Бизнес-план на 100%. Стратегия и тактика эффективного бизнеса - Ронда Абрамс

Долговое финансирование

Долговое финансирование позволяет владельцам бизнеса сохранить права собственности на предприятие. Вы сохраняете контроль и всю возможную прибыль. Вы берете в долг конкретную денежную сумму и должны возвратить ее вместе с оговоренными процентами независимо от того, насколько прибыльной стала компания. Кредитор не имеет доли в прибыли компании.

Женщины, которые занимаются предпринимательской деятельностью, склонны испытывать неловкость, когда речь заходит о деньгах, и не очень умеют просить о финансировании. Но это то, что им абсолютно необходимо делать, потому что едва ли они захотят тратить все свои средства или средства своих друзей или семьи.

Поскольку кредиторы не извлекают непосредственной выгоды из реальной прибыли, они стремятся к максимально возможному снижению собственных рисков. Кредиторы могут предложить вам использовать в целях обеспечения ссуды имущественный залог активов (включая, например, ваш дом). Выбор в пользу долгового финансирования означает, что ваши активы подвергаются риску и в случае банкротства предприятия вы рискуете личной собственностью. Это большой риск, особенно для начинающего предпринимателя. Вы должны чрезвычайно осторожно относиться к подобным залогам, так как на кону стоит дом, в котором вы живете, учеба детей в университете или ваши денежные накопления, от которых зависит привычный стиль жизни.

Новым предприятиям довольно трудно получить ссуды от банков и других кредитных учреждений (так называемое обычное финансирование). Многие банки открывают кредиты только работающим более трех лет предприятиям. А малые компании всегда будут испытывать трудности с получением ссуды. Кредитные союзы могут проявить несколько большую снисходительность, чем банки. Для краткосрочного финансирования некоторые небольшие компании используют даже кредиты в наличной денежной форме с использованием кредитных карточек.

Необходимо проявлять осмотрительность при рассмотрении предложений сомнительных кредитных компаний, которые охотятся на небольшие новые предприятия. Такие компании быстро принимают решения о предоставлении ссуд, но только под значительный личный имущественный залог. Они хорошо знают, что многие из финансируемых предприятий обанкротятся и компания-кредитор завладеет их активами. Еще один вид мошенничества – взимание значительного авансового платежа за «помощь» в поисках финансирования, которое вы так никогда и не получите.

Хорошо зарекомендовавшие себя предприятия – намного более вероятные кандидаты на получение обычного финансирования, чем новые компании. Процветающее действующее предприятие нуждается в денежных средствах для умеренного расширения – конечно, здесь можно задуматься и о банковском финансировании. Если предприятие зарегистрировано как корпорация, кредит может взять сама компания, что в большинстве случаев ограждает ее собственников от несения личной ответственности.

Долевое финансирование

Акционерное финансирование позволяет вам избежать личного риска, связанного с получением кредита. Вы не связываете себя обязательствами о возвращении определенной суммы денег, а предоставляете инвестору возможность получить часть будущей прибыли. Акционерное финансирование осуществляется в форме обмена денежных средств на долю в капитале компании (пакет акций или долю в собственности). Если компания очень успешна, акционерный инвестор в итоге может получить во много раз больше денег, чем он первоначально вложил в бизнес. Однако если компания не приносит достаточной прибыли, инвесторы рискуют никогда не вернуть свои деньги.

Если вы начинаете на пустом месте и стремитесь к быстрому росту компании, у вас должна быть возможность внутреннего финансирования (из очень высокой прибыли). В противном случае вам придется смириться с продажей компании или получить финансирование из внешних источников в обмен на часть акций.

Поэтому акционерные инвесторы стремятся к участию в принятии бизнес-решений. Им необходима уверенность в том, что осуществляемые компанией операции действительно позволят получать прибыль. Инвесторы могут занять места в совете директоров или настоять на том, что они будут играть более активную роль в управлении бизнесом.

В некоторых случаях вам, вероятно, придется уступить контрольный пакет компании. Тогда инвесторы могут вообще отстранить вас от управления. Однако компетентный инвестор способен поделиться ценными деловыми советами, поможет установить полезные связи и обеспечит дополнительное финансирование в будущем.

Акционерное финансирование – обычный и весьма распространенный метод обеспечения денежными ресурсами новых компаний. В частности, его используют большинство наиболее известных компаний высоких технологий. Популярность инвестиций в новые предприятия – а значит, и степень доступности денежных средств – изменяется циклически. Получить финансирование для нового предприятия намного легче, когда рынок поощряет усилия (повышение цены акций) таких компаний.

Поскольку практика акционерного финансирования оказалась весьма успешной, на рынке появилось множество специализированных институтов: компании венчурного капитала, бизнес-ангелы и другие организации, такие как инвестиционные фирмы в области малого бизнеса. Однако возможности акционерного финансирования не ограничиваются профессиональными источниками. Ваш бухгалтер или юрист могут познакомить вас с людьми, способными оказать вам финансовую поддержку. Не стоит забывать и о родственниках, знакомых и друзьях.

Источники денежных средств

К кому вы обратитесь в поисках необходимых денег? Какие обязательства вам придется принять на себя и в чем будут состоять ваши выгоды? В представленных в конце главы таблицах вы найдете краткое описание различных источников долгового и акционерного финансирования предприятий.

Выбирая источник финансирования (а вы действительно выбираете их, так же как они – вас), обратите особое внимание на личные качества человека и репутацию компании венчурного капитала. Не все инвесторы, так же как и не все банки, одинаковы.

Вы должны выбрать источник финансирования, который:

• останется с вами в трудные времена и поможет преодолеть спад;

• работает с вами в профессиональной, дружественной бизнесу манере;

• ценит ваш вклад в компанию;