Дом Морганов. Американская банковская династия и расцвет современных финансов - Рон Черноу
Шрифт:
Интервал:
Закладка:
Для семидесятилетнего простуженного старика Пирпонт справился с паникой 1907 года как виртуоз. Он сосал пастилки и работал по девятнадцать часов в сутки. Он говорил, что скучает по Джеку. Его лечащий врач, доктор Марко, в разные моменты полоскал ему горло спреями и полосканиями, как будто банкир был стареющим чемпионом по боксу, которого реанимировали между раундами. Доктор также добился обещания, что Пьерпонт сократит потребление сигар до двадцати штук в день! Когда он задремал во время экстренного совещания, никто не посмел потревожить королевскую дремоту. Один банкир "протянул руку вперед и взял из расслабленных пальцев, как берут погремушку у младенца, большую сигару, которая обжигала лак на столе". В течение получаса он крепко спал, пока банкиры обсуждали кредит в 10 млн. долларов.
Во время паники 1907 г. Пирпонт доказал, что американские финансы могут стремиться к высокому драматизму. В субботу вечером, 2 ноября, он придумал, как спасти все еще шаткую Trust Company of America, Lincoln Trust и спекулятивную брокерскую контору Moore and Schley, задолжавшую 25 млн. долл. Последняя компания владела огромным контрольным пакетом акций Tennessee Coal and Iron Company в качестве залога по кредитам. Если бы ей пришлось ликвидировать этот пакет, это могло бы обрушить фондовый рынок. Если бы Мур и Шли, в свою очередь, потерпели крах, это могло бы повлечь за собой крах и других компаний.
Подобно импресарио, создающему театральный шедевр, Пьерпонт собрал в своей библиотеке банкиров города. В Восточной комнате, под знаками зодиака и гобеленом с изображением семи смертных грехов, он разместил коммерческих банкиров, а в Западной комнате президенты трастовых компаний опустились на глубокие красные диваны и кресла под взглядами святых и мадонн. В перерывах между ними, как лупитер над головой, Пьерпонт раскладывал пасьянс в кабинете Белль Грин.
Одним из зрителей был Том Ламонт, ныне вице-президент Bankers Trust. Тогда он был всего лишь "опытным мальчиком на побегушках", но, по его словам, был очарован зрелищем. Из преемников Пирпонта только Ламонту хватило бы чутья для организации подобных мероприятий. Он вспоминал: "Более нелепого места для встречи озабоченных банкиров трудно себе представить. В одной комнате на стенах висели роскошные гобелены, в ящиках стояли редкие Библии и иллюминированные рукописи Средневековья; в другой - коллекция мастеров Раннего Возрождения - Кастаньо, Гирландайо, Перуджино, и это лишь некоторые из них - огромный открытый огонь, приоткрытая дверь в святая святых, где хранились оригиналы рукописей"
Спасая Мура и Шли, Пирпонт хотел получить определенную выгоду для себя. Со свойственным ему чувством мученичества он считал, что это его заслуга. Обладая своеобразным бифокальным зрением, он рассматривал панику как время для государственной деятельности и личной выгоды. В этот момент он сказал друзьям, что сделал уже достаточно и хотел бы получить какое-то вознаграждение. Теперь он брал соответственно большой гонорар.
Пирпонт разработал схему, которая должна была спасти компанию Moore & Schley, избавить ее от необходимости продавать угольный и железный блок Tennessee Coal and Iron на открытом рынке и принести пользу его любимому детищу - компании U.S. Steel. Он знал, что U.S. Steel сможет извлечь выгоду из огромных запасов железной руды и угля Tennessee Coal в штатах Теннесси, Алабама и Джорджия. По антимонопольным соображениям это был приз, недостижимый при обычных обстоятельствах. Поэтому он заключил сделку: U.S. Steel купит акции Tennessee Coal у Мура и Шли, если нерешительные президенты трастовых компаний соберут пул в размере 25 млн. долл. для защиты более слабых трастов. Какое характерное сочетание высоких и низких побуждений!
Бен Стронг заметил, что Пирпонт запер огромные бронзовые двери и спрятал ключ в карман. Он использовал свои старые приемы - запугивание противников, назначение срока, внезапное появление грозного хозяина после долгих часов торгов. В четверть пятого утра Пьерпонт вложил золотую ручку в руку Эдварда Кинга, лидера президентов треста. "Вот место, Кинг. А вот ручка". Измученные ночными переговорами, Кинг и другие президенты трастовых компаний согласились внести в пул 25 млн. долл.
В воскресенье вечером Генри Клей Фрик и судья Элберт Гэри из компании U.S. Steel отправились в Вашингтон на полуночном поезде. Они ехали в одноместном пульмановском вагоне, специально прицепленном к локомотиву. Они должны были получить одобрение Рузвельта на поглощение компанией U.S. Steel компании Tennessee Coal and Iron до открытия фондового рынка в понедельник утром. В итоге они прервали Рузвельта во время завтрака; помня о панике, ТР заявил, что "не считает своим долгом вмешиваться в ситуацию". Другими словами, антимонопольный закон Шермана не будет использован против U.S. Steel. За пять минут до открытия фондовой биржи в 10:00 утра Гэри позвонил из Белого дома на Уолл-стрит и сообщил Джорджу Перкинсу, что президент согласился с планом. Фондовый рынок вырос на фоне этой новости.
Сразу же появились обвинения в том, что Пирпонт обманул Рузвельта, заставив его отказаться от антимонопольной политики и под давлением дать разрешение на антиконкурентное слияние сталелитейных компаний. Сенатор от штата Висконсин Роберт Ла Фоллетт даже заявил, что банкиры подстроили панику ради собственной выгоды. Безусловно, цена продажи компании Tennessee Coal and Iron за 45 млн. долл. была очень низкой. Позднее финансовый аналитик Джон Муди заявил, что потенциальная стоимость имущества компании составляет около 1 млрд. долл. Грант Б. Шли, глава компании Moore and Schley, также признал позже, что его фирму могло бы спасти не приобретение акций Tennessee Coal, а прямое вливание денежных средств. Так что в знаменитом ночном спасении компании было нечто большее, чем альтруизм.
Несмотря на эти противоречия, зенита своего влияния Пирпонт достиг во время паники 1907 года. Как писал его биограф Фредерик Льюис Аллен, "там, где раньше было много княжеств, теперь было одно королевство, и оно принадлежало Моргану". Пирпонт вдруг стал не пиратом, а мудрецом. Вудро Вильсон, бывший в то время президентом Принстонского университета, заявил, что будущее страны должно определяться группой интеллектуалов, и рекомендовал Пьерпонта Моргана в качестве ее председателя. Тем не менее, дань уважения совпала с новым беспокойством по поводу финансовой системы Америки. Финансовые паники в США повторялись с тревожной регулярностью - каждые десять лет. Паника 1907 года выявила множество системных дефектов. В то время как население накапливало деньги, а банки требовали кредиты, не было центрального банка, который мог бы вселить уверенность или компенсировать внезапное сокращение кредитования. Резкое сокращение денежной массы приводило к тяжелым рецессиям. Страна нуждалась в эластичной валюте и постоянном кредиторе последней
