Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей - Брайан Хилл

Таким образом, группа инвесторов стала недееспособной и нанесла ущерб перспективам развития компании. Становление компании в современной бизнес-среде само по себе связано с очень большими проблемами, и отсутствие поддержки со стороны инвесторов или их действия, направленные против деятельности менеджмента компании, только увеличивают количество трудностей, с которыми она сталкивается на своем пути. Поэтому целеустремленность, дисциплина и финансовая стойкость определяют основные преимущества венчурных капиталистов перед бизнес-ангелами. Предпринимателям же необходимо проявлять осторожность в процессе оценки перспектив и различных вариантов финансирования компании.

ИСТОРИЯ ОТ БИЗНЕС-АНГЕЛА Мне вспоминается случай с учредителем компании – одним из самых упорных и целеустремленных людей среди всех моих знакомых. К сожалению, он сумел испортить отношения со всеми продавцами и снабженцами, с которыми мы сотрудничали. Наши с ним отношения также не сложились. Он получал финансирование из средств нескольких бизнес-ангелов, которое достаточно быстро потратил, а затем принялся обвинять своих поставщиков и продавцов в том, что те его обворовывают. Некоторые бизнес-ангелы встали на его сторону в надежде вернуть свои деньги, но это ни к чему не привело, и все закончилось судебными исками. Ряд инвесторов не поддержали позицию компании. Имущество, которое было предметом иска о жульничестве, так же как и все активы, были переданы другой компании, а инвесторам достались только долги. Один из бизнес-ангелов теперь управляет корпорацией, основа которой была заложена в процессе сделки, о которой я рассказываю.

Резюме

• Бизнес-ангелы могут неожиданно разочароваться в компании и резко прекратить финансирование ее деятельности, тем самым приведя ее к краху.

• Иногда бизнес-ангелы дезориентируют деятельность компании, ошибочно полагая, что действуют в ее интересах.

• Бывает, что бизнес-ангелы дают обещания, которые не предполагают выполнять.

• Бизнес-ангелы могут постепенно прибрать компанию к рукам прямо на глазах у предпринимателя.

• Бизнес-ангелы могут помешать компании привлечь капитал на следующих этапах финансирования.

• Предприниматели также иногда не выполняют свои обещания, данные бизнес-ангелам, и забывают, что только они были их финансовой опорой на начальном этапе развития компании.

• Предприниматели могут растратить капитал инвесторов, что приведет к банкротству компании, и они потеряют свой бизнес.

Часть 7 Будущее бизнес-ангельского инвестирования

Глава 30 Как повысить эффективность рынка инвестиций бизнес-ангелов: проблемы развития

Финансирование стартовых компаний. Это мир, сошедший с ума

После того как вы пообщаетесь со всеми участниками этого рынка – бизнес-ангелами, венчурными капиталистами, поставщиками услуг, предпринимателями, – то придете к удивительному выводу: абсолютно каждый, кто начинает заниматься инвестированием в стартовые компании, верит, что его метод – лучший, а окружающие не так умны по сравнению с ним.

Бизнес-ангелы Силиконовой долины рассматривают себя как элиту инвестиционного сообщества бизнес-ангелов. Бизнес-ангелы, работающие в других частях страны, не имеют такого опыта и успеха, какой есть у них. Это выглядит почти так, будто их удивляет, что другие люди также занимаются инвестированием.

Такое надменное поведение свойственно не только людям из Силиконовой долины. Когда один из нас в разговоре с известным бизнес-ангелом из Южной Калифорнии похвалил деятельность объединения бизнес-ангелов в нашем родном городе, это замечание вызвало смех инвестора. Чтобы не портить свое впечатление о человеке, мы быстро изменили тему разговора.

Венчурные капиталисты думают, что в отличие от них бизнес-ангелы по своей сути не являются профессионалами, и иногда приводят примеры, доказывающие, что те ограничивают свободу действий компании в процессе привлечения финансирования из источников венчурного капитала, потому что допускают ошибки в процессе оценки ее стоимости.

Некоторые объединения бизнес-ангелов считают, что всегда поступают правильно и выбирают лучшие сделки. Они верят, что получают самую высокую ставку доходности для своих инвестиций. А что же другие объединения? По утверждению наиболее успешных, они просто теряют свои деньги и сворачивают свою деятельность.

Есть и глупые, и умные бизнес-ангелы. Как же нам разобраться, кто из них какой? Бизнес-ангелы утверждают следующее. Инвесторы недооценивают тот факт, что иногда предприниматели нанимают некомпетентных поставщиков услуг для того, чтобы те консультировали их, и такая ситуация приводит к возникновению у компании проблем, что, в свою очередь, негативно сказывается на темпе ее развития. В основе такого положения дел – тот факт, что менее квалифицированные поставщики услуг стоят дешевле своих высококвалифицированных коллег.

Предприниматели делают вывод, что многие инвесторы, бизнес-ангелы и венчурные капиталисты не отличаются особой проницательностью, особенно это справедливо для тех, кто не сумел удачно вложить свой капитал. «Да они просто ничего в этом не понимают», – говорят предприниматели, как будто обсуждают безнадежного лентяя ученика, который не может разобраться в математике за первый класс школы.

Почему у всех участников процесса наблюдается острое неприятие действий других игроков?

Почему среди участников рынка так много людей, которые абсолютно убеждены, что только они знают, как поступить наилучшим образом?

Если вы внимательно изучите действительные показатели эффективности вложений в стартовые компании, то увидите, что события не всегда развивались гладко – нужно было постоянно учиться. Никто не застрахован от ошибок. Во времена спекулятивного безумия в 1999-м и частично в 2000 году, когда инвесторы гонялись за сделками, даже наиболее крупным и опытным фирмам венчурного капитала не удалось избежать серьезных ошибок.

Вполне возможно, некоторые из этих людей думают, что если они будут продолжать твердить, будто они лучшие на рынке инвестиций в стартовые компании, то в конце концов так оно и окажется.

А виной всему география. Сказка о двух долинах

Одна из основных причин, по которой многие регионы нашей страны не имеют соответствующих источников капитала для финансирования деятельности предпринимателей, связана с отличиями в оценке деятельности инвесторов людьми, проживающими в разных частях страны. А вторая причина кроется в постоянном повторе одной и той же информации, который воспринимается окружающими как само собой разумеющийся факт.

Все согласны с тем, что Силиконовая долина имеет:

• наиболее ярких технических специалистов, выходцев из лучших университетов;

• самый высокий уровень жизни и прекрасный климат;

• прекрасно отрегулированную инфраструктуру поставщиков услуг, которые оказывают помощь стартовым компаниям;

• благоприятную социальную среду, которая позволяет содержать большие семьи;

• легендарное сообщество руководителей успешных компаний, которые могут служить маяками предпринимательской деятельности;

• самую высокую в мире концентрацию венчурного капитала.

Все эти факторы часто повторяются, так что мы все их отлично знаем и принимаем этот факт как само собой разумеющееся развитие событий. Теперь давайте обратимся к мнению инвесторов относительно Феникса, штат Аризона, всего штата Аризона в целом и Солнечной долины [46] . Мы изучали деятельность венчурных капиталистов в целом по стране и спрашивали их, почему нет ощутимого потока венчурного капитала в наш штат и особенно в наш самый большой город.

Ниже приведены ответы, которые мы получили, и наши комментарии.

«Отсутствие инфраструктуры, талантливых людей и поддержки предпринимательской деятельности со стороны высшего руководства крупных компаний».

«Аризона не имеет репутации штата, в котором имеется значительное число талантливых руководителей успешных компаний и динамично развиваются высокотехнологичные компании. Здесь также нет инфраструктуры, ориентированной на поддержку стартовых технологических компаний, которые могли бы стать объектом инвестиций венчурных капиталистов».

«Число высокотехнологичных компаний, в которых работают квалифицированные специалисты, не достигло критической массы, отсутствует инфраструктура, ориентированная, на поддержку высокотехнологичных компаний».

Таким образом, взрывоподобный прирост населения города Феникс за последние десять лет произошел в результате желания переезжать с места на место определенной части населения и не играет никакой роли в развитии региона в целом.

«Это не технологический пузырь; в отличие от Остина или Денвера, там нет большого числа успешных технологичных компаний или серьезных технических университетов, которые выпускают талантливых специалистов».