Дом Морганов. Американская банковская династия и расцвет современных финансов - Рон Черноу

находилась на ленте Dow Jones уже более полутора часов. Фондовый рынок отреагировал на нее с восторгом. Под влиянием роста акций Texas Gulf на 7 пунктов к концу дня Нью-Йоркская фондовая биржа побила все предыдущие рекорды объема. Хинтон не испытывал чувства вины, но на следующий день был разочарован, узнав, как скромно покупал Вермили. Только через двенадцать дней Ламонт узнал о покупках трастового отдела, вызванных его звонком. Он не советовал Хинтону покупать. Позже он заявил, что выполнял свои обязанности, а не звонил по горячим следам.

Через год руководители компании Texas Gulf планировали собраться вместе, чтобы насладиться триумфом в Тимминсе. Томми Ламонт, хотя и оставался директором Morgan, в возрасте 65 лет вышел на обязательную пенсию. Накануне встречи представителей Texas Gulf репортер позвонил ему домой и сообщил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США только что предъявила ему обвинение в том, что он "предупредил других банковских служащих" о забастовке в Тимминсе. Ламонт был ошеломлен. "Я не давал никаких наводок другим банковским служащим", - ответил он. Рекламная ценность его золотого имени была такова, что на следующее утро оно заняло место на первой полосе газеты "Таймс". Его поставили в один ряд с руководителями и геологами компании Texas Gulf, которые открыто торговали внутренней информацией, что вызвало глубокое возмущение редакции. Times послала репортера к восьмидесятитрехлетнему "идиоту" Фердинанду Пекоре, ныне престарелому судье Верховного суда Нью-Йорка. Откинувшись в своем большом кресле из красной кожи на Восточной Семидесятой улице, Пекора удивился "необыкновенному совпадению", что сын Томаса В. Ламонта оказался замешанным в скандале с инсайдерской торговлей: "История повторяется. Это симптом соблазнов Уолл-стрит".

То, что Ламонт был членом комитета Morgan Trust, позволило SEC осветить более широкую проблему институционального инвестирования. Она заклеймила весь департамент как "внутреннего трейдера". Хотя прямого обвинения не последовало, Хинтон был раздавлен и поражен. Внутри банка у него была репутация человека, который иногда проявлял яростную независимость и указывал богатым и влиятельным людям, куда им следует идти. Питер Вермили, ныне возглавляющий Baring America Asset Management, вспоминал:

В какой-то момент компания AT&T пришла к Хинтону и сказала: "Мы хотим сделать вас главным управляющим пенсионным фондом AT&T, но мы будем платить вам довольно низкое вознаграждение". Хинтон ответил, что не может брать с них меньше, чем с любого другого клиента, и отказался вести с ними дела. Компания Exxon сказала Хинтону: "Мы хотим иметь с вами дело, но мы хотим направлять брокерскую комиссию". Хинтон подумал, что казначей Exxon хочет сделать большую фигуру со своими друзьями-брокерами в Хэмптоне, и ответил: "Ни за что". В другой раз Мешулам Риклис купил контроль над компанией, которая была клиентом Morgan, и захотел использовать ее пенсионные фонды для собственных махинаций. Хинтон выгнал его из офиса.

Для Хинтона эта интрига стала настолько разрушительной, что Ламонт обвинил его в совершении покупок. (Возможно, это самое убедительное доказательство невиновности Ламонта). "Он так и не простил меня", - эмоционально вспоминает Хинтон. "Все остальные офицеры Моргана пытались объяснить ему, что он не прав, но он так и не простил меня". Ламонта преследовало это дело, и он относился к нему как к личному крестовому походу. Настаивая на своей невиновности, он оплатил огромные судебные счета Дэвису, Полку и вел борьбу как на юридической, так и на политической арене. Уязвленный публикацией в "Таймс", он напечатал двенадцатистраничную критику и за обедом передал ее исполнительному редактору Тернеру Кэтледжу. В ней говорилось, что газета "снова и снова уделяла мне особое внимание в своих материалах, посвященных делу Техасского залива. . . . Меня беспокоит этот рекорд неточного освещения и небрежного редактирования". Уклоняясь от ответа, Кэтледж сказал, что заголовки по своей природе загадочны.

Некоторые лица, обвиненные Комиссией по ценным бумагам и биржам США, были явно виновны в инсайдерской торговле. Один геофизик купил акции за день до пресс-конференции, другой сотрудник компании - накануне вечером. Обычно запрет на инсайдерскую торговлю исчезал после публичного оглашения новости. Теперь же SEC ввела новый стандарт, утверждая, что новость должна быть обнародована и переварена общественностью, прежде чем инсайдеры смогут торговать акциями, что является расплывчатым определением, запрещающим покупку в течение нескольких минут или дней после этого. Сначала SEC определила 10:55 как момент окончания действия юридического эмбарго, когда новость о Тимминсе появилась на ленте Dow Jones. Через год она произвольно расширила этот период, включив в него покупку Томми Ламонта в офисе в 12:33 - возмутительно долгое время после того, как пресс-конференция была прекращена. Как горячо заявил Хинтон, "если SEC намерена выработать новое правило по этому вопросу, то хорошо и отлично... но писать правило задним числом - несправедливо".

Команда защиты Ламонта остановилась на якобы имевшей место двадцатиминутной задержке перед выходом репортажа Джерри Бишопа на широкую ленту Dow Jones. Якобы Ламонт стал жертвой технического сбоя. Но Бишоп и его редакторы считали, что никакой задержки вообще не было. Через год или два после суда Бишоп выяснил, почему возникла задержка. Адвокаты Ламонта предполагали, что Норма Уолтер подала свой репортаж из Merrill Lynch после пресс-конференции; на самом деле она подала свой материал на двадцать минут раньше других репортеров. То, что Бишоп прав, не влияет на виновность или невиновность Томми Ламонта, который поручил Хинтону просмотреть запись. Но если он прав, то Ламонт должен был почти сразу же подойти к телефону.

В декабре 1966 г. окружной судья Дадли Дж. Бонсай оправдал одиннадцать из тринадцати обвиняемых, включая Ламонта. Он заявил, что факты были общедоступной информацией, как только они были переданы журналистам 16 августа 1964 г., и что Ламонт и Хинтон действовали совершенно правильно. Пока SEC подавала апелляцию, здоровье Ламонта ухудшилось. У него было больное сердце, и он страдал от фибрилляций, усугубляемых напряжением и депрессией. В апреле 1967 г. он поступил в Колумбийско-Пресвитерианский медицинский центр; после операции на открытом сердце он так и не пришел в сознание. Как только в SEC узнали об этом, они позвонили С. Хазарду Гиллеспи, адвокату Ламонта в Davis, Polk, и сообщили, что отказываются от апелляции. Возможно, в качестве искупления вины газета Times опубликовала подробный некролог Ламонта в три колонки, объем которого был непропорционален его историческому значению. Это было повторение старой болезни Моргана - публичное разоблачение и политическая травля, приведшие к смерти.

Как бы ни было ошибочно преследование Ламонта, SEC в деле Texas Gulf обратила внимание на растущую опасность финансовой конгломерации в эпоху казино. По мере того как коммерческие и инвестиционные банки развивали огромные диверсифицированные операции, им становилось все