Финансово-кредитные системы зарубежных стран - Коллектив авторов

В конституции страны заложен принцип разделения властей, по которому федеральное правительство состоит из законодательных, исполнительных и судебных органов, действующих независимо друг от друга.

Высший орган законодательной власти – двухпалатный конгресс США: нижняя палата – палата представителей; верхняя палата – сенат. Высший орган исполнительной власти – президент США. Президент – глава государства, главнокомандующий вооруженными силами. Существует пост вице-президента.

Соединенные Штаты Америки многие годы являются лидером мировой экономики, опережая все страны в производственном и экономическом развитии. Доля США в совокупном мировом ВВП составляет почти четвертую часть – 15,09 трлн дол. Достаточно высок и ВВП на душу населения – 46,7 тыс. дол. в 2010 г., 48,44 тыс. дол. в 2011 г.

Вторая мировая война дала новый толчок развитию экономики США, которые поставляли продукцию воюющим сторонам, что было очень прибыльно для американского бизнеса. Производственные мощности за годы войны увеличились на треть, производство сельскохозяйственной продукции – на 32 %. В 1945 г. доля США в мировом производстве (без учета социалистических стран) возросла до 60 %, доля в мировом экспорте – до 40 %.

Страна расположена во всех климатических поясах, что благоприятствует сельскому хозяйству и туризму, располагает более чем 100 видами полезных ископаемых. Из природных ресурсов наибольшую долю в объеме продукции добывающей промышленности в стоимостном выражении составляют энергоресурсы (90 %): нефть, уголь, природный газ, уран. Около 75 % добычи металлов приходится на железную руду и медь.

По годовому объему добываемой нефти страна находится на третьем месте в мире после Саудовской Аравии и России. Примерно столько же нефти, сколько добывается, ежегодно импортируется преимущественно из Мексики, Канады и Венесуэлы. Постоянно возрастают объемы добычи природного газа.

Соединенные Штаты Америки являются одним из лидеров в производстве промышленной продукции: топлива, электроэнергии, металлов, машин и оборудования, химических волокон, продуктов питания. В структуре промышленности сокращается удельный вес добывающих отраслей, что обусловлено импортом более дешевого сырья и продуктов его переработки из других стран, а также ужесточением экологических требований к производству.

На базе местных сырьевых ресурсов и значительных импортных поставок в США сложились четыре основных промышленных комплекса: топливно-энергетический, материалопроизводящий, машиностроительный, производство потребительских товаров.

Уверенно развиваются еще две важные отрасли – электроника и электротехника. США лидируют в мире по производству электротехнического оборудования, ЭВМ и другой электронной продукции. США – крупнейший мировой покупатель (13 % мирового импорта) и продавец (18 % мирового экспорта). Сельское хозяйство США поставляет на мировой рынок 50 % кукурузы, 20 % говядины, свинины, баранины, около одной трети пшеницы.

Глобализация бизнеса и новые информационные технологии способствовали реструктуризации экономики США, открытию новых рынков сбыта, стимулированию производства, ориентированного на внешний рынок. Глобальный рынок позволил американским компаниям стать конкурентоспособными, возросло качество продукции, снизились издержки и цены.

Конец XX в. (1996–2000) характеризуется для США высокими темпами экономического роста. В 2000 г. прирост реального ВВП составил 5 % – выше, чем в других развитых странах. Среднегодовой уровень безработицы за этот год сократился до 4 % и оказался самым низким с 1969 г.

Однако в начале XXI в. обозначилось определенное снижение важнейших экономических показателей страны. В 2006 г. в США разразился ипотечный кризис, причиной которого стал рост невозвратов жилищных кредитов заемщиками с низким уровнем платежеспособности, которые столкнулись с угрозой потери своих домов. При этом закладные конвертировались в финансовые инструменты и продавались инвесторам, среди которых были и крупнейшие финансово-кредитные учреждения. Волна дефолтов по закладным вызвала резкое снижение стоимости этих инструментов и привела к тому, что крупнейшие банки и инвестиционные компании мира понесли огромные убытки.

Кризис обострился и начал приобретать международные масштабы весной 2007 г., когда крупнейшая ипотечная компания США «Нью сэнчюри файненшел корпорэйшэн» (New Century Financial Corporation), занимающаяся кредитованием ненадежных заемщиков, ушла с Нью-Йоркской фондовой биржи. В течение нескольких месяцев понесли убытки или оказались банкротами десятки подобных компаний. Летом 2007 г. кризис затронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых компаний, вложивших средства в ипотечные облигации.

В 2008 г. экономика США вошла в полосу рецессии. Конец года по экономическим показателям оказался худшим за последние 27 лет. Резко упали многие ключевые для экономики показатели: объемы экспорта, личного потребления, закупок автомобилей, оборудования и программного обеспечения.

В последние три месяца 2008 г. ВВП США с поправками на сезонность сократился на 6,3 % по сравнению с предыдущим кварталом. По итогам года экономический рост составил всего 1,1 %. Правительством США в рамках программы помощи финансовым организациям было выделено более 300 млрд дол. Все антикризисные расходы страны составили около 25 % ВВП.

Однако экономический спад продолжался. Во II квартале 2009 г. ВВП США сократился на 4,1 %. За весь год крупнейшая экономика мира уменьшилась на 2,6 %. В феврале этого года показатель безработицы в стране превысил 8 % и достиг максимального уровня декабря 1983 г. По итогам года 140 банков стали банкротами – самое большое количество несостоятельных банков после кредитного кризиса 1992 г.

С середины 2009 г. страна начала выходить из рецессии. За этот период экономика страны выросла почти на 7 %.

По состоянию на II квартал 2012 г. реальный рост ВВП составил 2,2 % к уровню конца 2007 г., когда началась рецессия. США пока медленно преодолевают рецессию. Серьезной проблемой страны является постоянно растущий долг федерального правительства. С сентября 2007 г. национальный долг растет на 3,89 млрд дол. в день. На 9 августа 2012 г. он составил 19,98 трлн дол., превысив 100 % от ВВП страны и величину прогнозных показателей.

В расчете на каждого жителя США, включая новорожденных, национальный долг на эту дату составил 50,8 тыс. дол. и продолжает расти.

Примерно 1/4 государственного долга находится у иностранцев, главным образом центральных банков других стран. Основными иностранными держателями государственного долга США являются Япония и Китай. Россия занимает восьмое место в рейтинге держателей государственного долга США (3,8 %).

В конечном счете проблемы в экономике США в начале второго десятилетия XXI в. являются одним из основных факторов, негативно влияющим на мировой финансовый рынок.

2.1.2. Денежная система: история зарождения и развития. Денежная единица и денежное обращение

Становление денежной системы на территории современных США проходило еще до принятия 4 июля 1776 г. «Декларации независимости», известившей миру об образовании нового государства. В 1690 г. колония Массачусетсского залива произвела первый выпуск бумажных краткосрочных обязательств (Short bills) для финансирования военных расходов. Однако эмиссия таких платежных средств имела разовый характер и в обращении продолжали использоваться английские фунты стерлингов и испанские серебряные доллары.

Доллар США как национальная денежная единица был введен Конгрессом в 1785 г. лишь после завершения Войны за независимость (1775–1783).

В 1792 г. в США была введена система денежного обращения, когда доллар мог чеканиться не только из серебра, но еще и из золота. Одной из особенностей денежной системы США являлось длительное существование биметаллизма.

В XVIII–XIX вв. в США предпринимались попытки централизовать и упорядочить денежную эмиссию. Правительство дважды (1791, 1816) учреждало эмиссионные институты – Первый и Второй банки США. Но эти мероприятия заканчивались неудачей.

В 1865 г. были созданы национальные банки, подчиненные федеральному законодательству, которым предоставлялось право выпуска банкнот. Особенностью банкнотной эмиссии являлось обязательное обеспечение банкнот государственными ценными бумагами. Однако эмиссия оставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч национальных банков.

В 1873 г. денежной единицей США был признан золотой доллар, свободная чеканка серебра была официально отменена. Однако сторонникам биметаллизма вскоре удалось добиться сначала возобновления частичной чеканки серебра, а затем покупки его казначейством.