Повышение экономической эффективности сельскохозяйственного производства на основе совершенствования финансового механизма - Игорь Бондин

Данная группа включает в себя: коэффициент текущей платежеспособности, коэффициент быстрой платежеспособности, коэффициент абсолютной платежеспособности, степень платежеспособности.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. Деловую активность можно охарактеризовать также как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Следовательно, показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса. Показатели оборачиваемости важны для предприятия по следующим причинам: во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условнопостоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов; в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся отраслевая принадлежность (отраслевая принадлежность определяется по преобладающей сфере деятельности, которая, в свою очередь, устанавливается по удельному весу доходов, получаемых предприятием в различных сферах деятельности); сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарноматериальных ценностей и запасов.

В данную группу показателей включены: коэффициент общей оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости активов), фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств, коэффициент оборачиваемости собственного капитала и коэффициент устойчивости экономического роста, показывающий, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т. п. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние – это факторы, не зависящие от усилий данного коллектива, например, изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т. д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно – хозяйственной деятельности предприятий. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства.

Для оценки эффективности финансового механизма мы предлагаем применять следующие показатели: рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности, рентабельность собственного капитала, период окупаемости собственного капитала.

Оценка финансовой устойчивости является одним важнейшим элементом анализа финансового состояния. Это оценка стабильности финансового состояния компании, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в общей сумме используемых ею финансовых средств. Иными словами, финансовая устойчивость организации – это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в течение длительного времени в условиях допустимого уровня риска. Наконец, получение стабильного дохода на протяжении длительного периода времени и сохранение финансовой независимости – одна из целей деятельности любой коммерческой организации, в том числе и сельскохозяйственной.

На практике оценка финансовой устойчивости позволяет ответить на вопрос: насколько независим бизнес от внешних (заемных) источников финансирования.

Устойчивость финансового состояния предприятия определяется соотношением стоимости оборотных средств и величин собственных и заемных источников. Структура капитала регулируется внутренними нормативами каждого предприятия, согласно принятой политике ведения бизнеса, а оптимизация структуры капитала есть процесс управления использованием собственных и заемных средств, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости.

Достижение устойчивого финансового положения выступает не только самостоятельной целью каждой конкретной организации, но также является стимулом дальнейшего развития предприятия.

В данную группу показателей мы включили коэффициент автономии, коэффициент долгосрочной финансовой устойчивости, коэффициент финансового левериджа (коэффициент капитализации) и коэффициент маневренности собственного капитала.

Формирование эффективного финансового механизма имеет ключевое значение для сельского хозяйства. Одной из его составляющих является определение источников финансирования. Задача государства состоит в создании правовых и организационных условий для эффективной реализации многоканального механизма финансирования инвестиций. Основными источниками инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве должны стать: собственные средства предприятий, средства банковских структур, бюджетные средства, средства частных и иностранных инвесторов, предприятий других отраслей.

Существенные различия в 1990-х и первой пятилетке нового столетия в темпах роста цен на продукцию сельского хозяйства и средства производства резко ухудшили финансовое состояние товаропроизводителей в аграрном секторе, ограничили возможность инвестирования за счет собственных средств.

Начиная с 1992 года, в процессе инфляции рост цен на продукцию сельского хозяйства существенно отставал от их повышения на средства производства. В результате, из сельского хозяйства изымались значительные финансовые ресурсы. Расширение самостоятельности организаций в сбыте своей продукции не принесло ощутимых результатов, так как эти цены были ограничены низким платежеспособным спросом населения.

В 1993 году была сделана попытка перехода к формированию гарантированных цен на основные виды продукции сельского хозяйства. Однако опыт применения таких цен показал недостаточную их эффективность. Одна из причин этого – зависимость установления этих цен от возможностей бюджета. Ввиду того, что такой механизм предусматривает поддержку всех товаропроизводителей, он является дорогостоящим даже для экономически устойчивых регионов.

Что же касается применения ценового механизма, необходимо регулирование цен на материально-технические ресурсы и их услуги, предоставляемые сельскому хозяйству путем экономического воздействия на промышленные, обслуживающие организации и предприятия и выплат компенсаций сельскохозяйственным товаропроизводителям. Основная задача регулирования ценовых отношений должна заключаться в обеспечении эквивалентности обмена между сельским хозяйством и другими отраслями экономики.

С 2006 года рост индекса цен на сельскохозяйственную продукцию опережает рост индекса цен на промышленную продукцию [40, с. 21]. Эту тенденцию подтверждают данные статистических наблюдений (таблица 4, приложение 2).

Таблица 4 – Индексы цен производителей по Российской Федерации в 2000-2010 годах, на конец периода, проц.

Обратим внимание на то, что ценовые диспропорции существуют и в самом сельском хозяйстве. Они проявляются в разном уровне рентабельности подотраслей и продукции сельского хозяйства. Так, с 2000 по 2011 год уровень рентабельности от реализации сельскохозяйственной продукции в Пензенской области возрос с – 2 % до +16,7 % или всего на 18,7 процентных пункта. Убыточность животноводства сократилась с – 22,4 % до + 13,7 % или на 36,1 процентных пункта. В то же время уменьшилась роль растениеводства и его основной подотрасли – зернового хозяйства, которое частично покрывает своими доходами убытки по животноводству: рентабельность реализации продукции растениеводства с 2000 по 2010 год снизилась с 27,3 до 20,7 % или на 6,6 процентных пункта.