Инсайдерская покупка суперакций - Джесси Стайн

действительно привлекает внимание Уолл-стрит.

В некоторых случаях компании публикуют консолидированные результаты за предыдущие 6, 9 или 12 лет.

месяцев. Такой сложный консолидированный отчет может стать смертельным поцелуем для акций с импульсом. Я читал подобные отчеты, где мне потребовалось буквально десять минут, чтобы понять, сколько компания заработала за квартал. У большинства инвесторов не хватает терпения или склонности к тому, чтобы копаться в отчетах с калькулятором, чтобы выяснить последние доходы компании. Из-за этого инвесторы будут обращать свое внимание на другие компании.

Маленький грязный секрет заключается в том, что компании часто выпускают консолидированный отчет за несколько кварталов, чтобы скрыть неудовлетворительные показатели последних доходов.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ СУПЕРЗАКОНЫ 13 - 24: ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ОГНЕВАЯ МОЩЬ

Я пришел к выводу, что хотя приведенные ниже суперзаконы не являются обязательными для успеха акций, они определенно подливают масла в огонь, если ваша акция ими обладает.

13 - НЕТ ПЕРЕЧИСЛЕННЫХ ВАРИАНТОВ

Когда акция становится популярной и завоевывает массовую аудиторию, она привлекает внимание инвестиционных банков и маркет-мейкеров. В конце концов, благодаря популярности акции можно будет купить опционы колл и пут на нее. Чаще всего акции, которые мы ищем, еще не обнаружены, и на них нет опционов.

Как только на акции появляются котируемые опционы, открывается целая пасть червей. Манипуляции с такими акциями просто разбушевались из-за цен исполнения, степени открытого интереса к опционам "колл" и "пут", а также сроков истечения. Это тема для другого дня, но просто помните, что неоткрытые драгоценные камни редко имеют котируемые опционы.

14 - МАЛО ИЛИ СОВСЕМ НЕТ КОНКУРЕНЦИИ

Лучше всего работают те акции, которые имеют уникальный продукт или бизнес-модель с минимальной конкуренцией или вообще без нее. Если инвесторы хотят вложить деньги в эту небольшую нишу, у них мало альтернативных возможностей для размещения своих инвестиций. В отсутствие инвестиционных альтернатив многие инвестиционные фонды, как правило, перетекают в эти акции "одинокого волка".

В 2005 году Motorola RAZR стал самым продаваемым мобильным телефоном в истории. Было очень мало, если вообще были, акций для чистой игры, которые могли бы воспользоваться успехом RAZR. Конечно, можно было купить Motorola, но многомиллиардный гигант двигался со скоростью улитки. Когда инвесторы обнаружили, что Forward Industries (FORD) производит чехлы для RAZR "в коробке" (в комплекте с телефоном при покупке), объем акций взорвался с пары сотен тысяч в неделю до более чем 12 миллионов. Акции выросли на 3 000 % чуть более чем за 2 года. Когда доходы выросли, а операционный леверидж стал чрезвычайно высок, я вскочил на поезд FORD и сидел, не отрываясь, так как за 6 месяцев акции выросли более чем на 700 %.

15 - НИЗКИЙ КОРОТКИЙ ИНТЕРЕС

Суперакции почти всегда имеют низкий короткий интерес при прорыве. По мере их роста короткий интерес будет увеличиваться, так как наивные трейдеры будут пытаться зашортить "высокие цены". На мой взгляд, низкий короткий интерес - это короткая позиция, составляющая менее 20% от общего количества акций, находящихся в обращении. Я открою вам секрет, который вскружит вам голову: у великих акций низкий процент коротких позиций, когда они начинают свое продвижение, потому что просто нет причин ставить против них!

У компании нет грязного белья, к которому были бы причастны шорты. Многие неопытные трейдеры считают, что лучшие акции имеют высокий шортовый интерес. Их теория заключается в том, что шорты будут "вынуждены" были покрыть все сразу, что привело к огромному скачку цен на акции.

Шорты - это, как правило, "умные деньги", обладающие конфиденциальной информацией о конкретной отрасли или компании, которую держат на расстоянии вытянутой руки от других инвесторов. Конечно, не в интересах шортистов делиться этой информацией на публичном форуме, поскольку их цель - застать длинные акции врасплох, когда появятся плохие новости. Акции с высоким уровнем короткого интереса могут иметь огромные 1-2-дневные скачки, за которыми следует медленное падение в течение нескольких месяцев подряд. Исследования показывают, что акции с высоким уровнем короткого интереса значительно отстают от общего рынка.

В самых сильных акциях нет шортистов, которые бы манипулировали акциями на понижение. Сильнейшие акции не нуждаются в помощи короткого покрытия. Они превзойдут всех остальных, привлекая новый капитал инвесторов благодаря превосходным фундаментальным показателям.

16 - НЕ ДОПУСКАЮТСЯ ФИРМЫ С "ВЫСОКИМ УРОВНЕМ ЛЕВЕРИДЖА"

У суперакций, как правило, мало или нет долгосрочных долгов. Медленнее всего движутся акции крупных компаний, обремененных миллиардами и миллиардами долгов. Прибыльные компании с чистым балансом и небольшими долговыми расходами, а то и вовсе без них, с наибольшей вероятностью будут показывать хорошие результаты в течение долгого времени.

Как только компания (обычно более зрелая) начинает брать на себя все больше и больше долгосрочных долгов, показатели ее акций, как правило, страдают, поскольку компания инвестирует в новые заводы и оборудование, что приводит к росту постоянных расходов и процентных расходов. Ищите проворные компании с низкими постоянными расходами и низкими процентными расходами, которые в совокупности повышают вероятность высокого операционного рычага для получения взрывного потенциала прибыли.

17 - ОТЛИЧНЫЙ ТИКЕР!

Удивительно, но многие из крупнейших игроков имеют запоминающиеся тикерные символы. Логически это не имеет особого смысла, но в действительности это часто так и есть. Связанная группа импульсных трейдеров с большей вероятностью передаст запоминающийся тикерный символ, чем тот, который не запоминается. В эпоху социальных сетей запоминающиеся тикеры становятся вирусными. Акции с отличными тикерами, такими как TASR (электрошокер), CROX (обувь Крока), DDD (3-D печать), TZOO (Travelzoo) и BOOM (просто потрясающий тикер для любой компании!), легко запоминаются и имеют гораздо больше шансов стать вирусными, чем такие убогие тикеры, как ACSEF или ELTK.

18 - НЕТ ТОВАРНЫХ ПЬЕС

Из каждого правила всегда есть исключения, но в целом я стараюсь избегать товаров акции. Инвестор обычно сталкивается с двумя видами риска: системным (рыночным) и идиосинкразическим (риском конкретной компании). Из-за этих двух рисков вы всегда находитесь во власти общих колебаний фондового рынка, а также во власти событий, связанных с конкретной компанией. Однако акции сырьевых компаний добавляют в уравнение третий уровень риска: они добавляют товарный риск.

Как инвестор в товарные акции, ваши акции могут упасть из-за падения фондового рынка, из-за негативных событий в компании или из-за падения базового товара.

Поскольку вы хотите максимально контролировать риск, я редко рекомендую инвестировать в товарные акции. Здесь просто слишком много переменных, которые вы не можете контролировать.

19 - IBD 100

Возьмите экземпляр Investor's Business Daily (IBD) или зайдите на их сайт и посмотрите показатели IBD вашей акции. Если показатели относительной силы, прибыли и