Как всегда. Руководство по тому, что никогда не меняется - Морган Хаузел

Один самолет взлетел, в то время как другой еще находился на взлетно-посадочной полосе, и два самолета Boeing 747 столкнулись, в результате чего на взлетно-посадочной полосе испанского острова погибли 583 человека.

После этого власти недоумевали, как могла произойти такая вопиющая катастрофа. Одно из посмертных исследований объяснило, как именно: "Одиннадцать отдельных совпадений и ошибок, большинство из которых были незначительными... должны были точно встать на свои места", чтобы произошла катастрофа. Множество мелких ошибок сложились в одну огромную.

Хорошо, когда мир ломается примерно раз в десятилетие, потому что исторически так и происходит. Эти разломы выглядят как события с низкой вероятностью, поэтому принято думать, что они не будут происходить и дальше. Но они происходят, снова и снова, потому что на самом деле это просто более мелкие события с высокой вероятностью, складывающиеся друг с другом.

Это не интуитивно понятно, поэтому мы, как всегда, будем сбрасывать со счетов большие риски.

И, конечно, то же самое происходит в другом направлении.

 

-

Самая поразительная сила во Вселенной очевидна. Это эволюция. То, что превратило одноклеточные организмы в людей, которые могут читать эту книгу на iPad с терабайтом памяти. То, что ответственно за зрение 20/20, летающих птиц и иммунные системы.

Ничто другое в науке не может так поразить воображение, как то, чего достигла эволюция.

Биолог Лесли Оргел говорил: "Эволюция умнее, чем вы", потому что, когда критик говорит: "Эволюция никогда не могла этого сделать", ему обычно просто не хватает воображения.

Его также легко недооценить из-за элементарной математики.

Суперсила эволюции заключается не только в отборе благоприятных признаков. Эта часть так утомительна, и если вы сосредоточитесь только на ней, то останетесь скептиком и запутаетесь. Изменения большинства видов в течение тысячелетий настолько тривиальны, что незаметны.

Настоящее волшебство эволюции заключается в том, что она отбирает признаки на протяжении 3,8 млрд. лет.

Время, а не мелкие изменения - вот что движет иглой. Если взять незначительные изменения и сложить их с 3,8 млрд. лет, то можно получить результат, неотличимый от волшебства.

В этом и заключается реальный урок эволюции: Если у вас есть большое число в слоте экспоненты, вам не нужны экстраординарные изменения для достижения экстраординарных результатов. Это не интуитивно понятно, но это так мощно.

"Величайшим недостатком человечества является наша неспособность понять экспоненциальную функцию", - говорил физик Альберт Бартлетт.

Многие вещи работают именно так.

Чаще всего мы видим этот недостаток на практике в сфере инвестирования.

Инвестор Говард Маркс однажды рассказал об инвесторе, чьи годовые результаты никогда не входили в верхний квартиль, но в течение четырнадцати лет он входил в 4 % лучших среди всех инвесторов. Если он сохранит такую посредственную доходность еще в течение десяти лет, то может войти в 1% лучших среди своих коллег - один из величайших представителей своего поколения, несмотря на то, что в каждый конкретный год он ничем не выделялся.

В сфере инвестирования так много внимания уделяется тому, что люди могут сделать прямо сейчас, в этом году, может быть, в следующем. Вопрос "Какова наилучшая доходность, которую я могу получить?" кажется интуитивно понятным.

Но, как и в случае с эволюцией, волшебство происходит не здесь.

Если вы понимаете математику, лежащую в основе компаундирования, то осознаете, что самый важный вопрос заключается не в том, "Как я могу получить наибольшую доходность ?". А "Какую доходность я могу обеспечить в течение длительного периода времени?".

Небольшие изменения, суммирующиеся в течение длительного времени, приводят к экстраординарным изменениям.

Все как всегда.

Далее мы рассмотрим, чем опасна излишняя самоуверенность.

 

Восторг и отчаяние

Прогресс требует сосуществования оптимизма и пессимизма.

Оптимизмом и пессимизмом так трудно справиться.

Пессимизм более интеллектуально соблазнителен, чем оптимизм, и привлекает больше нашего внимания. Он жизненно необходим для выживания, помогая нам подготовиться к рискам еще до их наступления.

Но не менее важен и оптимизм. Вера в то, что все может быть и будет лучше, даже если доказательства туманны, - одна из самых важных составляющих любого дела, от поддержания хороших отношений до долгосрочных инвестиций.

О том, как мыслят люди, нужно знать следующее: прогресс требует сосуществования оптимизма и пессимизма.

Они кажутся противоречивыми, поэтому чаще всего люди отдают предпочтение тому или другому. Но умение балансировать между ними всегда было и будет одним из важнейших жизненных навыков.

Лучший финансовый план - это сберегать как пессимист и инвестировать как оптимист. Эта идея - вера в то, что все изменится к лучшему, в сочетании с реальностью, что путь между настоящим и будущим будет представлять собой непрерывную цепь неудач, разочарований, неожиданностей и потрясений, - проявляется на протяжении всей истории, во всех сферах жизни.

 

-

Джон Маккейн стал самым известным военнопленным во Вьетнаме. Но в то время адмирал Джим Стокдейл был самым высокопоставленным военнопленным.

Стокдейла регулярно пытали, и в один прекрасный момент он попытался покончить с собой, опасаясь, что может сломаться и выдать секретную военную информацию.

Спустя десятилетия после освобождения Стокдейла спросили в интервью о том, насколько угнетающей была жизнь в тюрьме. Он ответил, что, на самом деле, она никогда не была депрессивной. Он никогда не терял веры в то, что победит, что его освободят и он воссоединится со своей семьей.

Чистый оптимизм, казалось бы. Верно?

Не совсем.

Затем Стокдейла спросили, кому было труднее всего в тюрьме. Он ответил просто: "Это были оптимисты".

Заключенные, которые постоянно говорили: "Мы вернемся домой к Рождеству", были теми, чье настроение было разбито, когда наступило и прошло очередное Рождество. "Они умерли с разбитым сердцем", - говорит Стокдейл.

По его словам, существует баланс между необходимостью непоколебимой веры в то, что все наладится, и принятием реальности жестоких фактов, какими бы они ни были. В конце концов, все наладится. Но мы не вернемся домой к Рождеству.

Это и есть баланс - планировать как пессимист и мечтать как оптимист.

Такое сочетание противоречит интуиции, но при правильном подходе оно обладает огромной силой.

Сохранять оптимизм, принимая реальность отчаяния, - увлекательное зрелище.

" "Американская мечта" - это словосочетание впервые употребил писатель Джеймс Труслов Адамс в своей книге "Эпос Америки", вышедшей в 1931 году.

Интересное время, не правда ли? Трудно представить себе год, когда мечта выглядела более разбитой, чем в 1931 году.

Когда Адамс писал, что "человек, применяя себя, используя имеющиеся у него таланты, приобретая необходимые навыки, может подняться с более низкой ступени на более высокую, и его семья может подняться вместе с ним", уровень безработицы составлял почти 25%, а