Казначейство. Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками - Петр Жданчиков

• отсутствием управления и контроля за расходами компаний, связанными с обеспечением финансовых потоков (процентные платежи, банковские комиссионные, расходы по конверсионным операциям и др.).

Для компаний, включающих большое число субъектов управления, указанные проблемы становятся основным препятствием для расширения бизнеса.

Характерным следствием отсутствия казначейства в составе холдинга обычно выступает запаздывание информации о состоянии расчетных счетов. Это связано с разнородной учетно-расчетной базой каждого члена холдинга, что порождает необходимость исследования всей платежной структуры, включающей обслуживающие банки, контракты, платежные контрагенты и суммы необходимых перечислений для уяснения существа производимых финансовых операций. В лучшем случае на это требуется 2 – 3 дня. При повторном сборе информации о состоянии счетов процесс повторяется. С появлением казначейства эту проблему решает расчетно-кассовый центр (РКЦ).

Казначейство выполняет следующие функции:

• регламентацию процедур прохождения платежей между участниками холдинга и внешними контрагентами;

• управление остатками денежных средств на всех уровнях холдинга;

• мониторинг валютных котировок;

• кредитную политику, включая долгосрочное и краткосрочное кредитование;

• управление долговым портфелем компании;

• оперативное планирование денежных средств и управление корпоративными пластиковыми и зарплатными карточками.

Несмотря на то что задачи казначейства определяются спецификой деятельности компании, можно выявить наиболее характерные функции и объекты управления, обеспечивающие его эффективную работу в рамках любой корпорации.

Функциональные характеристики казначейства сегодня не являются устоявшимися и в значительной степени зависят от профиля деятельности предприятия или организации. Например, в банках казначейство создается для управления привлечением и размещением денежных средств. Иногда в сферу деятельности банковского казначейства попадает брокерское обслуживание, депозитарное управление и даже депозитарная деятельность.

К основным объектам управления казначейства относятся наиболее ликвидные оборотные активы и пассивы:

1. Денежные и приравненные к ним средства:

• средства на расчетном счете;

• ценные бумаги с ликвидностью, позволяющей использовать их для расчетов (векселя Сбербанка);

• денежные средства в пути;

• наличные денежные средства в кассе.

2. Источники финансирования:

• банковские кредиты;

• займы сторонних организаций;

• облигационные займы;

• собственные векселя.

3. Финансовые инвестиции:

• ценные бумаги как доходные вложения;

• банковские депозиты.

4. Прочие активы и пассивы:

• авансы выданные и полученные;

• дебиторская и кредиторская задолженность (в том числе просроченная).

Наиболее характерна ситуация, когда казначейство контролирует прохождение по группе всех платежей независимо от их назначения и выполняет следующие основные функции:

• контроль за использованием собственных средств;

• перераспределение средств между компаниями группы;

• закрытие кассовых разрывов;

• бюджетирование в части контроля над прохождением платежей;

• контроль над платежами в части лимитов, установленных риск-менеджментом группы.

В целом все функции корпоративного казначейства можно разделить на операционные и контрольные.

К операционным функциям относятся, помимо управления платежами, также обеспечение финансовой и инвестиционной деятельности, управление оборотным капиталом и управление рисками.

К контрольным функциям, наряду с контролем за использованием денежных средств, относятся контроль оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Банковское казначейство

На практике российской банковской системы одинаковым термином «казначейство» обозначают два типа структурных подразделений:

• внутреннее казначейство, которое осуществляет перераспределение ресурсов между другими подразделениями банка с использованием системы трансфертного ценообразования;

• внешнее казначейство, представляющее собой подразделение, работающее с активами денежного рынка (МБК, ФОРЕКС, торговые ценные бумаги).

Как в первом, так и во втором случае важнейшая задача банковского казначейства заключается в обеспечении необходимого уровня ликвидности банка. Разница состоит лишь в средствах достижения данной цели.

Внутреннее казначейство использует в качестве инструмента другие подразделения банка, управляя ими с помощью изменения трансфертных цен на продажу/приобретение ресурсов.

Внешнее казначейство непосредственно выходит на рынок, привлекая недостающую ликвидность либо размещая избыточную.

Эффективность деятельности казначейства как 1-го, так и 2-го типа обычно оценивается так же, как и эффективность деятельности других фронт-офисных подразделений банка. Однако при таком подходе за рамками рассмотрения остается один из главных источников доходов казначейства – формирование дополнительных банковских доходов.

Все типы доходов банка можно объединить в три группы:

• торговые (процентные, дилинговые), источник которых – торговля активами;

• комиссионные, источником которых является продажа услуг;

• структурные, источник которых – управление дисбалансом структуры активов и пассивов банка по срокам привлечения/размещения.

Трансформация краткосрочных (и более дешевых) пассивов в долгосрочные (и более дорогие) активы – одна из основных функций банка как финансового посредника. И подразделением, которое реализует данную функцию, получая дополнительный доход от управления дисбалансом ликвидности, чаще всего является именно казначейство.

Выводы

1. Современные казначейские структуры сформировались в течение длительного периода истории развития товарно-денежных отношений.

В результате развития денежных отношений сложилась определенная система функций государственного казначейства, дошедшая до наших дней: проведение кассовых операций; осуществление предварительного и текущего контроля за соблюдением бюджетного законодательства участниками бюджетного процесса; распределение доходов, поступивших в бюджетную систему между бюджетами разных уровней; формирование отчетности об исполнении бюджета.

2. Управление государственными и корпоративными финансовыми потоками в современной экономике привело к необходимости создания специализированных структур, предназначенных для регулирования ключевых финансово-бюджетных вопросов.

Основной причиной появления таких структур в рыночном секторе экономики явилось отсутствие системного подхода в управлении финансами предприятий и организаций, что стало приводить к негативным ситуациям, возникающим при определении наличия финансовых ресурсов и направлений их использования. В результате в составе менеджмента компаний появились подразделения, которые стали жестко контролировать управление финансовыми потоками на предприятии. За такими подразделениями прочно закрепилось наименование «казначейство». Широкое развитие подобная форма управления финансами первоначально получила в банковских структурах, а затем в большинстве крупных компаний.

3. Для целей исследования и проектирования казначейских структур используются институциональная и ссылочная модели казначейства. Первая – для формирования и анализа работы государственных казначейств, вторая главным образом для корпоративных казначейств.

Институциональная модель – это централизованная модель казначейства, имеющего статус ведущего министерства с определением типовых казначейских структур на уровне регионов. Применение модели позволило упорядочить регламентацию управления денежными потоками как на общегосударственном, так и на региональном уровнях.

Ссылочная модель дополняет институциональную, поскольку имеет главным образом функциональную, а не статусную направленность. Поэтому ее элементы применяются при организации как государственных, так и корпоративных казначейств.

4. Основные направления развития казначейских структур – государственное, корпоративное и банковское казначейство.

Государственное казначейство представляет систему элементов, целью которой является наиболее полное удовлетворение потребностей общества в накоплении и распределении финансовых бюджетных ресурсов между государственными учреждениями и предприятиями.

Корпоративное казначейство – результат создания специального контрольно-управляющего финансовыми потоками органа. Его появление вызвано резким ростом объемов и направлений финансовых потоков, что потребовало укрепить финансовую службу компании специализированным структурным элементом.