Принципы изменения мирового порядка - Рэй Далио

качества. Например, страна с большим населением вроде Китая, Индии и США при сравнении со страной с небольшим населением, такой как Сингапур, Нидерланды и Швейцария, может иметь чуть более низкое качество индикаторов. Я попытался структурировать соответствующие веса, чтобы представить себе, кто мог бы победить, если бы между ними началась война или они проводили соревнования типа Олимпиады.Текущие показания по империям (Z-Score и 20-летние изменения отмечены стрелками)

Изучив таблицу, вы сможете увидеть, как выглядит ситуация каждой страны и мира в целом. Например, взглянув на рейтинг империй и стрелки рядом с ними, вы можете увидеть, что США на текущий момент — самая сильная страна, но ее роль постепенно снижается, а Китай чуть позади и быстро растет. Заметно, в каких аспектах США исключительно сильны (статус резервной валюты, военная мощь, промышленное производство, уровень инноваций, технологий и образования), и вы можете легко увидеть, в каких областях страна слаба (внутренние конфликты, разрывы в уровне доходов, высокие долги и ожидаемый экономический рост).

Вы также можете заметить, что Китай почти догнал США в большинстве других ключевых областей и уже достаточно силен с точки зрения инфраструктуры и инвестиций, инноваций и технологий, образования, конкурентоспособности по издержкам, промышленного производства, торговли, военной мощи и потоков торговли/капитала. Его сравнительные слабости связаны с отсутствием статуса резервной валюты, состоянием верховенства права/коррупции и разрывами в уровне доходов. Я считаю эти данные бесценными. Важно наблюдать за переменами в индикаторах каждый раз, когда я думаю о том, что происходит сейчас и что имеет шансы произойти в будущем.

Например, как уже указывалось выше, когда 1) финансы страны приходят в плачевное состояние, при этом 2) растет уровень внутреннего конфликта (например, из-за богатства и/или различия ценностей), при этом 3) стране бросают вызов один или несколько сильных иностранных конкурентов, обычно начинается 4) самоусиливающийся упадок. Разрушение финансовой системы страны не позволяет удовлетворять внутренние потребности одновременно и финансировать войну, а это приводит к еще худшим последствиям.

Теперь, дав этим вещам количественную оценку, мы можем изучить данные таблиц и сделать прогнозы. Чем больше важных детерминантов ухудшается и чем сильнее спад, тем более гарантированным и тяжелым будет упадок.

Например, если несколько других детерминантов уже слабы или ослабевают, когда другие колеблются, нарастает степень неожиданно сильного упадка. Поскольку я с помощью своего компьютера умею отслеживать подобные вещи, я могу оценить относительное здоровье страны, ее уязвимости и перспективы будущего. Например, в США уже многое внушает беспокойство, но Америка остается самой сильной страной в мире. И это заслуживает пристального внимания.

Как показывают несколько графиков выше, 1) этим детерминантам свойственно усиливать (например, более качественное образование обычно приводит к росту доходов) или ослаблять друг друга (например, снижение объемов торговли приводит к росту задолженности), поэтому они нередко проявляются в циклах, которые в совокупности и образуют Большой цикл, и 2) когда детерминанты уже слабы и ослабляются еще больше, это свидетельствует об общем ослаблении империи[108]. Серьезные восходящие колебания возникают, когда множество детерминантов укрепляется, а нисходящие — когда множество детерминантов ослабевает.

Наши компьютеры используют эти данные для создания отчетов, которые можно изучить на сайте economicprinciples.org. Мы прогнозируем темпы роста реального ВВП на следующие 10 лет, а также указываем значения шкал для каждого фактора, приводящие нас к оценкам. Данные (а следовательно, и прогнозы) для некоторых стран точнее, чем для других, и это указано в наших отчетах. Но они достаточно хорошо отражают степень текущего здоровья каждой страны и служат опережающими индикаторами их здоровья в будущем. Судя по результатам обратного тестирования, наши расчеты способны предсказать средний темп роста страны на следующее десятилетие с точностью до 1% в 59% времени и с точностью до 2% в 90% времени, а корреляция с последующим ростом составляла 81%. Поэтому я считаю эти данные бесценными.

Это очень хорошие и полезные индикаторы, но они должны работать в связке с моим мышлением. Зададим себе вопрос: «Какая комбинация сил делает страну мощной?» Показывать это призван общий индекс силы в верхней части таблиц, представляющий собой среднее взвешенное значение вспомогательных индексов, но истина в том, что тип силы, который нужно иметь в каждый момент, зависит от обстоятельств. Например, военная мощь обходится очень дорого и обычно не используется постоянно до тех пор, пока не становится единственно важной. Какой вес нужно ей выделить в сравнении, скажем, с индексом объема промышленного производства? Ответить на этот вопрос сложно. Возможно, поэтому моя модель и не так хороша, но я много думал об этом и применял свой опыт и интуицию. Со временем я смогу создать более качественную модель, но знаю, что мне всегда придется как-то сочетать мысли в своей голове с данными в компьютере, так что нам с ним нужно сильно полагаться друг на друга.

СЛЕДУЮЩИЕ 10 ЛЕТ

Книга посвящена большим циклам, но сейчас я бы хотел сосредоточиться на динамике внутри этих циклов, которая будет наиболее важной в следующие 10 лет. Как я уже объяснял, многие циклы существуют внутри других более масштабных циклов, а те — внутри еще более масштабных. Небольшие циклы вносят свой вклад в развитие больших, вдобавок возникают нецикличные колебания, и все это в совокупности определяет цепь событий. В следующие 10 лет самая важная динамика будет связана с краткосрочным циклом долгов/денег/экономики (циклом бизнеса, или деловым циклом), внутренним политическим циклом, а также эскалацией конфликта / снижением взаимозависимости между США и Китаем. Я постоянно помню об этих циклах, думаю о том, как они влияют друг на друга, и оцениваю текущее их состояние. Все это помогает мне принимать своевременные решения.

Как показано в главе 4, краткосрочный цикл долгов/денег/экономики состоит из перемежающихся периодов, в течение которых центральные банки стимулируют экономику, создавая деньги и кредит, а затем пытаются замедлить ее, снижая соответствующие денежные потоки. Это никогда не выходит идеально, в результате возникают излишества, ведущие к появлению пузырей, спадам и началу нового цикла. Иногда спад совпадает с другими неприятными событиями — как, например, 11 сентября 2001 г.

Этот цикл обычно занимает около восьми лет (плюс-минус несколько), но его продолжительность меньше зависит от того, когда закончился предыдущий,