Forex: От простого к сложному - Игорь Морозов

Последней областью ответственности федеральных резервных банков является обеспечение целого ряда финансовых услуг. Они включают в себя обработку чеков, выпуск в обращение и прием наличных денег, продажу и хранение ценных бумаг федерального правительства США, телеграфные переводы денежных средств. Закон о дерегулировании депозитных учреждений и о контроле за денежным обращением от 1980 г. предписывает федеральным резервным банкам взыскивать стоимость оказанных ими услуг, однако эти услуги ныне распространяются не только на банки – члены ФРС, но и на все остальные депозитные учреждения.

Структура федеральных резервных банков. Федеральные резервные банки можно назвать «полугосударственными» корпорациями главным образом вследствие механизма выборов и назначений их директоров. Каждый федеральный резервный банк является корпорацией и обладает правом введения операций, выданным государственными органами власти. Организационная структура банка включает в себя акционеров, членов совета директоров и президента.

Акционерами федерального резервного банка являются банки – члены ФРС этого округа, однако они выбирают лишь шестерых из девяти директоров федерального резервного банка: троих директоров первого ранка (class A), представляющих обычно банки-кредиторы, и троих второго ранга (class B), представляющих ведущих представителей промышленных либо сельскохозяйственных фирм, активно использующих в своей практике заемные средства.

Совет управляющих ФРС дополнительно назначает трех директоров третьего ранга (class C) в каждый федеральный резервный банк. По первоначальному замыслу при организации ФРС считалось необходимым, чтобы они предоставляли в своем лице государственные органы и широкую общественность. Кроме того, директора третьего ранга не могут занимать в банке какой-либо иной пост. Совет управляющих ФРС выбирает и назначает председателя совета директоров и его заместителя из числа директоров третьего ранга.

Распределение прибыли, полученной каким-либо федеральным резервным банком в результате деятельности, также отражает отмеченный ранее характер его структуры, и более чем 90 % общего суммарного дохода федеральных резервных банков возвращается в Министерство финансов США. Основной целью деятельности федеральных резервных банков является не извлечение максимальной прибыли, а воплощение в жизнь и экономическую действительность США определенной денежно-кредитной политики, и руководство многогранной финансово– экономической деятельностью Федеральной резервной системы.

Каждый из двенадцати федеральных резервных банков представляет еженедельный финансовый отчет об итогах своей деятельности в Совет управляющих ФРС, который суммирует и обрабатывает поступающую информацию, а затем публикует в конце каждой недели. Федеральные резервные банки субсидируют и поддерживают Межокружной расчетный фонд, располагающийся в Вашингтоне и призванный регулировать и удовлетворять взаимные иски и претензии федеральных резервных банков, возникающие в связи с перемещением банковских вкладов из одного круга ФРС в другой.

Банки – члены ФРС. Все коммерческие банки в США можно разделить на две группы:

1. Банки, получившие лицензию от правительства США (chartered by the federal government). Это самые крупные и надежные банки, которые еще называются национальными банками. Надзор и лицензирование этих финансовых институтов осуществляет Управление контролера денежного обращения (The Office of the Comptroller of the Currency, OCC), специальный надзорный орган при Министерстве финансов США. На 2012 г. было 1933 таких банка. По закону все они являются членами ФРС. Составляя примерно 30 % от общего числа банков, они аккумулируют 60 % всех банковских активов.

2. Банки, получившие лицензию от правительства штата (chartered by the states, банки штата). Надзор и лицензирование этих финансовых институтов осуществляет Федеральная корпорация страхования депозитов (ФКСД, Federal Deposit Insurance Federal Corporation, FDIC, см. раздел 3.2.5). Это еще один государственный орган, занимающийся регулированием и надзором за банковской системой США. На 2012 г. ФКСД осуществляет контроль за 5430 банками. Они не являются, но при соблюдении ряда условий могут стать членами ФРС. В этом случае контроль за ними переходит в руки самой ФРС. Таких банков – членов ФРС, но лицензированных правительством штата на 2012 г. – 829.

Согласно американскому банковскому законодательству, все банки – члены ФРС обязаны на сумму, составляющую 3 % от собственного акционерного капитала и прибыли до налогообложения, приобрести акций резервного банка своего округа и еще 3 % резервный банк может в любой момент потребовать довнести. Таким образом, банки – члены ФРС становятся как бы совладельцами резервного банка, но при этом свою долю они не могут продать, заложить и т. п. По этой доле банки законодательно получают не более 6 % годовых дохода (на 2006 г.). По мере роста акционерного капитала и прибылей коммерческого банка он обязан приобрести большее количество акций, чтобы поддержать требуемый трехпроцентный уровень.

3.2.1.2 Федеральный комитет открытого рынка (The Federal Open Market Сommittee, FOMC)

Самый широко известный и важный комитет. Ответственен за проведение кредитно-денежной политики ФРС и операции на открытом рынке, определяющие ставки по кредитам в банковской системе. Количество заседаний комитета в году должно быть не менее 8, проходят по вторникам-средам. Решения о ставках обнародуется обычно в 22:15 по московскому времени.

Федеральный комитет открытого рынка (иногда его называют Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке) состоит из 12 постоянных членов: семь управляющих ФРС и пять президентов федеральных резервных банков. Председатель Совета управляющих ФРС возглавляет этот орган, а президент Федерального резервного банка Нью-Йорка поддерживает в нем постоянное членство в качестве вице-председателя.

Назначения на другие должности в Федеральном комитете открытого рынка ведутся по весьма непростой схеме между остальными президентами федеральных резервных банков. Заметим, что все 12 президентов резервных банков обязаны присутствовать на собраниях комитета; они принимают участие в обсуждении возникающих проблем, а семь президентов федеральных резервных банков (не вошедшие в число постоянных членов ФКОР) обладают правом совещательного голоса. Кроме того, 12 резервных банков разбиты на 4 группы:

И как минимум один представитель от каждой группы представлен в комитете открытого рынка и имеет право голоса при принятии итоговых решений. Федеральный комитет открытого рынка собирается на заседания 8–9 раз в году для обсуждения экономического положения и принятия решений по вопросам текущей денежно-кредитной политики.

Перед заседанием члены комитета получают 3 экспертных отчета: Green Book – прогнозы по перспективам экономического развития страны, подготовленные экспертами Федеральной резервной системы; Blue Book – анализ результатов текущей кредитно-денежной политики и ее перспектив; Beige Book – в котором анализируются текущие экономические ситуации в регионах. Данный отчет подготавливается экспертами всех двенадцати федеральных резервных банков. Только последний отчет является общедоступным, остальные являются документами для служебного пользования.

3.2.1.3 Федеральный консультативный совет, Потребительский консультативный совет и Совет по сберегательным учреждениям

ФРС в своей деятельности пользуется консультационными услугами. Для получения таких услуг существует несколько специально созданных советов или комитетов, из которых только три работают непосредственно с правлением ФРС.

Федеральный консультативный совет (Federal Advisory Council, FAC). Закон о Федеральной резервной системе предусмотрел образование координационного органа для обеспечения связи между всей банковской сферой и Федеральной резервной системой. Этот орган получил название Федеральный консультативный совет. Он состоит из двенадцати членов, каждого из которых выдвигает и избирает из своей среды соответствующий федеральный резервный банк.

Совет собирается не менее чем 4 раза в год на совместные заседания с управляющими Федеральной резервной системы. Обычно это происходит в первую пятницу февраля, мая, сентября и декабря, но при необходимости может собираться и чаще, и в другие даты. На совместных совещаниях происходит обмен мнениями по широкому спектру вопросов финансово-экономических и кредитно-денежных отношений. Члены Федерального консультативного совета доводят эту информацию до сведения резервных банков в своих округах.

Совет управляющих ФРС не обязан выполнять рекомендации этого органа; отсутствие реальной власти в области кредитно-денежных отношений делает Федеральный консультативный совет органом, не привлекающим особого внимания общественности, но его деятельность обеспечивает полноценный обмен мнениями и создает условия для ясного понимания руководством ФРС особенностей текущего момента.