Личные деньги: Антикризисная книга - Сергей Пятенко

10. Многие инвесторы в условиях спада вообще ничего не делают, предпочитая дождаться лучших времен. Эта стратегия подходит лишь для игроков, имеющих собственные долгосрочные средства.

12.6. Брокерские компании на рынке ценных бумаг

Сломанные часы дважды в сутки показывают верное время и по прошествии нескольких лет могут похвастаться длинным рядом успехов.

М. Эбнер-Эшенбах, австрийская писательница.

Счастье – это когда ваши акции за год удваиваются в цене.

И. Коблеф, американская писательница

Механизм работы. Как и ведущие мировые биржи, российские являются некоммерческими саморегулирующимися организациями, направляющими прибыль на свое развитие. Биржа – прежде всего организатор, а не участник торгов. Ее задача – создать максимально развитую инфраструктуру и прочие условия для участников торгов. Брокерские организации собирают деньги и вкладывают в различные ценные бумаги. Когда вы станете клиентом брокерской компании, то по вашему распоряжению брокер будет покупать или продавать акции. Только вы решаете, когда совершить сделку, какие акции/облигации покупать и в каком количестве. Чтобы инвестировать самому, нужно иметь некоторый опыт и железные нервы. Теоретически всем известно: опытные инвесторы покупают дешево, а продают дорого. Практически же работа на фондовом рынке связана с огромными рисками.

Обычные граждане взаимодействуют с брокерскими организациями, имеющими соответствующие лицензии для биржевой деятельности, в качестве посредников. Для начала операций необходимо заключить соглашение с брокерской компанией, подписав для этого соответствующие бумаги (обычно договор и несколько приложений к нему), перевести определенный депозит на банковский счет брокерской компании. Далее вы можете ежедневно получать на свой компьютер информацию о состоянии вашего счета. Команды брокеру о покупке/продаже ваших акций/облигаций вы можете отдавать по телефону и лишь затем получаете подтверждение совершенной операции в ежедневной сводке. Вы сами можете следить за динамикой интересующих вас курсов акций. Для этого есть общедоступные сайты. Вообще-то можно заключить договор и заняться самостоятельной игрой на бирже. Вы получите выход с удаленного рабочего места (например, через Интернет) непосредственно на биржу, останется только уповать на знания, умения и удачу. Впрочем, и в этом случае шансов приумножить капитал у вас будет не слишком много: 80 % непрофессиональных трейдеров остаются в убытке.

12.7. Как выбрать брокера

Биржевой аналитик и брокер сталкиваются у лифта. Брокер, ехидно: – Ну, хоть сейчас ты скажешь – вверх или вниз?

Деловой анекдот

На пути в будущее надежда – хороший компаньон, но плохой проводник.

Народно-биржевая мудрость

Профессиональная брокерская компания имеет лицензию на ведение операций на фондовом рынке. Частное лицо может заключить с ней договор на брокерское обслуживание. Вы вносите какие-то средства и имеете возможность приобретать на них те или иные ценные бумаги (акции, облигации и т. д.). В период становления рынка инвесторы принимали решения о выборе брокера в условиях дефицита информации и отсутствия навыков ее анализа. По мере развития рынка и культуры управления личными финансами ситуация начинает меняться. Люди хотят понимать, кому они доверяют свои деньги, стоит ли прислушиваться к советам. Хотя иногда выбор может определяться здравым смыслом и общечеловеческими критериями. В некоторых ситуациях это вполне себя оправдывает. Так, например, авторы несколько лет назад озаботились поиском брокерской компании. Выбор компании «Велес-капитал» мог выглядеть несколько случайным, но нам представлялось, что алгоритм принятия решений способствовал заметному снижению рисков. Во-первых, мы были давно знакомы как с людьми, стоявшими у истоков ее создания, так и с некоторыми топ-менеджерами. Во-вторых, мы знали, что компания работает на фондовом рынке давно (навели справки – оказалось, более десяти лет). В-третьих, благоприятное впечатление производили менеджеры, непосредственно работавшие с клиентами. В итоге после определенного периода сотрудничества мы смогли искренне рекомендовать компанию еще нескольким коллегам, и, как нам кажется, им тоже понравилось работать с этой компанией.

В списке крупнейших отечественных участников фондового рынка – 80 брокерских компаний, при этом на 10 крупнейших приходится почти 60 % биржевого оборота. По мере развития рынка, достижения определенной зрелости и структуризации появляется и определенный набор более строгих критериев выбора соответствующей компании. Создается впечатление, что результаты прошлой деятельности дают гарантии успешности. На самом деле это не так. Это особенность психологии: склонность искать причинно-следственные связи. Ограниченность возможностей обработки информации вынуждает использовать кратчайшие логические пути. «Если что-то выглядит как утка и крякает как утка, то оно должно быть уткой». На фондовом рынке у плохих менеджеров могут быть хорошие результаты, потому что им просто повезло. Исследователи рекомендуют не забывать об этом обстоятельстве. Но все это не должно служить оправданием собственной лени в сборе необходимой информации об отечественных брокерах. Можно выделить несколько факторов при выборе брокера.

1. Время функционирования инвестиционной компании. Если организация работает на рынке несколько лет – меньше риск, что они просто исчезнут с вашими деньгами.

2. Репутация – наведите справки, расспросите знакомых.

3. Вложите небольшие деньги и поработайте с брокером. Заведите карточку фиксации рекомендаций. Обобщенный в ней опыт покажет, как часто брокер был прав. После этого можно решать, стоит ли иметь с ним дело. Если вы в душе спекулянт, то и брокер нужен соответствующий. И наоборот, если вы вдумчивый инвестор, то брокер, с энтузиазмом предлагающий вам что-нибудь сделать по три раза на дню, не для вас.

4. Умерьте свой безграничный энтузиазм, включите здоровый скептицизм. Позвольте здравому смыслу и опыту сыграть главную роль в процессе принятия решения.

5. Полагайтесь на финансовые результаты и свои ощущения от общения с брокером. Не бойтесь поработать с разными брокерами. Как и во многих других случаях, оптимальный выбор подходящего партнера возможен лишь при наличии опыта взаимодействия с множеством самых разных людей.

Бывает и так

Еж понял

«Каждый сам устраивает свою собачью жизнь» (В. Сумбатов). Долгосрочные инвесторы, как правило, спят спокойно, сон спекулянта короток и тревожен. Всем известно, что брокеры зарабатывают на комиссионных, но есть один момент, который тщательно скрывается: финансовые «эксперты» знают не намного больше, чем вы. В лесу говорят: на самом деле эксперты и понятия не имеют о том, какие акции нужно покупать, чтобы получить наибольший доход. Когда остряки замечают, что шимпанзе с завязанными глазами, метая дротики в финансовые страницы газеты, выберет акции не хуже любого эксперта, это не такое уж и преувеличение. Конечная ценность всех финансовых анализов, комментариев и рекомендаций, которые обрушивают на вас, не особенно высока. На самом деле акции, которые вам рекомендуют приобретать эксперты, зачастую приносят дохода не больше, чем те, которые вы по их же совету продаете. Еще раз вспомните про Ноев ковчег, построенный и управляемый любителем, и «Титаник», созданный и направленный профессионалами. Главная задача эксперта – чтобы клиент остался доволен и пришел за советом снова. С одной стороны, все советчики излишни, с другой – очень нужны. Вся подобная деятельность призвана приводить к привлечению новых денег на фондовый рынок. А остальное – мифология. Есть прогнозы, и есть размышления. Биржевой фольклор гласит: «Что бы ни произошло на бирже, всегда найдется кто-то, чей прогноз оказался верным». Обратная сторона высказывания очевидна – обычно большинство прогнозов не сбывается. Размышления сбываются всегда. Почему? Да так они построены: «Существует значительная вероятность продолжения восходящего тренда, который, правда при определенных обстоятельствах, может смениться нисходящим». Ну и как это может не сбыться? Статьи на первых полосах о «самых горячих» акциях или «самых лучших» фондах помогают сбывать финансовые издания, но на самом деле их рекомендации мало что значат. Хотя «догадки экономистов могут оказаться не хуже, чем догадки любых других людей» (У. Роджерс). Все это очень напоминает повседневные ситуации. Бывалые люди давно заметили: те, кто абсолютно уверен, что всегда знает правильные ответы на все вопросы, обычно почему-то работают слесарями, таксистами или парикмахерами. Добрый человек всегда сокрушается, ему жалко, что этим мудрецам не находится иного применения.