Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры - Александр Элдер

Расхождение между ЕМА индекса силы и ценами указывает на то, что тренд готов к развороту. Сила этого сигнала зависит от периода ЕМА индекса силы. Если взять очень короткий период (например, два дня), то расхождения будут указывать на смену краткосрочных трендов продолжительностью около недели. Если же для расчета брать период в 13 дней и более, индекс силы будет выявлять развороты более долгосрочных трендов, длящихся больше месяца.

Если тренд растет и у вас открыта длинная позиция, фиксируйте прибыль, когда двухдневное ЕМА индекса силы дает медвежье расхождение (более низкий пик индикатора при росте цен). Если же вы играете на понижение, фиксируйте прибыль, когда двухдневное ЕМА индекса силы дает бычье расхождение (менее глубокая впадина индикатора при более глубокой впадине цен). В обоих случаях стоит фиксировать прибыль и продолжать наблюдать за рынком со стороны. Выгоднее выйти из сделки, а затем снова открыть позицию, чем держать ее, когда цены идут против вас.

Рис. 5.12. Индекс силы — 13-дневное ЕМА

Более долгосрочный индекс силы, сглаженный с помощью 13-дневного ЕМА, отражает более глубокие сдвиги в балансе сил быков и медведей. Когда индекс ниже нуля, рынок контролируют медведи, а когда он выше, у власти быки. Расхождения между пиками этого индикатора и пиками цен отмечают вершины, где тренд разворачивается вниз, а расхождения между впадинами цен и индикатора предшествуют образованию важных оснований и разворотам вверх.

В зоне A индекс силы поднялся до менее высокого пика, а цены — до более высокого. Это расхождение указывает на слабость быков и вероятность перелома тренда. Через несколько дней ЕМА повернуло вниз, подтвердив начало нисходящего тренда. Зеркальное отражение этой картины наблюдается в зоне В, где цена ниже, а индекс силы не так глубок. Спустя несколько дней ЕМА начинает расти, подтверждая, что предстоит существенный подъем. Заметьте также двойное основание в этой зоне: хвост кенгуру, а затем тестирование его уровня. Это один из многих примеров того, как разные модели цен и индикаторов подают одни и те же сигналы, подтверждая друг друга. В зоне С индекс силы показывает медвежье расхождение, предупреждая, что восходящий тренд заканчивается. Через несколько дней ЕМА поворачивает вниз, после чего начинается длительный спад цен. Рынок непрерывно подает нам сигналы — надо только внимательно к ним прислушиваться.

У правого края графика цены снижаются, что подтверждается понижением ЕМА. Однако индекс силы уже начал строить бычье расхождение, указывая, что пора подтянуть стоп-приказы по коротким позициям.

Очень важно сочетать индекс силы с индикаторами тренда. Этот осциллятор так чувствителен, что, если пользоваться им одним, сигналов к сделкам будет слишком много. Деньги тогда будет зарабатывать в основном ваш брокер. Сигналы краткосрочного осциллятора необходимо фильтровать с помощью долгосрочного индикатора тренда — в этом и состоит основной принцип системы тройного экрана, о которой мы поговорим позже.

Обойма армейской винтовки старого образца вмещала пять патронов. Чтобы воевать таким оружием, нужно было вести прицельный огонь, а не палить без разбора. Этот подход полезен и в биржевой игре.

Мы взяли четыре патрона: экспоненциальное скользящее среднее, канал, гистограмму MACD и индекс силы. Скользящее среднее и MACD — индикаторы тренда. Канал, индекс силы и гистограмма MACD — осцилляторы. Какой же взять пятый патрон?

Прежде чем его выбрать, давайте взглянем еще на несколько индикаторов. Не ограничивайте себя этим списком — продолжайте поиск самостоятельно, но только обязательно разберитесь, как устроен каждый индикатор и что он измеряет. Проверьте индикаторы на своих акциях, чтобы получить чувство уверенности в их сигналах.

В книге «Как играть и выигрывать на бирже» я описал более десяти технических индикаторов. Описания десятков иных можно найти в других книгах по техническому анализу. Понимание того, как работают ваши индикаторы, гораздо важнее, чем их количество. Тонущий новичок хватается за соломинки новых инструментов. Матерый трейдер выбирает лишь несколько наиболее полезных ему, хорошо их осваивает и затем переключается на разработку торговой системы и контроль над капиталом.

Волшебных индикаторов нет. Нет безупречного индикатора, сигналы которого всегда верны. Выбор аналитических инструментов зависит от вашего личного стиля биржевой игры. Выбрав индикаторы, вам надо будет переключить внимание на то, от чего зависят реальные деньги, — систему биржевой игры и контроль над риском.

Биржевой рентген. Этот индикатор, разработанный автором, получил название по аналогии с рентгеновскими лучами. Он помогает оценивать скрытую от поверхностного взгляда силу быков и медведей. Биржевой рентген состоит из скользящего среднего, которое определяет тренд, и двух осцилляторов. Он помогает решить, когда открывать или закрывать короткие и длинные позиции. Большинство программ для технического анализа не включают биржевой рентген, но его легко запрограммировать самому.

Чтобы построить биржевой рентген, разделите экран вашего компьютера на три горизонтальных окна. В верхнем постройте график акции, поведение которой вы собираетесь анализировать, и добавьте к нему экспоненциальное скользящее среднее. Второе и третье окна предназначены для гистограмм силы быков и медведей. Формулы для построения биржевого рентгена таковы:

Сила быков = Максимальная цена - ЕМА.

Сила медведей = Минимальная цена - ЕМА.

Скользящее среднее отражает консенсус о ценности акции. Верхняя точка каждого столбика отражает максимальную силу быков за соответствующий период. Нижняя точка каждого столбика показывает максимальную силу медведей за тот же период.

Биржевой рентген сравнивает силу быков и медведей с консенсусом о ценности инструмента. Показатель силы быков отражает их максимальную силу по отношению к консенсусу, а показатель силы медведей — максимальную силу медведей по отношению к тому же консенсусу.

Сила быков отображается в виде гистограммы во втором окне. Высота этой гистограммы зависит от расстояния между вершиной ценового столбика и ЕМА — это и есть максимальная сила быков. Гистограмма в третьем окне отражает максимальную силу медведей. Ее глубина соответствует расстоянию от нижней точки ценового столбика до ЕМА.

Если верхняя точка ценового столбика выше ЕМА, сила быков положительна. Если же весь столбик тонет ниже ЕМА, как бывает в периоды резкого падения цен, сила быков становится отрицательной. Если низшая точка столбика ниже ЕМА, сила медведей отрицательна. Если же весь столбик оказывается выше ЕМА, как бывает в периоды стремительных взлетов, сила медведей становится положительной.