Мир на продажу. Деньги, власть и торговцы, которые обменивают ресурсы Земли - Javier Blas

далеко не был уверен, что Китай сможет пережить кризис без посторонней помощи. Его главной заботой были соевые бобы. Долгое время Пекин настаивал на полной самодостаточности в сельском хозяйстве. Но в середине 1990-х годов, когда все более богатое и городское население стало требовать больше мяса, он переписал свою политику, разрешив импорт сои для кормления растущего числа свиней и кур. Поначалу китайский импорт бобов был ничем не примечателен. Но затем, как и в случае с другими товарами, аппетиты Китая резко возросли. К 2008 году на его закупки приходилось более 50 % мировой торговли соевыми бобами.

Столкнувшись со стремительным ростом цен и страхом населения перед нехваткой продовольствия, премьер-министр Китая обратился к единственной группе людей, на которых можно было положиться в вопросе обеспечения поставок продовольствия независимо от погоды: к торговцам сырьевыми товарами.

Пекину не пришлось звонить многим трейдерам. Если Vitol, Glencore и Trafigura были ведущими торговцами нефтью и металлами, то в торговле продовольственными товарами доминировали четыре компании, известные как "ABCD": Archer Daniels Midland, Bunge, Cargill и Louis Dreyfus. Мне пришлось там побывать", - вспоминает Альберто Вайсер, который в то время возглавлял компанию Bunge. Работа с китайским правительством шла без остановки".

Китай был не одинок. Когда по миру прокатилась новая волна продовольственной инфляции, правительства как богатых, так и бедных стран начали осознавать, что рост цен представляет угрозу не только для развития, но и для безопасности. Массовый голод представляет собой угрозу стабильности правительств, обществ и границ", - заявила Хиллари Клинтон, занимавшая пост госсекретаря США с 2009 по 2013 год. Продовольственная безопасность - это не только еда. Она связана с безопасностью - экономической, экологической и даже национальной".

На Ближнем Востоке и в Северной Африке, где хлеб является основным продуктом питания для миллионов людей, президенты беспокоились о цене на пшеницу. В Саудовской Аравии, крупнейшем в мире импортере ячменя, король и его приближенные беспокоились о том, хватит ли им ячменя, чтобы накормить своих верблюдов. В Азии правительства Филиппин и Вьетнама были обеспокоены стремительным ростом цен на рис.

Однако сырьевые трейдеры не просто переправляли партии зерна по всему миру, чтобы удовлетворить потребности нервных политиков. Их положение в центре мировой торговли давало им непревзойденное понимание все более хрупкого состояния мировой экономики. Одновременно с консультированием правительств и продажей товаров по всему миру трейдеры делали выгодные ставки на будущее направление развития рынков.

Это было время, когда миллионы людей голодали, когда банковский кризис привел к хаосу на финансовых рынках и когда мир переживал самую глубокую рецессию за последние несколько поколений. Но для сырьевых трейдеров это был самый прибыльный период за всю их историю.

Из своих офисов на лиственной женевской улочке трейдеры компании Cargill с растущим интересом наблюдали за хаосом, охватившим мировую экономику. С тех пор как в 1956 году Джон Х. Макмиллан-младший основал в Женеве международное подразделение компании Tradax, оно превратилось в нервный центр Cargill. Информация поступала из офисов компании в семидесяти странах мира к трейдерам в Женеве, которые, в свою очередь, использовали ее для размещения ставок на мировых товарных рынках.

Трейдеры поняли, насколько ценными могут быть сведения, полученные от физических торговцев компании Cargill, еще во времена Великого зернового ограбления, когда компания понесла небольшой убыток на сделках с Советским Союзом, но торговцы в Женеве сорвали куш, поставив на то, что цены вырастут. С тех пор на торговых площадках Женевы воцарялась тишина, когда Советский Союз вызывался торговать. Один трейдер шептал другому: "Медведь говорит по телефону", и все понимали, что пришло время покупать зерновые фьючерсы в ожидании скачка цен.

К 2008 году женевское подразделение компании Cargill представляло собой хорошо отлаженную машину, которая с практической легкостью синтезировала информацию и корректировала торговые позиции. И пока руководители Cargill отправлялись успокаивать паникующие правительства по поводу состояния мировых поставок продовольствия, трейдеры в Женеве использовали эту информацию для формирования картины здоровья мировой экономики. Вскоре они поняли, что она работает на парах. Масштабная экспансия в течение предыдущего десятилетия привела к рекордному росту цен на сырьевые товары, но теперь именно цены на сырьевые товары стали тормозить развитие мировой экономики. Резкий рост цен на бензин вынуждал водителей оставаться дома, высокие цены на продукты питания заставляли семьи сокращать покупки, а высокие цены на металлы подрывали маржу прибыли производителей. Добавьте к этому кризис на кредитных рынках, который к весне 2008 года поставил под угрозу мировой банковский сектор, и экономический бум быстро пошел на спад.

Трейдеры Cargill придерживались школы товарной торговли Энди Холла: тихие и неприметные, но достаточно самоуверенные, чтобы ставить на кон огромные суммы денег своей компании. Среди них было так много выходцев из Нидерландов и Великобритании, что в офисе их называли "голландской мафией" и "британской мафией". Теперь, будучи все более уверенными в том, что мировую экономику ждет резкий спад, они начали делать значительные ставки на фьючерсных рынках на то, что цены на нефть и тарифы на перевозки вот-вот упадут. Поначалу эти ставки - короткие позиции, на рыночном языке, - приносили убытки, поскольку цены продолжали расти. Но трейдеры не падали духом. Вскоре они оказались правы: в сентябре Lehman Brothers подал заявление о банкротстве, что вызвало резкую потерю доверия на финансовых рынках. Цены на сырьевые товары, достигшие пика летом, рухнули, когда стало ясно, что мир движется к рецессии. Нефть, которая в начале июля торговалась на уровне 147,50 доллара за баррель, к концу года упала до минимума в 36,20 доллара за баррель. Цены на соевые бобы достигли максимума в 16 долларов за бушель, а затем упали до менее чем половины этого уровня.

Cargill никогда публично не рассказывала о спекулятивных сделках и не раскрывала, сколько денег она на них заработала. Но, по словам двух человек, непосредственно знакомых с ними, в период с конца 2008 по начало 2009 года компания заработала более 1 миллиарда долларов на коротких позициях по нефти и грузовым перевозкам. Это была демонстрация того, с какой легкостью крупнейший в мире трейдер сельскохозяйственной продукцией может обратить в прибыль потрясения, сотрясающие мировые рынки.

Спекуляции всегда были центральным элементом торговли сырьевыми товарами, хотя с годами многие сырьевые трейдеры стали отрицать, что их бизнес связан со ставками на будущее направление цен. Однако из всех сырьевых торговых домов именно сельскохозяйственные трейдеры, чья бизнес-модель традиционно в наибольшей степени опиралась на спекуляции. Это неудивительно: сельскохозяйственные трейдеры десятилетиями торговали на чикагских фьючерсных рынках, которые были основаны в XIX веке, еще до того, как появился