Интуитивный трейдинг - Николай Луданов

11.50–12.00 – подготовка к открытию торговли российскими ADR в Лондоне.

Большое значение имеет диапазон, который сформировался при утренней торговле.

12.30–12.40 – заканчивается импульс, пришедший из Лондона.

12.40–13.30, а иногда и до 15.00 – вялая торговля в боковике.

15.00 – очень часто является переломным моментом в динамике движения цен в течение дня.

С 16.00 – Америка начинает влиять на мировые финансовые рынки.

16.00–16.30 – рынки готовятся к выходу важной статистики в США. Обычно движутся в направлении ожидаемой реакции рынка на статистику, иногда идет коррекция предыдущего цикла движения или происходят совершенно хаотические колебания, так как внутридневные игроки предпочитают закрыть свои позиции перед 16.30.

16.30 – реакция рынков на статистику.

17.05–17.20 – рынки очень часто движутся в направлении, противоположном движению с 16.30. Иногда это время оказывается переломным моментом в развитии тренда.

17.30 – открытие Америки.

До 18.20 – рынок США часто успевает совершить движение и вверх и вниз и только на второй час начинает определяться с движением.

Это очень приблизительная схема событий, происходящих в течение дня. Реальность гораздо сложнее!

Постарайтесь развить интуитивное ощущение того, как внутридневные циклы будут влиять на ваши торговые позиции.

Пример: поведение индекса ММВБ 14–15 июля 2009 года

Я не рассматриваю те факторы, которые в тот момент влияли на рынок. В целом на финансовых рынках царили бычьи настроения. Это были два самых обычных торговых дня – вторник и среда (рис. 9.6). На их примере я хочу показать закономерности поведения рынка внутри дня, определить ключевые временные точки, когда инициируется внутридневной тренд.

Рис. 9.6. Внутридневные циклы изменения индекса ММВБ

Большую часть дня, как мы видим, рынок проводит в ценовом диапазоне. Наиболее сильное движение совершается в первый и последний час торговой сессии: с 10.30 до 11.30 и с 17.30 до 18.45. Объемы торговли в это время тоже максимальны.

Хотя сценарии этих двух дней различны, ключевые точки в них одни и те же. 14 июля после сильного гэпа рынок до 11 часов скорректировался и лишь с открытием Европы продолжил движение вверх. Но ему удалось лишь немного подняться над утренними максимумами, после чего рынок перешел в боковой диапазон, в котором пребывал почти до окончания сессии. Этому предшествовал второй ударный импульс, который прошел с 11 до 12 часов, определив при своем завершении верхнюю границу бокового диапазона. Во второй день начало бокового диапазона произошло в то же самое время – 12 часов, но только здесь полдень определил нижнюю границу диапазона цен.

Обратим внимание на одно очень примечательное обстоятельство: и в тот и в другой день незадолго до 16 часов происходили пробои сформировавшегося ценового коридора, которые оказались неудачными, после чего рынок возвращался внутрь коридора. Если после пробоя рынок вернулся внутрь коридора, то в подавляющем большинстве случаев он обязательно дойдет до противоположной границы коридора. Что очень скоро и произошло. После непродолжительной консолидации рынок после начала американской сессии в 17.30 вступал в движение, завершающее торговый день.

Временные закономерности в поведении американского фондового рынка

Фондовый рынок США оказывает доминирующее влияние на все фондовые рынки мира, в том числе и на российский. На тиковых графиках большую часть времени они двигаются синхронно с американским фьючерсом на индекс S&P500, что связано во многом с активным развитием автоматизированной торговли. Многие торговые роботы совершают операции, повторяющие движение S&P500.

Американский рынок задает тон движению этих рынков, но обратная связь при этом очень слаба. Он в гораздо большей степени подвержен влиянию валютного и сырьевого рынков и арбитражу с рынками облигаций и производных инструментов, чем воздействию других фондовых индексов.

Арбитраж и корреляция с другими финансовыми рынками определяют временные циклы на американском фондовом рынке.

Важную роль также играют технические факторы, так как в Америке очень много трейдеров, использующих в торговле теханализ.

Внутридневное движение индекса S&P500 имеет определенную цикличность и свои характерные временные зоны.

Открытию регулярной торговой сессии предшествует выход за час в 8.30 a. m. (время по Нью-Йорку, соответствует 16.30 по Москве) важной американской статистики, определяющей поведение рынка в момент открытия сессии.

Первый и последний часы регулярной торговой сессии характеризуются достаточно мощным направленным движением цены. В течение этих двух основных торговых часов происходят самые значительные ценовые движения, причем такая картина характерна для большинства регулярных торговых сессий. Торговый объем акций на протяжении данного периода времени порой достигает более 60 % от всего объема торгуемых акций за полную сессию, т. е. за шесть с половиной часов.

Первая специфическая временная зона – третий пятиминутный ценовой бар (11-12-я минуты торговой сессии). Она сложилась исторически еще с тех времен, когда большинство трейдеров получали котировки с задержкой в 15 минут, поскольку именно в этот момент вступали в игру маркетмейкеры, направляя рынок в нужную им сторону.

Следующая специфическая зона – это 35-я минута торговой сессии. Хотя сейчас в 10.00 а. m. выходит не так много отчетов, эта специфическая зона времени имеет для дейтрейдеров и свинг-трейдеров большое значение. Происходят тестирование утренней тенденции и первая серьезная попытка развернуть тренд. Многие профессиональные трейдеры не открывают позиции до тех пор, пока не убедятся в том, что тенденция, в направлении которой они будут торговать, прошла тестирование 35-й минуты и подтвердила свою актуальность. Ожидание тестирования на 35-й минуте торговой сессии часто приводит к самореализации данного события.

Приблизительно за 10–15 минут до истечения первого торгового часа (в 10.15–10.20 a. m.) цена начинает двигаться в направлении одержавшей победу тенденции, появляются новые участники, ожидавшие, когда рынок определится с движением и произойдет снижение волатильности. Тенденция, успешно прошедшая тестирование первого торгового часа, может развиваться на протяжении всего дня.

10.20 a. m. является наиболее важной точкой утренней торговли.

Именно в это время тенденция открытия рынка может возобновить свое развитие, если не встретит на пути достаточно сильные рыночные силы. Но, если ожидаемое движение не наступит, незамедлительная реакция способна инициировать сильный разворот. Последующие 10 минут выявят наиболее вероятный результат этого столкновения.