Богатство и свобода. Как построить благосостояние своими руками - Константин Бакшт

Поэтому цель Вашего брокера – сначала завлечь Вас, чтобы Вы разместили капитал на брокерском счете в его инвестиционной компании. А потом бомбардировать Вас предложениями о приобретении привлекательных активов. На что-то Вы среагируете! И если Вы хотите приобрести новый понравившийся Вам актив, Вы внесете дополнительные средства на Ваш брокерский счет. Либо, если у Вас сейчас нет такой возможности, Вы продадите что-то из имеющихся у Вас активов, чтобы приобрести новый. Вашему брокеру все равно, покупаете Вы или продаете, зарабатываете Вы или теряете деньги. Главное, чтобы Вы совершали побольше операций. А он заработает свою комиссию на каждой из них.

Более того, лучший вариант для брокера – чтобы Вы совершали множество операций купли-продажи каждый рабочий день. Поэтому брокеры всячески склоняют своих клиентов к тому, чтобы активно заниматься спекуляциями на фондовом рынке. Вместо того чтобы спокойно и планомерно инвестировать в активы, приносящие пассивный доход, стараясь придерживаться одного из ключевых принципов инвестирования Уоррена Баффета: «Идеальный горизонт для инвестиций – вечность».

Самые любимые клиенты брокеров – те, которые каждый день активно спекулируют на фондовом рынке, пытаясь заработать на краткосрочных колебаниях рынка. Такой стиль торговли на фондовом рынке называется интрадей-трейдинг. Любимый аргумент брокеров – то, что с помощью интрадей-трейдинга можно зарабатывать на любом рынке: растущем, падающем и идущем «в боковике». А если Вы хотите заработать быстрее – брокер с удовольствием предоставит вам кредитное плечо! Разумеется, за использование заемных средств Вы будете платить. Максимальный размер заемных средств, которые может предоставить Вам брокер, достигает 3-10-кратного размера Вашего капитала.

О чем брокеры Вам не скажут, так это о том, что большинство тех, кто спекулирует на фондовом рынке, в итоге не зарабатывают деньги, а теряют весь свой капитал. Причем большинство начинающих спекулянтов делают это довольно быстро. Но и опытные спекулянты могут раз за разом терять весь свой капитал. Об этом можно прочитать в подробностях в замечательной книге Эдвина Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта». Реальный прототип главного героя этой книги – Джесси Ливермор – был одним из самых успешных спекулянтов в истории американского фондового рынка. За свою жизнь он четырежды зарабатывал большие состояния благодаря спекуляциям на фондовом рынке. И четырежды терял весь свой капитал. Причем дважды ему приходилось объявлять себя банкротом. Так что свою карьеру он закончил очередным банкротством и… самоубийством. И это один из самых талантливых, выдающихся, профессиональных биржевых спекулянтов в американской истории! Честно говоря, у нас с Вами мало шансов когда-либо приблизиться к его уровню. И уж точно, я думаю, мы с Вами не стремимся к тому финалу, которым завершилась жизнь Джесси Ливермора.

ПРИМЕР 1

Играя на фондовом рынке, проигрывать, ксожалению, проще, чем зарабатывать. Если вы проиграли 50 % капитала, после этого Вам потребуется обеспечить доходность уже 100 %, чтобы компенсировать свои потери. Вниз движешься быстрее, чем вверх.

ПРИМЕР 2

Если брокер предоставляет Вам большое кредитное плечо, Ваше разорение может наступить еще быстрее. Допустим, Вы разместили на своем брокерском счете миллион. А брокер предоставил Вам кредитное плечо 1:10. Благодаря этому кредитному плечу Вы инвестировали в понра вившиеся Вам акции 10 миллионов. В расчете на то, что акции вырастут в цене. И Вы, рассчитавшись с брокером за предоставленный им кредит, получите высокий доход.

Однако произошло какое-то незапланированное Вами событие. И акции, вместо того чтобы идти вверх, пошли вниз. К примеру произошла авария на «Фукусиме» или еще что-то в этом роде. Так или иначе, если акции падают хотя бы на 8–9 %, с учетом предоставленного брокером кредитного плеча потери становятся близки к размеру Ваших собственных средств, первоначально внесенных на брокерский счет. Ведь на 8–9 % падает портфель акций стоимостью 10 миллионов. Значит, само падение уже равнозначно убытку 800 000–900 000. Плюс есть еще стоимость использования кредитных средств, комиссия за совершение операций… все это тоже минусуется со счета. А первоначально внесенная Вами сумма, напоминаю, составляет всего миллион. В торговой системе брокера срабатывает контроль, и ваш портфель ценных бумаг автоматически выставляется на продажу. Пока акции продаются, курс может продолжать свое движение вниз. В итоге, если за вычетом потерь, стоимости использования заемных средств и комиссий брокера Вам вернут 50 000 и Вы ничего не будете должны брокеру, можно считать, что Вам повезло. Вот и нет Вашего миллиона!

ПРИМЕР 3

Самый показательный пример того, насколько сложнее зарабатывать трейдингом, чем «пассивными» инвестициями в инструменты фондового рынка, нетребующими активного управления с Вашей стороны, я получил в 2006 году.

Мой хороший друг был на тот момент генеральным директором и собственником крупнейшей в одном из регионов инвестиционной компании; 92 % всех активов, размещенных на российском фондовом рынке из этого региона, были размещены именно через эту компанию.

В начале 2006 года компания подвела итоги результатов за прошедший 2005 год. Одним из важнейших результатов была доходность инвестиций различных категорий клиентов. Эту доходность сопоставляли с прошлыми годами, а также с ростом индекса российского фондового рынка. Надо заметить, что в 2004–2005 годах российский фондовый рынок имел выраженный восходящий тренд [чего не скажешь о периоде после лета 2008 года). Доходность рынка отражалась в инвестициях тех, кто вложил средства в ПИФы, а также тех, кто вложил средства в доверительное управление. И те и другие получили доходность 25–30 % годовых как за 2004-й, так и за 2005 год. Подобную же доходность показали портфели консервативных инвесторов, которые купили и держали акции российских «голубых фишек».

К сожалению, совсем другие результаты были у тех, кто активно занимался спекуляциями на фондовом рынке. Включая интрадейтрейдинг. В сумме их портфели показали незначительную доходность. Одни трейдеры заработали. В то же время многие другие потеряли значительную часть собственного капитала. Немало трейдеров, потеряв капитал, ушли с фондового рынка.

Генеральный директор инвестиционной компании рассказал мне, как, по их опыту, выглядит портрет успешного трейдера, занимающегося активной торговлей на фондовом рынке. Сначала такой трейдер заводит на брокерский счет стартовую сумму. После этого он обычно зарабатывает на первых операциях с этой суммой. Получив первый положительный опыт, он заводит на брокерский счет все свои свободные средства. И начинает вести спекуляции со значительно большим размахом, часто используя значительное кредитное плечо. Начинается «головокружение от успехов». Очередные операции оказываются неудачными и приводят к серьезным потерям.