Финтех - Сюзан Чишти

Получение информации о настроениях и мнениях

Свежие новости или противоречивые сообщения в социальных сетях могут оказывать колоссальное влияние на мнение о компании или ее активах. Такая эмоциональная составляющая – сущность настроения на рынке – часто выражается в анализах, рыночных отчетах, причем все чаще посредством социальных сетей. Оценка настроения на рынке, основанная на новостях и сообщениях в Twitter, должна отражать самые последние сообщения, отчеты и анализы, чтобы приносить пользу. Повторяющееся освещение одной и той же темы в СМИ скорее всего окажет большее воздействие, чем единичное появление новости; надежность автора или источника информации также играют свою роль. Автоматическая оценка настроения, заложенного в тексте (извлечение информации о мнениях и анализ настроения, основанные на лингвистическом анализе), требует как экспертных финансовых знаний, так и глубокого понимания того, как разные мнения выражаются на различных медийных платформах: Twitter имеет отличительный словарь, каждый язык и даже каждый домен для выражения мнения использует различные речевые обороты и фразы.

Распознавание понятий и объектов, таких как данные аналитики, названия компаний или стран, обсуждалось ранее при разборе процесса распознавания понятия. Языковые образы, выражающие позитивное или негативное настроение, могут быть присвоены распознаваемой компании. Пример на рис. 4 позволяет присвоить две разные оценки (перспективу роста/остановки роста) соответствующим ценным бумагам.

Twitter описывается как «по-видимому, остановившийся», в то время как Facebook представлен как «растущий», что приводит к негативной оценке первого и позитивной оценке второго. Дифференцированное назначение каждой оценки соответствующему понятию является основополагающим для лингвистического движка econob и важным для дальнейшего анализа. Может собираться набор различных мнений в отношении одного объекта, из которого получается единая и единственная оценка для компании в каждом отрывке текста. Анализ еще более коротких текстов помогает получить общее представление, особенно если представлено много информации. Для примера посмотрите на твиты о Греции на рис 5.

Надежда и позитивные прогнозы оценены как «хорошие», в то время как строгие меры, долги и невыплаты окрашены негативно; это приводит к «очень плохой» оценке твита. Автоматический анализ тысяч твитов и новостных выпусков, таким образом, позволяет проводить сверхбыструю, беспристрастную и широкую оценку настроений на рынке, которая является актуальной в большей степени, чем если бы она была доступна только неделю спустя. Наиболее важным аспектом тем не менее является то, что эти результаты прозрачны, понятны и проверены.

Приложения для автоматизированного анализа текста

Извлечение информации из оригинального и неструктурированного текста, компиляция описанных событий и определение или оценка настроения – это удивительная способность программы, которая имеет колоссальное воздействие на рабочие процессы (не нужно читать тысячи текстов) и широчайшее применение. Приложения для информационной дедукции и распознавания являются первыми и самыми быстрыми для тех, кто успевает воспользоваться полученной информацией по прямому назначению настолько быстро, насколько это возможно при совершении сделок, используя последние новости. Но это никоим образом не является единственным возможным применением. Производная информация может храниться в базе новостной информации. Такая огромная база знаний может связывать новостные объекты, события, результаты и числа (все дополнены временной информацией).

Настроения не влияют на рыночные цены так, как на них влияют события и ситуативные новости. Поскольку фондовые рынки больше зависят от уровня и оценки настроений больших групп людей по определенным темам, использование определенных настроений общества по своей природе другое. Оценка настроений на финансовых рынках преимущественно служит двум целям (не касаясь их финансового применения, настроения неимоверно важны для журналистов, участников рынка, сотрудников по связям с общественностью). Во-первых, если настроения на рынке изменились, могут появляться предупреждения. Во-вторых, настроения могут служить фильтром для незамедлительного выявления горячих тем, компаний или отраслей.

Инновационные технологии на финансовом рынке – критический взгляд

В Европе торговля на новостях находится все еще в зачаточном состоянии. Трейдеры редко сталкиваются как с возможностью, так и с необходимостью торговли на новостях; вместо этого используются финансовые показатели или жестко организованные традиционные модели. Инвесторы и трейдеры, которые знают об инновационных возможностях, предоставляемых торговлей на новостях, часто используют последние технологии и внедряют их во внутренние процессы. Однако иногда финансовые учреждения не способны адаптировать внутренние процессы к реализации торговли на новостях – существенное влияние оказывает множество бюджетных вопросов.

Потенциал автоматизированного анализа текстов и торговли на новостях колоссален. Рабочие процессы должны быть адаптированы, но при этом появляются риски в финансовых технологиях, которые придется преодолеть. Финтех-компаниям требуются сотрудники с сильными волевыми качествами. Для сотрудничества с влиятельными партнерами необходимо адаптировать рабочие процессы.

В мире не существует альтернативы инновациям, если вы нацелены на достижение успеха.

Экосистемы регулируемого краудфандинга

Оскар Жофре (Oscar A. Jofre),

учредитель и генеральный директор, KoreConX

Регулируемым краудфандингом называется продажа ценных бумаг (акций или долговых обязательств) компании множеству инвесторов с использованием онлайн-портала. Органы надзора за рынком ценных бумаг контролируют регулируемый краудфандинг, они также определяют порядок действий между эмитентом (компанией), инвесторами и брокерами/дилерами, необходимый для управления порталом регулируемого краудфандинга.

Всем участникам экосистемы регулируемого краудфандинга важно понимать, как это работает, и знать свою роль в этой экосистеме. Экосистема требует, чтобы инфраструктура была полностью интегрированной и целостной, предоставляющей преимущества соответствия и прозрачности в отношении требований нормативных актов. Взаимное сотрудничество между всеми участниками экосистемы поможет ей стать работающей, эффективной и успешной.

Рис. 1 иллюстрирует обязанности участников экосистемы.

Целью экосистемы является оказание помощи эмитентам и инвесторам в организации встречи наиболее эффективным образом посредством порталов регулируемого краудфандинга. Ниже указана более подробная информация о каждом из участников, которым нужно работать вместе в глобальном масштабе.

Комиссии по ценным бумагам уполномочены своими правительствами следить за выполнением законов о ценных бумагах, а также регулировать рынки ценных бумаг, находящиеся в их юрисдикции. В области регулируемого краудфандинга Комиссии регулируют то, какие инвесторы и эмитенты могут принимать участие, как операторы порталов должны осуществлять деятельность и предоставлять отчеты в Комиссию по ценным бумагам. Их главной целью является защита инвесторов и обеспечение открытой и соответствующей закону торговой площадки.

Отличным примером такого регулирования является Закон JOBS США[145], Главы II, III и IV. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (КЦББ) четко представляет все правила и нормативные акты, которые относятся к краудфандингу в США.

Закон проясняет эмитентам (компаниям), инвесторам, сторонним провайдерам, а также порталам то, как им осуществлять деятельность, управлять, проводить операции и вести отчетность.

Положение США стало заметно лучше с момента внедрения Закона JOBS от 23 сентября 2013 г., когда вступила в силу Глава II и $118 млрд было предоставлено КЦББ тем, кто намеревался привлечь инвестиции до ноября 2014 г. Еще более примечательным является то, что более $30 млрд от предоставленной суммы было привлечено со стороны. Это наглядно демонстрирует, что экосистема работает и процветает. 30 октября 2015 г. КЦББ проголосовала «трое против одного» за вступление Главы III в силу. Согласно этой главе неаккредитованные инвесторы получили право инвестировать от $2000 и до 10 % своего дохода или активов в компании, которые собираются привлечь до $1 млн в свои фонды. Это означает, что в США новыми инвесторами могут стать 233,7 млн человек по сравнению с нынешними 8,5 млн и что компании, привлекающие денежные средства при помощи этого вида фандрайзинга, могут получить до 500 новых акционеров для своего управления.