Задумывались ли Вы когда-нибудь над вопросом "Откуда берутся деньги?" - Игорь Аверин

Прикиньте ситуацию на себя: вы пришли в дорогой ресторан, пили, ели, радовались жизни, ухаживали за красивой женщиной, а в конце вечера приходит наглый официант и требует у вас какие-то жалкие деньги, которых у вас просто нет. Наверное, вы дадите официанту в табло и потребуете продолжения банкета.

Допустим, вы заподозрили своего партнера/контрагента в крупном воровстве. Как вы поступите? Самое главное для вас — решить вопрос по-тихому. Если дело дойдет до скандала, то на имущество банкрота, как собаки на мясо, бросятся остальные кредиторы. Поэтому вы аккуратно установите имущество должника, напишете вежливую и грамотную «предъяву» и попросите должника отдать вам его имущество.

У США было реальное имущество в виде самых современных технологий. Правительство США даже утверждает, что кавалькады космических кораблей, пилотируемых американскими супергероями, в 1969—1972 годах посещали поверхность Луны. Правда, ни одного убедительного (с моей точки зрения) доказательства этого факта до сих пор представлено не было.

Наверное, это самый забавный сюжет во всей мировой истории. Китайские коммунисты предложили руку помощи ФРС США. Вам надо трудовых ресурсов? Их есть у нас. Раз народ Америки не в состоянии прокормить себя, давайте мы будем работать за американский народ. Переводите в КНР реальное производство, передавайте нам самые современные технологии, и изнурительный труд китайских рабочих перекроет ваши чудовищные убытки.

Это гораздо круче сделки «газ в обмен на трубы» предложенной советскими ревизионистами Западу в 70-х годах.

Само собой разумеется, вслед за производством в Китай, страны ЮВА и Индию стала уходить и прикладная наука — разработка и производство самых современных интегральных микросхем, разработка программного обеспечения, разработка новейших фармакологических препаратов. Понятно, что вслед за прикладной наукой в эти страны вовсю уходит и фундаментальная наука.

Давайте рассмотрим следующий вопрос: как американский народ распорядился награбленными ресурсами? Куда ушли триллионы незаработанных баксов? Разумно ли вложены украденные деньги? Можно ли их вернуть?

Нам надо всего-навсего построить сводный баланс США как единого хозяйственного комплекса. Его несложно получить, исходя из предоставленных BEA США данных. Давайте договоримся так: будем считать долги в соответствии с правилами бухгалтерского учета — если Джон должен Смиту $1000, а Смит Джону $900, это означает, что общая сумма долгового капитала составляет $1900, а не $100. И Джон, и Смит рассматривают заемные средства как капитал и зарабатывают на этом капитале прибыль.

И что мы видим? Несмотря на безумную величину долгового капитала, стоимость физических активов лишь на 9,7% превышает сумму сбережений. Оказывается, еврейский Б-г не глупее православного Бога. У обоих богов один общий принцип — «что потопаешь, то и полопаешь». Б-г не позволил американскому народу необоснованно обогатиться.

За финансовыми активами (ценными бумагами) стоимостью $103 726 млрд стоит физическое имущество на сумму $2857 млрд.

Думаю, у МММ на момент банкротства отношение физических активов к обязательствам было выше, чем в экономике США. На деньги акционеров все-таки закупалась офисная мебель, оргтехника, машины для счета денег, мешки, бумага, скрепки и пр.

Задумаемся, а как так получилось? Все очень просто. При каждой перепродаже ценных бумаг США предыдущий владелец этих ценных бумаг фиксировал свою прибыль. А куда шла эта прибыль?

Давайте посмотрим на американских фермеров. Все либералы согласны с тем, что сельское хозяйство США в целом убыточно (несмотря на миллионы нелегальных сезонных рабочих из Мексики), и убыток перекрывается различными видами дотаций. Помимо прямых дотаций существуют и косвенные. Одним из видов таких дотаций являются льготные кредиты. Фермер берет в банке кредит под умеренный процент и размещает его на рынке ценных бумаг. Вследствие кредитной эмиссии цены на бумаги растут, и полученная на фондовом рынке прибыль компенсирует убытки фермера от основного вида деятельности.

Ведущий производитель автомобилей в США — компания GM — периодически объявляет о своих убытках. И это несмотря на то, что не только производство комплектующих, но и сборочное производство перемещается в страны с дешевой рабочей силой. В составе GM есть финансовое подразделение, которое занимается спекуляциями на финансовом рынке. Прибыль, полученная от этих операций, позволяет (хотя бы частично) компенсировать убытки от реального производства.

Либералы утверждают: ценные бумаги растут в цене по той причине, что экономика США прибыльна. Но на самом деле экономика США формально прибыльна по той причине, что ценные бумаги растут в цене.

Судьба долгового капитала в $103 726 млрд очень проста. 2,75% этих денег вложено в реальную собственность, а 97,25%представляет собой бухгалтерскую прибыль предыдущих владельцев бумаг, которая пошла на покрытие убытков реального сектора экономики. Говоря по-ученому, $100 874 млрд элементарно прошавкано — они пошли на конечное потребление жителей США.

Если вы рассчитываете получить 3 цента за каждый вложенный в экономику США доллар, должен вас немного огорчить. На балансах американских предприятий не учитываются деривативы — производные ценные бумаги: фьючерсы, опционы, форварды и прочая шелуха. Этой шелухи в экономике США насчитывается на сумму в несколько квадриллионов (тысяч триллионов) долларов.

Никакого фондового рынка в США не существует. Когда вы покупаете акции какого-нибудь предприятия США, вы покупаете не долю в имуществе, а уже проеденные деньги, то есть продукты жизнедеятельности народа США. Рынок ценных бумаг США — это рынок долгов. Покупая ценные бумаги, вы просто этот долг лонгируете. Вы поддерживаете пирамиду долга. Вы берете на себя оплату сожранного американским народом за проценты, увеличивающие сумму этого долга.

Суть финансовой аферы, изобретенной ФРС США, проста, как мычание. Благодаря кредитной эмиссии финансовые рынки США растут, игроки на этих рынках зарабатывают прибыль. Раз бумаги растут в цене, их покупают, а раз бумаги покупают, то они так и растут в цене. Само собой разумеется, что необходимым условием такого роста является кредитная эмиссия. Надо обеспечить платежеспособный спрос на бумаги, а значит, выдавать игрокам (понятно, что не всем, а самым достойным) все новые и новые кредиты. Финансовый капитализм создает поток фиктивного капитала, навстречу которому (пока) идет поток ресурсов других стран (поток реального капитала).

Но эта финансовая схема имеет очевидные изъяны.

Во-первых, она работает лишь до того момента, пока народы других стран воспринимают доллары США как серьезные деньги. Пока за доллары США продавались самые современные технологии, доллары США были очень востребованы в мире. Но на наших глазах технический прогресс замедлил свой ход. Реальные проблемы, стоящие перед людьми тысячелетиями, решены полностью и окончательно на наших глазах.

Между компьютером IBM PC XT стоимостью в 1/2 КАМАЗА и компьютером Pentium-4 стоимостью 1/100 КАМАЗА гигантская пропасть. Но дальнейшее улучшение технических характеристик компьютера уже не приводит к заметному росту его потребительских свойств. То же можно сказать о замене Win XP на Win Vista, о GPS-приемниках, мобильных телефонах, LCD-мониторах и многом другом. Может, и можно сделать мобильный телефон размером с маковое зернышко, но он вряд ли кому-то нужен.

Во-вторых, на земле живет слишком мало людей, и по этой причине поток реального капитала не может расти до бесконечности. Не все виды производства можно перевести в страны с дешевой рабочей силой. 75% ВВП США — это услуги и сервис. Как вы думаете, можно ли перевести из США в КНР шикарные казино, рестораны и отели? Может ли наценка розничной торговли США создаваться в Китае? Можно ли заменить голливудских звезд китайскими актерами?

Ресурсов всех остальных стран со временем окажется недостаточно, чтобы обеспечить сверхпотребление США. Но поток фиктивного капитала должен только расти. Вы будете смеяться, но рыночная экономика должна быть прибыльной хотя бы на бумаге. Нужно обслуживать гигантскую пирамиду долгов. Чтобы рефинансировать свои долги (получать новые кредиты для погашения старых кредитов и процентов по ним), каждое предприятие должно показывать в балансе прибыль. Иначе никак.

Убытки в балансе означают неплатежи, потерю доверия контрагентов, недоверие к ценным бумагам. Стоит ФРС реально ужесточить финансовую политику — и в экономике объявятся банкроты типа «Энрона», и, чтобы не запустить цепную реакцию банкротств, придется выкупать долги этих банкротов. Ужесточение финансовой политики приводит к росту эмиссии. Чем больше общий убыток в экономике, чем сложнее сводятся балансы, тем больше должна быть эмиссия. Но прибыльность предприятий США означает рост ВВП США и, следовательно, рост потребления.