МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира - Стивен Силбигер

• АНАЛИЗ МЕТОДОМ ДЕРЕВА РЕШЕНИЙ

• АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

• ЧИСТАЯ ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ

• ТЕОРИЯ ВЕРОЯТНОСТИ

• РЕГРЕССИОННЫЙ АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ

Курс «Количественный анализ» (КА), возможно, является наиболее сложным и важным в программе МВА. Он знакомит с основными инструментами, используемыми преимущественно в сферах финансов, бухгалтерского учета, маркетинга и управления операциями. Поэтому данную главу не следует пропускать только по той причине, что вы не привыкли иметь дело с цифрами и статистикой. Уделите ей внимание!

Знание количественных методов анализа отличает МВА от коллег, не учившихся по программе МВА. МВА может произвести неизгладимое впечатление на босса своими мудреными схемами, диаграммами и выразительным языком. Хорошо, когда и выводы МВА встречают такой же теплый прием.

Применение количественных методов анализа для решения деловых проблем – главное дело МВА. Эти методы помогают МВА сохранять объективность при работе над сложными задачами. Теории, лежащие в основе КА, не так уж стройны, но это не важно: их можно использовать для решения проблем бизнеса. И все же следует заметить, что, как бы точны ни были математические инструменты КА, они никогда не заменят продуманного суждения МВА.

Теория принятия решений

Теория принятия решений учит расчленять сложные проблемы на отдельные фрагменты. Если не разобрать трудную ситуацию на такие «удобоваримые» элементы, она быстро становится неуправляемой. КА может использовать и «дикий» нефтеразведчик, прикидывая, стоит ли бурить в данном месте скважину, однако анализ не спасет его от рисков, сопряженных с разведывательным бурением. Схема дерева решений позволяет соотнести альтернативы, риски и вероятность того или иного исхода.

Анализ методом дерева решений проводится в пять этапов:

1. Определение всех возможных альтернатив и рисков, связанных с ситуацией.

2. Расчет в денежном выражении последствий каждой из альтернатив.

3. Оценка неопределенности, связанной с каждой альтернативой.

4. Изображение первых трех действий в виде дерева.

5. Определение наилучшей альтернативы и учет неденежных аспектов проблемы.

В точках, где возможен выбор альтернатив, на дереве решения изображают разветвление действий или разветвление событий. Например, процесс принятия решения «бурить или не бурить» можно представить на дереве решений разветвлением. Точка выбора обозначается на дереве решений квадратом. Если имеющиеся альтернативы характеризуются неопределенностью, изображается разветвление событий. Неопределенный исход разведывательного бурения относится к категории событий, и соответствующая точка обозначается на дереве решений кружком.

Пример дерева решений

Для примера рассмотрим ситуацию мистера Сэма Хьюстона из Техаса – тут может пригодиться дерево решений. Мистер Хьюстон подумывает приступить к бурению на перспективном участке. Следует ли ему бурить? Если из скважины забьет нефтяной фонтан, он разбогатеет примерно на $1 000 000. Проанализировав все альтернативы, мистер Хьюстон составил следующий список:

1. Сэм заплатил $20 000 за право бурить.

2. Сэм может снизить свои риски, наняв геолога для выполнения сейсморазведки ($50 000). Благодаря этому он точнее выяснит вероятность успеха и снизит риск напрасной траты денег на бурение.

3. А может быть, просто положиться на судьбу и израсходовать $200 000 на бурение без предварительной сейсморазведки?

4. Сэм посоветовался с экспертами. Они считают, что на участке Сэма вероятность попасть в нефтеносный пласт без всякой разведки равна 60 %.

5. По опыту экспертов, в случае позитивных результатов сейсморазведки вероятность наткнуться хоть на толику нефти равна 90 %. Следовательно, вероятность неудачи всего 10 %.

6. Если сейсморазведка даст негативный результат, Сэм все равно может бурить, но с вероятностью успеха 10 % и неуспеха – 90 %.

7. Сэм может в этом случае вообще отказаться от бурения.

Каждый элемент информации отражается на дереве решений. Дерево решений помогает мистеру Хьюстону организовать в графической форме имеющиеся альтернативы.

Прежде чем рьяно рисовать дерево, следует выявить нерелевантную информацию. В нашем случае это информация о невозвратных расходах, то есть о $20 000, истраченных на получение лицензии. Эти деньги уже все равно что выброшены, вернуть их невозможно, какое бы решение Сэм ни принял. Поэтому невозвратные расходы на дереве решений не изображаются.

Рисуем дерево решений

Приступая к рисованию дерева решений, начать следует с первого необходимого решения (разветвления). Нужно ли Сэму начинать с сейсморазведки? Если да, то это действие должно предварять все последующие. На дереве решений появляется квадрат, обозначающий первый узел с ветвями возможных действий.

Если Сэм выполняет сейсморазведку, результатом может быть позитивное (с вероятностью 60 %) или негативное (с вероятностью 40 %) событие. Отказавшись от сейсморазведки, он все равно должен будет выбрать бурить или не бурить (квадрат). И после любого результата сейсморазведки выбор, бурить или нет, остается в его руках. Но как только заработает буровая установка, появление или отсутствие нефти в скважине становится неконтролируемым событием. Сулящий миллион долларов фонтан либо брызнет, либо нет.

Следующий шаг – добавление последствий в денежном выражении в виде «листьев на дереве». Если нефть есть, это принесет $1 млн. Расходы на бурение равны $200 000 на скважину. Сейсморазведка обойдется в $50 000 на скважину.

Для определения потенциальных финансовых последствий каждого решения нужно умножить денежный эквивалент каждого возможного исхода на его вероятность, обозначенную на соответствующей ветви (там, где стоят кружки). ([Прибыль $1 млн × вероятность 0,9] + [Прибыль $0 × вероятность 0,1] = $900 000.) Этот расчет дает вам ожидаемую денежную ценность события, хотя фактические исходы могут располагаться по всему спектру значений. В каждом кружке сумма вероятностей должна равняться 100 % (0,9 + 0,1 = 1,0); это означает, что учтены все вероятные события. Ветви, исходящие из каждого узла, изображают взаимоисключающие альтернативы, суммарная вероятность которых равна 100 %, то есть является исчерпывающей.