Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика - Мэрфи Джон Дж.

При использовании такой комбинации более длительное значение этого индикатора применяется для выявления тенденции, короткое же служит для определения наилучшего момента открытия позиций. Именно через взаимодействие между двумя средними скользящими и самой ценой вырабатываются сигналы об изменениях тенденции.

Рис. 9.5а Пример двадцатидневной полосы максимумов–минимумов. При ее построении используются средние скользящие максимальных и минимальных цен дня, а не цен закрытия. Метод позволяет сократить количество пересечений на графике, что, в свою очередь, сводит к минимуму появление ложных сигналов.

Рис. 9.56 Еще один пример полосы максимумов–минимумов, в основе которой лежат двадцатидневные средние скользящие максимальной и минимальной цен дня.

Использование комбинации двух средних скользящих для получения сигналов

Существует два способа одновременного использования двух средних скользящих (см. рис. 9.6 а–г).

1. Первый способ получил название «метод двойного пересечения». Он означает, что сигнал к покупке возникает, когда более короткое среднее скользящее, поднимаясь, пересекает линию длинного. Например, две наиболее часто используемые комбинации средних скользящих — пяти- и двадцатидневное, а также десяти- и сорокадневное. В первом случае сигнал к покупке возникает, когда кривая пятидневного среднего скользящего, поднимаясь, пересекает линию двадцатидневного, а сигнал к продаже — когда линия пятидневного среднего скользящего опускается ниже линии двадцатидневного. Данный метод представляет собой непрерывно действующую систему, то есть предполагает постоянное наличие открытой позиции — длинной или короткой. Во втором случае десятидневное среднее скользящее поднимается над сорокадневным, сигнализируя восходящую тенденцию, а при нисходящей оно опускается ниже сорокадневного. При одновременном использовании двух средних значений отставание от динамики цен несколько больше, чем в случае с одиночным средним скользящим, но зато возникает меньше ложных сигналов. Мы продолжим обсуждение метода двойного пересечения, когда приступим к разбору вопроса о наиболее удачном применении тех или иных средних скользящих.

Рис. 9. ба Пример метода двойного пересечения. Сигнал к продаже возникает, когда короткое, четырехдневное, среднее скользящее пересекает и оказывается ниже кривой длинного, Двадцативосьмидневного. В данном примере показатели оптимизированы (см. табл. 9.5).

Рис. 9. 66 Еще один пример использования метода двойного пересечения, с применением оптимизированных средних скользящих. Обратите внимание, что более короткое четырнадцатидневное среднее скользящее, опускаясь, пересекло сорокадневное в октябре, и с тех пор нисходящая тенденция сохраняется.

Рис.9.6в Пример комбинации пяти- и двадцатидневного средних скользящих. Сигнал к покупке возник в сентябре, когда линия пятидневного среднего скользящего поднялась выше линии двадцатидневного. Это произошло пять месяцев назад. Обратите внимание, что пятидневная кривая только что пересекла двадцатидневную и оказалась ниже ее. Это сигнализирует о целесообразности открытия коротких позиций.

2. При втором способе одновременного применения двух средних скользящих пространство между ними рассматривается как своего рода нейтральная зона. Цена закрытия, зафиксированная выше обеих линий, приглашает трейдера открыть длинную позицию — впрочем этот сигнал отменяется, если цены закрытия опять оказываются в нейтральной зоне. Цена закрытия, зафиксированная под нижней линией, указывает на необходимость продажи. Все короткие позиции должны быть закрыты и от дальнейших действий следует воздержаться, если цены окажутся в нейтральном пространстве между двумя средними скользящими. Преимуществом этой системы также является то, что она не находится на рынке постоянно. Существуют и другие варианты этих двух подходов.

Комбинация трех средних скользящих или метод тройного пересечения

Если точка зрения, согласно которой два средних скользящих более эффективны, чем одно, верна, тогда комбинация, включающая три значения, в свою очередь, должна оказаться еще эффективнее. На основе такой теории на свет появился так называемый метод тройного пересечения. Чаще всего используется комбинация четырех-, девяти- и восемнадцатидневного средних скользящих. Концепция одновременного применения трех средних скользящих была впервые предложена Р. Алленом в его книге «Как сделать состояние на товарном рынке» (How to Build a Fortune in Commodities, R.C. Alien), опубликованной в 1972 году. Позднее, в 1974 году автор снова вернулся к проблеме трехчленной комбинации в книге «Применение четырех-, девяти- и восемнадцатидневного средних скользящих для увеличения доходности операций на товарных рынках» (How to Use the 4–Day, 9–Day and 18–Day Moving Averages to Earn Larger Profits from Commodities). Комбинация четырех-, девяти- и восемнадцатидневного средних скользящих является вариантом сочетания пяти-, десяти- и двадцатидневного значений, которое широко используется на товарных рынках. Многие коммерческие графические службы публикуют графики с четырех-, девяти- и восемнадцатидневным средними скользящими. Последние также распространяются по информационным видеосистемам.

Комбинация четырех-, девяти- и восемнадцатидневного средних скользящих и ее применение

Мы уже установили, что чем «короче» среднее скользящее, тем ближе оно следует за ценовой тенденцией. Понятно, что самое короткое значение из всех трех (четырехдневное среднее скользящее) наиболее близко следует за ценовой тенденцией, за ним идет девятидневное, а затем восемнадцатидневное. Таким образом, при восходящей тенденции эти три линии будут расположены следующим образом: выше всех четырехдневное среднее скользящее, затем девятидневное, и в самом низу — восемнадцатидневное. При нисходящей тенденции эти индикаторы будут располагаться в обратном порядке. В самом низу четырехдневное, выше — девятидневное, за ним — восемнадцатидневное среднее скользящее (см. рис. 9.7 а и б).

Рис. 9.6г Пример комбинации десяти- и сорокадневного средних скользящих. Сигнал к покупке был получен в сентябре, когда десятидневная кривая поднялась над сорокадневной. Обратите внимание, что только сейчас, впервые за пять месяцев, цены опустились ниже обеих линий средних скользящих. Это тоже можно рассматривать как сигнал к продаже.

Предварительный сигнал, предупреждающий о скорой возможности открытия длинной позиции, подается, когда при нисходящей тенденции четырехдневное среднее скользящее, поднимаясь, пересекает как девятидневную, так и восемнадцатидневную кривые. Подтверждение сигнала происходит, когда девятидневная кривая также пересекает восемнадцатидневную и оказывается над ней. В результате четырехдневное среднее скользящее находится выше девятидневного, которое, соответственно, расположено выше восемнадцатидневного.

Во время коррекций или консолидации может наблюдаться некоторое переплетение кривых средних скользящих, но, в целом, восходящая тенденция сохранится. В эти периоды некоторые трейдеры посчитают нужным реализовать всю или часть прибыли, другие же увидят возможность для открытия новых длинных позиций. Очевидно, что в применении комбинации трех средних скользящих не может быть жестких правил. Все зависит от стиля игрока: степени его осторожности и готовности идти на риск.

Рис. 9.7а Пример использования комбинации четырех-, девяти- и восемнадцатидневного средних скользящих. Сплошная линия обозначает четырехдневное среднее скользящее, пунктирная линия — девятидневное, а линия из точек — восемнадцатидневное.

Рис. 9.76 Детальное рассмотрение того же графика. Обратите внимание, что сплошная линия (четырехдневная) только что пересекла линию девятидневного среднего скользящего и расположена ниже ее. Однако восходящая тенденция все еще сохраняется.

При повороте восходящей тенденции вниз прежде всего самое короткое и чувствительное среднее скользящее (четырехдневное) должно, опускаясь, пересечь девяти- и восемнадцатидневное, что служит лишь предварительным сигналом о скорой возможности открытия коротких позиций. Тем не менее, некоторые трейдеры могут увидеть в этом пересечении достаточный повод для того, чтобы начать ликвидировать длинные позиции. Затем, если девятидневная кривая опускается ниже восемнадцатидневной, поступает подтверждение сигнала к продаже (см. рис. 9.7 а и б).

НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНЫЕ КОМБИНАЦИИ СРЕДНИХ СКОЛЬЗЯЩИХ