Золото: деньги прошлого и будущего - Льюис Нейтан

«То, что справедливо относительно малых частей человечества, должно быть верно и по отношению к большим. Провинции Римской империи, без сомнения, так же хорошо поддерживали баланс между собой и с Италией без. помощи законодательства, как и различные графства Великобритании или отдельные приходы каждого графства. Всякий, кто путешествует теперь по Европе, может по ценам товаров убедиться в том, что, вопреки нелепой ревности государей и правительств, деньги сами собой пришли почти в полное равновесие, и разница в этом отношении между одним государством и другим — не больше той, какая часто бывает между различными провинциями одного и того же государства»[35].

Приписываемые Юму теории на самом деле являются теориями меркантилистов. Это меркантилизму свойственна лихорадочная озабоченность иллюзорной «несбалансированностью мировой торговли», не исчезнувшая до настоящего времени. Представители классической экономики начиная с Юма покончили с ложными представлениями меркантилистов, что привело к расцвету мировой торговли2.

К сожалению, многие сторонники золотого стандарта предлагают ввести «реальный», «истинный», «чистый» или «100-процентный» золотой стандарт. Они подразумевают под этими неточными терминами систему, которая так и не получила распространения и вымерла в середине XVIII века. Золотым стандартом является любая система, привязывающая валюту к золоту с использованием рыночных процессов на основе коррекции денежной массы. Более «реального» или «истинного» стандарта не существует. Сторонники «чистого золотого стандарта» исходят из того, что в прошлом власти нарушали данные ими обещания. Пытаясь ввести нерушимый золотой стандарт, не подвластный ухищрениям властей, они разработали план, который невозможно реализовать ни по техническим, ни по политическим соображениям. Разговоры о «чистоте» стандарта ведутся со времен Возрождения. Голоса самых эксцентричных поборников «твердых денег» традиционно звучат контрапунктом для голосов самых рьяных поборников «мягких денег» — гораздо более многочисленных.

Требования 100-процентного обеспечения бумажных денег (или полного перехода па металлические деньги) невыполнимы по определению. В настоящее время в мире хранится около 4 миллиардов унций золота. Благодаря добыче «желтого металла» эта цифра ежегодно увеличивается приблизительно на 2 %. При рыночных котировках на уровне $350 за унцию мировые запасы золота стоят около $1400 миллиардов, в то время как денежная база США составляет $800 миллиардов. Другими словами, для 100-процентного золотого обеспечения долларовых банкнот США в Форт Нокс пришлось бы свезти около половины всех мировых запасов золота — включая обручальные кольца, зубные пломбы, часы Rolex и гроб Тутанхамона! Остальным странам пришлось бы обеспечивать себя золотом самостоятельно. Эти подсчеты не включают банковские депозиты, которые, если рассуждать по этой схеме, тоже должны получить 100-процентное золотое обеспечение. Полный объем долларовых банкнот вместе с депозитами недавно достиг в США $7,061 триллиона, не включая номинированных в долларах депозитов в других странах.

Даже если бы эти требования были выполнимы, они бы ничего не дали. Сила золотого стандарта заключается в том, насколько правительство выполняет обещание поддерживать целостность денежной системы. Власти не обязаны извлекать золото из-под земли и вновь зарывать его в подвалах. Если они верны обещанию, то золота потребуется очень немного. Если обещание нарушено, никакие золотые запасы не исправят положение.

Как показало время, фиксированные объемы золотых резервов — предназначенные для 100-, 40- или 10-процентного обеспечения валюты — чреваты разными нарушениями. Запасы золота откладываются на черный день, но когда он настает, учреждения не могут воспользоваться резервами: им запрещает закон. Можно провести следующую аналогию. Представьте себе, что правила обязывают туристов брать с собой в поход дождевики, но когда начинается дождь, правила запрещают им вынимать дождевики из рюкзаков! За долгие годы выяснилось, что мировая денежная база растет быстрее мировых запасов золота, и поэтому правительства не раз снижали требования к золотому обеспечению банкнот. Экономия золота абсолютно естественна и неизбежна. Конечным выражением этой тенденции стала Бреттон-Вудская система, в которой единственным резервом для обеспечения мирового золотого стандарта были признаны золотые запасы США. Европейские государства также хранили золото, но хотя это золото и называлось «резервами», оно не подлежало обмену на бумажные деньги и являлось просто принадлежащим государству металлом.

Увы, но критика в адрес сегодняшних поборников золотого стандарта во многом обоснована.

Человечество выбрало золото в качестве мирового стандарта стоимости после тысячелетних экспериментов, в ходе которых пришлось отказаться от множества других решений. Раковинами каури когда-то расплачивались друг с другом жители Океании, Африки, Ближнего и Дальнего Востока. Еще в начале XX века они принимались сборщиками налогов в Уганде. На роль денег претендовали также коровы, пшеница, китовый ус, гигантские каменные диски и бусы. В 1715 году в Северной Каролине законными средствами платежа были объявлены 17 видов сырья. В гомеровском эпосе встречаются упоминания о том, как в античные времена деньгами служили котелки и железные треножники.

Альтернативные варианты встречались больше на периферии. Мировые торговые центры вскоре перешли на металлы. «И был Авраам очень богат и скотом, и серебром, и золотом», — говорится в Ветхом Завете (Книга Бытия, 13:2). Судя по всему, в Древнем Египте металлические кольца использовались в качестве денег еще в додинастический период (IV тысячелетие до н. э.). Кольца из металла обнаружены при раскопках в Микенах и в Кносском дворце на Крите. Медь и бронза перестали привлекать европейцев, и во времена Римской империи они перешли на золото и серебро, однако Китай еще долго пользовался менее ценными металлами. В бассейне реки Замбези археологи обнаружили свидетельства того, что в 100 000 году до н. э. здесь производилась подземная добыча золота. В Новом свете в качестве разменной монеты использовали зерна какао, однако индейцы накопили огромные запасы золота и серебра — на радость испанцам. В конце XIX века мир отказался от серебра — последнего конкурента золота (правда, Китай с Индией снова отстали). Как минимум с VIII века до н. э. человечество опробовало десятки, а то и сотни денежных систем, управляемых аналогами современных комитетов по денежно-кредитной политике при Центробанках. Ни одна из них успеха не имела, и население предпочитало вернуться к системам, основанным на драгоценных металлах.

То, что для денежной системы золото стало Полярной звездой, универсальным стандартом стоимости, произошло не вследствие дедукции и взвешивания «за» и «против», а в результате тысячелетнего опыта проб и ошибок. Оглядываясь назад, можно только догадываться, почему так произошло. Никто не собирается утверждать, что золото — это совершенная, неизменная мера стоимости. Просто это наилучшая мера из всех доступных человечеству, способная уберечь граждан от