Долгосрочные секреты краткосрочной торговли - Ларри Вильямс

Вот такая настройка. Время для входа наступает, когда после более низкого открытия цены начинают снова идти назад, к минимуму предыдущего дня. Если рынок может собрать достаточно сил, чтобы сделать это, наиболее вероятно, что давление на продажу уменьшилось и вслед за этим последует резкий рост рынка.

Как вы могли предположить, в случае с продажей происходит то же самое, только наоборот. Вы будете искать открытие выше, чем максимум предшествующего дня. Эмоциональная реакция или сценарий ложного роста, проявляется в огромном объеме покупки прямо на открытии, что вызывает большой разрыв, взвинчивая цену выше предшествующего максимума. Время для нашего входа наступает, когда цена упадет назад, к предшествующему максимуму, сообщая нам, что разрыв не смог удержаться, давая нам тем самым сильный и короткий сигнал, что наступает пора более низких цен.

Название Упс! объясняется сценарием поведения трейдеров, когда они открывают короткие позиции на открытии, основываясь на новостях, графиках, и т. п. На мгновение кажется, что они находятся на правильном пути, но к тому времени, когда цена подскакивает назад к минимуму предшествующего дня, звонит их брокер, чтобы сообщить, что цена идет против них; в таких случаях обычно произносится нечто вроде Упс! Наверное, мы [опять] поступили неправильно, цена возвращается назад довольно сильно. Стоит ли продолжать удерживать короткую позицию?

Добавление к изданию 2011 года. Здесь я оставляю результаты, которые приводились в первом издании. Упс!  – фигура, которую я никогда не забуду; по моим подсчетам, мне удалось заработать на ней более миллиона долларов, однако, к моему великому несчастью, она перестала работать. Причина проста: у нас больше нет торговых сессий, которые проводятся на биржевых площадках. То ли дело старые добрые времена, когда рынки закрывались на 16–18 часов, позволяя накапливаться валу эмоций и ордеров на покупку или продажу, и когда плотина прорывалась, на графиках появлялись мощные разрывы. Теперь же всего несколько минут или пара часов отделяет электронное закрытие от следующего открытия, поэтому мы уже не можем пользоваться преимуществом взрывного эффекта накопившихся ордеров. Впрочем, не забывая о переменах на рынке, все же стоит ознакомиться с нижеследующим.

К тому времени, когда трейдеры, играющие коллективно, решают, что пора выйти из убыточной сделки, цена уже находится над вчерашним минимумом, и их новая покупка или закрытие короткой позиции служат нашему ралли дополнительным импульсом. Рисунки 7.26 и 7.27 иллюстрируют формирование сигналов – Упс!

Рисунок 7.26 Фигура Упс!  – сигнал на покупку.

Рисунок 7.27 Фигура Упс!  – сигнал на продажу.

Хорошо, давайте теперь посмотрим, каким образом мы как краткосрочные трейдеры могли бы использовать эту фигуру. Можно начать с использования сигналов на покупку фьючерса на индекс S&P 500 в любой день, кроме среды или четверга – в эти дни недели, как мы знаем, рынок наиболее склонен к снижению (см. Рисунок 7.28). Результаты говорят убедительнее, чем все, что я мог бы рассказать об этой фигуре: точность 82 с лишним процента, 42687 заработанных долларов и очень большая средняя прибыль на сделку – 438$; все это замечательно, особенно с учетом того, что сделка обычно длится полтора дня. То есть, мы покупаем сегодня и продаем на открытии завтра. Защитный стоп-ордер выставлялся на уровне 2000$. Возможно, вы захотите почитать о стоп-ордерах и выходах (см. Глава 11), чтобы получить о них более четкое представление.

А как насчет фьючерсного рынка бондов? Здесь мы будем открывать длинные позиции в любой день недели, кроме среды, и установим стоп-ордер на уровне 1800$ от точки входа. Выходить будем, используя технику катапультирования, о которой скоро пойдет речь. Как показано на Рисунке 7.29, полученные здесь результаты наносят всесокрушающий удар по академикам случайного блуждания своими 86 процентами точности, 27875$ прибыли и очень хорошей средней прибылью на сделку в размере 201$, после вычета 50$ комиссионных.

Что касается продажи, то по правилам надо продавать в среду, если случается наш разрыв Упс! с последующим откатом. Начиная с 1990 года, было проведено 55 сделок, из них 31 – прибыльная; они принесли 9875$ с использованием более близкого защитного стоп-ордера в 1000$ и четырехдневного выхода катапультированием. Для фьючерса на индекс S&P лучшим днем для продажи оказался четверг, продемонстрировавший 78 процентов выигрышей и 14200$ прибыли. Проверьте показанные здесь результаты, чтобы еще раз убедиться в эффективности этой техники (Рисунки 7.30 и 7.31).

Рисунок 7.30 Результаты техники Упс!

Рисунок 7.31 Еще один пример использования техники Упс!

Рисунок 7.32 Покупка с использованием техники Упс! по любым дням, кроме четвергов.

Больше всего можно заработать не при механическом подходе к торговле, а используя эту технику с умом или накладывая ее поверх рыночного расклада. Вот один пример подобных размышлений. Данные на Рисунке 7.32 получены при исполнении сигналов Упс! к покупке на фьючерсном рынке бондов в любой день, кроме четверга, если 9-дневная скользящая средняя в пятницу была меньше, чем в четверг. Вход – по системе Упс! как я и учил. Выход – закрытие на открытии в первый прибыльный день после 3 дней торговли. И вот вам результат: 81 процент этих сделок сделали деньги, а именно -24625$. Обратите внимание на высокую среднюю прибыль на сделку, которая равна 373$. При продаже данные отражают результат открытия позиций по сигналу Упс! в среду, если 9-дневная средняя во вторник больше, чем в понедельник, что означает перекупленный рынок. Эти сигналы оказались точными в 79 процентах случаев, принеся прибыль 13406$, при удивительной прибыли на сделку: 394$, что весьма неплохо для краткосрочной торговли. Для стоп-ордеров и выхода использовались те же правила, что и в вышеописанных сделках для длинных позиций (см. рисунок 7.33).

Торговля фьючерсом на индекс S&P по системе Упс!

Та же идея успешна и в торговле контрактами на индекс S&P: здесь лучшими днями для покупки, с учетом установленного 9дневным трендом критерия перепроданности, являются вторник, среда и пятница. Эта комбинация демонстрирует 81-процентную точность и 22650$ прибыли, средний размер которой на сделку после вычета убытков составляет 456$ – заметный успех для позиций, открываемых и закрываемых в один и тот же день (см. Рисунок 7.34). Идея использовать 9-дневную скользящую среднюю для подготовки позиции взята из работы Джо Круцингера (Joe Krutsinger), моего протеже и энергичного разработчика систем.

Рисунок 7.34 Система Упс! – покупки на нисходящем тренде по вторникам, средам и пятницам.

Лучшие продажи на этом рынке с использованием 9-дневной техники, принимающей во внимание состояние перекупленности, получились по средам, что принесло 18962$ прибыли при 89процентной точности в 35 сделках (см. Рисунок 7.35). 486$ средней прибыли на сделку доказывают успешность такого подхода.

Теперь обратимся к другому способу использования нашего вхождения с помощью сигналов Упс! на фьючерсном рынке индекса S&P 500. В течение долгих лет исследователи отмечали, что цены акций имеют тенденцию к росту в районе первых чисел месяца. Это создает почву для прекрасной торговли по системе Упс! Если эта фигура возникает в конце месяца, а торговый день является следующим после 17-го торгового дня месяца, то наша графическая фигура и влияние месячного цикла сходятся вместе. Это хорошие сделки!

Зная, что этот рост конца месяца переливается в следующий месяц, я попробовал взять все сигналы Упс! на контрактах по бондам после первого TDM до 5-го. Результаты одинаково внушительны. Сценарий использования этой комбинации представляет собой одну из наиболее мощных краткосрочных типовых сделок, появляющихся регулярно, из месяца в месяц.

Некоторые наблюдатели могут предположить, что мы притягивали факты за уши, принимая сигналы Упс! только в течение ограниченного окна возможности. Может быть и так, однако позвольте добавить, что впервые я узнал об этом окне возможности в 1962 году, когда прочитал классический труд Артура Меррилла (Art Merrill) Поведение цен на Уолл-Стрит (The Behavior of Prices on Wall Street). Я верю, что Меррилл, восхитительный седовласый старичок, в свое время первым обратил внимание на тенденцию роста и рассказал об этом в своих работах.