Несправедливое преимущество (ЛП) - Роберт Тору Кийосаки

В 2011 году миллионы людей (особенно пенсионеры), пенсионные фонды, правительства и банки оказались в тяжелейшем положении. Рынок облигаций доказал, насколько небезопасными могут быть эти ценные бумаги.

В довершение ко всему риск потерять деньги, вложенные в облигации, повышается по мере роста инфляции, поэтому люди, которые умеют только делать сбережения, заведомо оказываются в проигрыше. Например, если облигации приносят 3 процента дохода, а темп роста инфляции составляет 5 процентов, то 3-процентные облигации обесцениваются, и инвестор теряет вложенные деньги.

В самом большом проигрыше может оказаться Китай. Эта страна держит триллионы долларов в облигациях США. Каждый раз, когда правительство США обесценивает доллар, запуская печатный станок и выпуская новые облигации, подлинная ценность триллионных инвестиций Китая падает. А если Китай перестанет покупать государственные облигации США, то мировая экономика остановится и рухнет.

Миллионы пенсионеров оказались в том же положении, что и Китай. Пенсионеры, нуждающиеся в стабильном доходе после завершения трудовой деятельности, верили в безопасность государственных облигаций. Но сегодняшнее банкротство правительств отдельных штатов и всей страны вкупе с растущей инфляцией заставляют пенсионеров наконец осознать, что люди, которые держали свои сбережения в облигациях, проиграли.

Муниципальные облигации — это долговые расписки, выпускаемые штатами, городами, больницами, учебными заведениями и другими государственными учреждениями. Главное их достоинство заключается в том, что многие из них приносят доход, не облагаемый налогом. А главная проблема — в том, что они тоже не защищены от риска.

Миллионы инвесторов в муниципальные облигации сегодня узнают, что над ценными бумагами, в которые они вложили свои деньги, нависла серьезная угроза. В Соединенных Штатах общая сумма инвестиций в муниципальные облигации превышает 3 триллиона долларов. По некоторым оценкам, две трети этих облигаций сегодня стали рискованными вследствие банкротства данных государственных учреждений. Если в них не будет закачано больше денег, то Соединенные Штаты могут взорваться изнутри, поскольку штаты, города, больницы и учебные заведения перестанут выполнять свои обязательства, точно так же как субстандартные заемщики перестали выплачивать проценты по ипотеке.

Рынок облигаций является самым крупным рынком в мире, крупнее фондового рынка и рынка недвижимости. Это объясняется прежде всего тем, что подавляющее большинство людей относятся к держателям сбережений — инвесторам второго уровня. К сожалению, после 1971 года, когда правила финансоводенежных отношений изменились, владельцы сбережений терпят самые большие убытки, даже если держат деньги в облигациях.

Как я уже говорил, держатели сбережений, вложенных в облигации, и большинство тех, кто вкладывает деньги в пенсионные планы, «паркуют» свои финансы в долгосрочных инвестициях, в то время как профессиональные инвесторы заставляют свои деньги двигаться. Профессиональные инвесторы вкладывают свои деньги в актив, забирают их обратно, не продавая актива, и направляют дальше, на покупку новых активов. Вот почему держатели сбережений, которые «паркуют» свои деньги, оказываются в самом большом проигрыше.

Уровень 3. Те, кто слишком занят

Эти инвесторы слишком заняты, чтобы учиться инвестированию. Многие из них являются высокообразованными людьми, которые просто слишком заняты своей карьерой, семьей и прочими интересами. Вот почему они предпочитают сохранять финансовую наивность и передавать свои деньги в управление кому-то другому.

На этом уровне располагается большинство инвесторов в планы 401(к) и индивидуальные пенсионные счета (IRA), также на нем находятся многие очень богатые инвесторы. Они просто передают свои деньги «эксперту», а потом надеются и молятся, чтобы их эксперт действительно оказался экспертом.

Вскоре после того, как в 2007 году разразился финансовый кризис, многие состоятельные люди обнаружили, что эксперты, которым они доверяли, вовсе не были экспертами и, что еще хуже, не заслуживали доверия.

За считанные месяцы после того, как начали рушиться рынки недвижимости и ценных бумаг, триллионы долларов испарились. Охваченные паникой инвесторы принялись звонить своим доверенным советникам и умолять о спасении.

Некоторые богатые инвесторы выяснили, что их доверенные советники были исключительно ловкими мошенниками, которые использовали хитроумные схемы Понци, или финансовые пирамиды. Суть схемы Понци состоит в том, что доходы инвесторов обеспечиваются взносами новых инвесторов. Схема прекрасно работает до тех пор, пока новые инвесторы продолжают вкладывать деньги, которые выплачиваются старым инвесторам. В Соединенных Штатах самым знаменитым из последних строителей финансовых пирамид стал Берни Мэдофф, сумевший выманить у богатых людей десятки миллиардов долларов.

Финансовые пирамиды могут быть законными и незаконными. К законным относятся программа социального страхования «Social Security» и фондовый рынок. В обоих случаях схема работает до тех пор, пока в нее поступают новые деньги. Как только они перестанут поступать, схема (будь то пирамида Мэдоффа, программа социального страхования «Social Security» или Уоллстрит) рухнет.

Главная проблема слишком занятых инвесторов третьего уровня заключается в том, что потеря денег ничему их не учит. У них нет никакого опыта, кроме опыта поражений. Единственное, что они могут делать, — это обвинять своих консультантов, рынок или государство. Трудно учиться на ошибках, если не знаешь, какие ошибки совершил.

Уровень 4. Те, кто считает себя профессионалами

Этот уровень занимают мастера на все руки из квадранта С. Инвесторами четвертого уровня становятся многие пенсионеры после завершения своей трудовой карьеры.

Такие вкладчики могут заниматься покупкой (чаще всего у дисконтных брокеров) и продажей небольших пакетов акций. В конце концов, зачем им платить биржевому брокеру высокие комиссионные, когда они сами могут провести исследование рынка и принять решение?

Мастера на все руки, которые занимаются инвестициями в недвижимость, сами ее находят, сами ремонтируют и сами ею управляют. А если такие люди предпочитают инвестировать в золото, то они сами его покупают и сами хранят.

В большинстве случаев у мастеров на все руки нет почти или вообще никакого формального финансового образования. В конце концов, если они все умеют сами, то зачем им чему-то учиться?

Если они решают посетить какие-то курсы, то обычно выбирают какую-то узкую, конкретную тему. Например, если им нравится торговля акциями, то они фокусируются только на торговле этими ценными бумагами. То же самое можно сказать о мелких инвесторах в недвижимость.

Когда мне было девять лет, отец Майка занялся моим финансовым обучением. Началось оно с игры в «Монополию», поскольку он хотел, чтобы я мог увидеть широкую картину мира инвестиций. Ниже перечислены некоторые широкие категории активов, изучению которых, по мнению богатого папы, мне следовало посвятить всю мою жизнь.

По мере того как все больше людей начнут осознавать, что им необходимо заниматься капиталовложениями, миллионы из них будут становиться инвесторами четвертого уровня в каждой из этих четырех категорий.

После краха рынка недвижимости в 2007 году миллионы людей становятся предпринимателями и открывают мелкие бизнесы, а многие инвестируют в недвижимость, пока цены остаются низкими. Однако большинство пытается попробовать себя в торговле акциями и стокпикинге. По мере того как доллар падает в цене, люди начинают копить не доллары, а золото и серебро.

Разумеется, те из них, кто совмещает эти занятия с инвестициями в свое финансовое образование, регулярно посещает курсы и семинары и нанимает коуча для повышения своей эффективности, перегонят тех, кто рассчитывает дойти до всего своим умом.

Получив необходимое финансовое образование, некоторые инвесторы четвертого уровня сумеют подняться на следующий, пятый уровень и стать капиталистами.

Уровень 5. Капиталисты

Это уровень самых богатых людей в мире. Капиталисты владеют крупным бизнесом в квадранте Б и инвестируют в квадранте И.

Как уже говорилось, инвесторы четвертого уровня — это мастера на все руки из квадранта С, которые занимаются инвестициями в квадранте И.

Далее перечислено несколько отличий между инвесторами четвертого уровня и инвесторами-капиталистами пятого уровня:

1. Инвесторы из квадранта С обычно используют для инвестирования собственные деньги.

Инвесторы из квадранта Б, как правило, используют для инвестирования ДДЛ (деньги других людей).

Это одно из главных отличий между инвесторами четвертого и пятого уровней.