Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика - Мэрфи Джон Дж.

Индекс DMI подразумевает построение двух линий - +DI и -DI. Первая измеряет так называемое позитивное (т.е. восходящее) движение, вторая — негативное (т. е. нисходящее) движение цен. Пример кривых DMI вы видите на рис. 15.10:

непрерывная линия - +DI , пунктирная - -DI. Сигналы открытия позиций подаются при пересечении линий. Если после пересечения +DI оказывается над -DI, то поступает сигнал к покупке, если наоборот, — к продаже.

Пример применения параболической системы и индикатора «направленного движения» на рынке золота показан на примере (см. рис. 15. Паи б). Обратите внимание на верхнем графике, что параболическая система подала восемь сигналов, начиная с ноября, причем некоторые из них оказались неудачными. За тот же самый период DMI (нижний график) дал всего два сигнала: в ноябре к покупке, а в середине марта к продаже. Параболическая система явно более чувствительна: она подает сигналы чаще и раньше.

Если использовать систему DMI в качестве фильтра совместно с параболической системой как основной, то последняя окажется более эффективной. При этом необходимо следовать только тем сигналам параболической системы, которые совпадают с направлением кривых DMI, ложные сигналы при этом отфильтровываются. Подводя итог, можно сказать, что целесообразнее применять обе системы вместе -DMI в качестве фильтра для более чувствительной параболической.

На примере (см. рис. 15.116) показано, как кривая ADXR проявляет сильную «направленность» с ноября по февраль (восходящая линия), которая ослабевает с начала февраля по начало марта (нисходящая линия), а потом опять начинает укрепляться. Лучше всего использовать системы, следующие за тенденцией, тогда, когда кривая ADXR поднимается. На предыдущем примере было показано, что система «направленного движения» и кривая–индикатор ADXR не так чувствительны, поэтому это прежде всего инструменты торговли на основе долгосрочных тенденций. Уайлдер также разработал другой способ измерения тенденции рынка, более подходящий для краткосрочного трейдера — индекс CSI.

Индекс CSI (Commodity Selection Index)

Индекс «выбора товара» (CSI), разработанный Уайлдером, использует кривую ADXR (система «направленного движения»). К ней также добавлен фактор волатильности (Average True Range — ATR), учтены залоговое обеспечение и комиссионные. Если система DMI, в основном, предназначена для торговли на основе долговременной тенденции, индекс CSI помогает работать с более стремительной краткосрочной динамикой. С помощью индекса выявляются рынки, отличающиеся как большим показателем «направленного движения», так и высокой волатильностью (относительно величины необходимого залогового обеспечения и комиссионных расходов). Выбор рынков с высоким показателем CSI предпочтительнее — с точки зрения наличия сильных тенденций, с одной стороны, и большей волатильности, с другой.

Мы дали лишь самое основное представление о наиболее известных системах из разработанных Уайлдером. Для детального изучения этих аналитических инструментов, в том числе методов их построения, мы рекомендуем обратиться к книге Уайлдера.

КЛАССИФИКАЦИЯ АНАЛИТИЧЕСКИХ ИНСТРУМЕНТОВ И ИНДИКАТОРОВ

Неудивительно, если читатель к этому времени чувствует себя немного сбитым с толку: слишком велик круг различных аналитических инструментов. В целях упорядочения мы объединим их в следующий список по группам:

Основные виды графиков: столбиковые, пункто–цифровые, графики спрэда и соотношений;

Шкалирование графиков: арифметическое и полулогарифмическое;

Столбиковый график: цена, объем, открытый интерес;

Объем: простой, гистограмма, индикаторы OBV и VA, индекс спроса, комбинированный график цены/объема;

Основные инструменты: линии тренда и канала, процентные отношения длины коррекции, средние скользящие, осцилляторы;

Средние скользящие: конверты;

Осцилляторы: индекс CCI, индикаторы темпа движения цен, скорости изменения цен, MACD, стохастический анализ, осциллятор %R Уильямса, индекс RSI, осциллятор VA, индекс спроса, индекс темпа HAL;

Анализ циклов: индекс темпа HAL, снятие направленности, «определитель цикла», анализ Фурье;

Волновой анализ: веерные линии, дуги, временные зоны (основанные на числовой последовательности Фибоначчи);

Другие инструменты: «вилка» Эндрюса, линейная регрессия, взвешенная цена закрытия, средневзвешенная цена, индикатор волатильности;

Индикаторы Уайлдера: RSI, CSI, DMI, параболическая система, индекс размаха;

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ И ИНДИКАТОРОВ

Как сделать выбор при таком разнообразии? В ответ я могу посоветовать следующее: начинать надо с основных инструментов анализа рынка — цен, объема и открытого интереса,

линий тренда, процентных отношений длины коррекции, средних скользящих и осцилляторов. Во вторую очередь следует обращаться к пункто–цифровым графикам, графикам спрэда и соотношений, хотя и они могут оказаться весьма полезными. Обратите внимание на большое разнообразие осцилляторов. Использовать их так широко, во всем их богатстве было бы ошибкой. Выберите один–два, которые кажутся вам наиболее удобными, и смело приступайте к работе с ними.

Индикаторы циклов и инструменты, основанные на числовой последовательности Фибоначчи, следует использовать как вспомогательные средства, если только они не вызывают у вас особого интереса. При выявлении циклов особенно удобен анализ Фурье, а знание циклов, в свою очередь, помогает повысить точность определения временных периодов для средних скользящих и осцилляторов. Однако следует помнить, что анализ Фурье является достаточно сложной методикой, которую необходимо специально изучать и отрабатывать. Трейдерам, пользующимся механическими торговыми системами, стоит обратить внимание на параболическую систему и систему «направленного движения» Уайлдера. Что касается остальных методов анализа рынка, то я предоставляю читателю самому оценить их возможности. Хочу дать один совет: главное, найти инструменты, подходящие именно для вас, которые дают хорошие результаты применительно именно к вашим нуждам. На них и остановитесь. Впрочем, мы еще вернемся к проблеме выбора средств анализа ниже. (См. рис. 15.12 — 15.14.)

АВТОМАТИЗИРОВАНИЕ, ОПТИМИЗИРОВАНИЕ И ТЕСТИРОВАНИЕ НА ПРИБЫЛЬНОСТЬ

Выбрав, какие методики он собирается использовать для изучения различных рынков, пользователь может полностью автоматизировать процесс технического анализа. Сначала необходимо построить методическую часть (индикаторы, инструменты), которую потом можно будет применять к самым разнообразным файлам данных. После этого вся работа перекладывается на плечи компьютера. Программа «Редактор прибыльности» (Profitability Editor) позволяет проверять выбранные аналитические методы на данных прошедших периодов движения рынка. Допускается также поиск оптимальных параметров для любого метода. Возможность подвергать проверке любую торговую систему или технический индикатор на прошедшем материале, одновременно подбирая оптимальные параметры, видимо, является главным преимуществом компьютеризации технического анализа. Наконец, раздел «Методы пользователя» (User Study) программы позволяет пользователям с повышенными требованиями, обладающими некоторым опытом программирования, самостоятельно конструировать аналитические методы.

Рис. 15. 12а Примеры построения линий тренда и канала с помощью компьютера. Горизонтальные линии показывают уровни поддержки и сопротивления.

Рис. 15.126 Программа «Компутрэк» позволяет выявлять процентные отношения длины коррекции. Падение цен (от точки В до точки С) на верхнем графике покрыло 40% расстояния предыдущего роста (от А до В). Обратите внимание, что компьютер также выявил возможные уровни коррекции, составляющие 33%, 40%, 50%, 60% и 66% предыдущего движения цен.

Рис. 15.13а Пример использования «вилки» Эндрюса. Этот метод также известен как индикатор медианы (или Median Line), «линии Эндрюса» и «медиана сопротивления» (или «линии MLR»). Для построения линий индикатора необходимы три точки. Две точки, вторая и третья (В и С), соединяются прямой линией (на рисунке не представлена). Затем от точки А начинают вторую линию, которая должна пройти ровно посередине первой, пересекая ее. Эта центральная линия является медианой. Этот способ, разработанный Эндрюсом, в принципе сходен с методом ценового канала. «Линии Эндрюса» часто служат уровнями поддержки и сопротивления.

Рис. 15.136 «Линии Эндрюса» на графике цен контрактов на медь. Обратите внимание, что во время оживления рынка, происходившего в апреле, медиана действовала в качестве линии сопротивления.