Обратное справедливо для случаев, когда фаворитами являются акции компаний с малой капитализацией.

Рядом с графиком «Фонды роста с большой капитализацией против фондов роста с малой капитализацией» находится график «Фонды стоимости против фондов роста». Рынок время от времени переключается от уклона к стоимости на уклон к росту. Акции стоимости имеют, как правило, более низкие коэффициенты «цена/прибыль», чем акции роста. Когда начинают затухать мощные оживления рынка, некоторые профессионалы могут начать перемещаться в предположительно более безопасные, более оборонительные акции. Переход от уклона в пользу роста к уклону в пользу стоимости, который произошел в марте 2000 г., когда Nasdaq достиг вершины, помог подтвердить то, что говорили в то время общие индексы, – достижение рынком своей вершины.

Как определить самые «горячие» отрасли

Мы упоминали ранее, что главными лидерами обычно являются лидирующие акции в ведущих промышленных группах. Как эффективно искать лучшие отрасли промышленности? Чтобы найти ведущие группы, сверьтесь с рейтингом «197 промышленных групп IBD» (IBD’s 197 Industry Groups Rankings), представляющим собой ежедневную оценку промышленных групп.

Отрасли разбиты на 197 промышленных групп, основываясь на шестимесячном поведении цены. Это более детальная разбивка, чем можно обычно встретить, но вам достаточно только проанализировать такую группу, как компьютерный сектор в 1999 г., чтобы точно понять, почему оправданно иметь так много промышленных групп. Это действительно один из лучших способов увидеть, где находятся большие деньги. Например, в 1999 г. группа «Компьютеры – локальные сети» в среднем выросла на 195 %, в то время как группа «Программное обеспечение – медицина» повысилась только на 27 %. Эти более детализированные группы направят вас к реальным лидерам рынка.

Для улучшения восприятия на графике также показываются рейтинги промышленных групп за шесть предыдущих месяцев. Это дает вам представление о том, какие группы быстро продвигаются вверх (при накоплении) или перемещаются вниз (при сбросе).

Для каждой группы, наряду с числом акций в каждой из них, показываются дневные изменения и изменения по сравнению с тем же днем год назад. Самые динамичные группы дня показываются жирным шрифтом; те, у кого худшие результаты, подчеркиваются.

«52-недельные максимумы и минимумы»

Исторически выигрышные акции обычно выходят из 40 лучших групп и/или из пяти лучших секторов, причем большинство акций, делающих новые ценовые максимумы, показываются в уникальном списке IBD «52-недельные максимумы и минимумы» (52-Week Highs & Lows). Очень важно понять, что акции, достигшие новых максимумов впервые, заслуживают изучения. Это особенно справедливо в отношении акций Nasdaq, потому что не многие источники публикуют списки новых максимумов ценных бумаг Nasdaq. IBD группирует акции, делающие новые максимумы, по секторам, включая символ каждой акции, ее цену и рейтинг EPS. Этот список, несомненно, стоит изучить. Тех акций, которые появляются в списке «Новые ценовые минимумы» (New Price Lows), следует временно избегать.

В верхней строке уникального списка IBD «Новые ценовые максимумы» находится сектор, в котором больше всего акций, достигших новых ценовых максимумов. Это дает вам представление о том, куда перетекают деньги. Наши исторические исследования показывают, что, когда вы находитесь на положительном рынке, где многие акции делают новые максимумы, вы должны искать пять-шесть лучших секторов. Они покажут вам самых сильных лидеров среди акций. Во время бычьего рынка акции компаний этих секторов должны быть представлены в вашем портфеле.

Графики фьючерсов, имеющих ключевое значение для трейдеров и экономической перспективы

С понедельника по четверг в графической форме представляются 24 важных фьючерса, а по пятницам список расширяется до 36. Все графики показывают цены за 3,5 месяца и включают стохастические индикаторы. Это полезно не только для фьючерсных трейдеров, но также руководящих работников корпораций и всех тех, кто изучает экономику. Цена на сырую нефть, например, может повлиять на рост инфляции, а также на положение акций авиакомпании; цены на древесину дают намек на здоровье строительной промышленности. Чтобы хорошо вложить капитал, важно быть в курсе всего, от валют до кукурузы, и понимать, что уходит вперед, а что отстает. Для ряда биржевых товаров представлены также таблицы наличных и фьючерсных цен.

Ежедневно сравнивайте отчеты о повышении и понижении корпоративной прибыли

Когда корпорации объявляют квартальные данные по прибыли, IBD разделяет эти отчеты на те, которые сообщают об увеличении, и те, которые сообщают об уменьшении. Также показываются процентные изменения как прибыли, так и объемов продаж. Выводятся также название акции компании, ее символ, цена на момент закрытия, рейтинги EPS и RS. Есть также отдельные списки «Лучшие из поднявшихся» (Best Ups) и «Худшие из упавших» (Worst Downs).

Таблицы цен взаимных фондов раскрывают прошлые результаты работы

Многие инвесторы покупают акции взаимных фондов. Уникальные таблицы взаимных фондов Investor’s Business Daily могут помочь вам сделать более разумные оценки, потому что каждую пятницу они показывают общую прибыль каждого фонда относительно той же даты год назад, а также процентное изменение за последние 52 недели плюс рейтинг общих результатов за предшествующие три года и прибыль после уплаты налогов за последние пять лет. IBD была первым изданием, начавшим показывать данные по результатам работы в своих таблицах фондов. Кроме того, каждый день показываются различные графики выдающихся фондов и данные о самых последних покупках и продажах ими свободно торгуемых акций. Часть их лучших новых приобретений может подтолкнуть вас к более глубоким дальнейшим исследованиям. Управляющие взаимными фондами не только являются крупнейшими инвесторами, они обычно хорошо информированы об акциях, которые покупают. У них есть команды аналитиков, делающие обзоры финансовых отчетов каждой компании, и вам следует пользоваться плодами их исследовательских усилий. Кроме того, взаимные фонды придают большую силу любой покупке или продаже акции. Чем раньше вы уловите предпринимаемые ими разумные шаги, тем выше будет ваш потенциал.