Экономическая теория: учебник - Галина Маховикова

• По структурным соотношениям:

1) воспроизводственных пропорций, отражающих отношения между:

♦ объемами средств производства и объема предметов потребления – характеристика натурально-вещественного состава;

♦ необходимым и прибавочным продуктом – характеристика труда и капитала;

♦ функциями возмещения и накопления – характеристика структуры накоплений;

♦ функциями накопления и потребления в составе использования национального дохода – характеристика структуры распределения.

2) отраслевых пропорций, отражающих систему распределения производственных ресурсов по основным видам деятельности, долю отдельных отраслей в национальном доходе.

• По временному лагу

Пропорции, характеризующие изменение ВНП в краткосрочном периоде.

Изменение связано прежде всего со структурными изменениями составляющих ВНП:

Y = C + I + G.

Величина Y может меняться в результате изменения поведения макроэкономических субъектов:

где (1/(1 – Cy)) – автономный мультипликатор.

Динамический мультипликатор – учитывает время, проходящее между последовательными потребительскими расходами, и время, отделяющее первоначальное инвестирование от конечного увеличения национального дохода.

В долгосрочном периоде рост реального ВВП предопределен темпами роста факторов, его составляющих.

Обозначим темп роста реального ВВП (DY/Y) через g. Проделав некоторые алгебраические преобразования, получим разложение по Солоу[15].

(1) – технический прогресс, отражающий темпы роста общей производительности факторов DА/А. (2) – накопление капитала, участие которого в росте пропорционально доли дохода капитала в ВВП обозначается коэффициентом a. (3) – рост трудовых ресурсов, их вклад в увеличение ВВП пропорционален коэффициенту (1 – α). (2) и (3) поддаются измерению, (1) измерить нельзя, но разложение по Солоу дает такую возможность.

14.2. Денежный сектор национальной экономики и его основные пропорции

Денежный сектор – важнейшая сфера экономики, связанная с денежными и финансовыми сделками, охватывающая инфляционные процессы, механизм достижения равновесия на рынках финансовых активов, благ, труда, отражающая циклические колебания и проблемы экономического роста.

Определяющей категорией денежного сектора являются деньги. Наиболее характерная черта денег – ликвидность, представляющая собой единство двух свойств:

скорость и минимальные издержки обмена на другие виды активов;

способность сохранения номинальной стоимости.

Измерение денег может быть представлено:

в номинальном выражении, т. е. как денежные единицы;

в реальном выражении, как покупательная способность денег.

Реальная покупательная способность денег, находящихся в обращении (номинальная денежная масса, делимая на уровень цен), выражается величиной реальных кассовых остатков (М/Р).

Для измерения номинальной денежной массы используются различные денежные агрегаты, отличающиеся по степени ликвидности (М0 – наличность; М1 = М0 + вклады до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты; М2 = М1 + нечековые сберегательные депозиты, мелкие срочные вклады; М3 = М2 + срочные вклады, срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты; L = М3 + банковские сертификаты, казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги).

В макроэкономике используются агрегаты М1 и М2. Кроме вышеуказанных агрегатов существует показатель «квазиденьги» (QM = М2 – М1), то есть сберегательные и срочные депозиты. Квазиденьги – неденежные ликвидные активы, включающие в себя долги и обязательства некоторых частных и государственных финансовых учреждений и государственного казначейства. Это могут быть срочные вклады в банках, вклады и паи в сберегательных и ссудных учреждениях, страховые договоры, краткосрочные ценные бумаги.

Альтернативной стоимостью денег является номинальная ставка процента, которая назначается банком по кредитным операциям.

Для агрегатов М0 и М1 исчисляется доход, который не получит держатель денег, предпочитая ликвидные активы менее активным. Этот недополученный доход может быть представлен:

i = r + Пе[16],

где i – номинальная ставка процента, r – реальная ставка процента, Пе – ожидаемый темп инфляции. Реальная ставка процента отражает темп прироста покупательной способности одной единицы денежной суммы, предоставленной в кредит.

В экономической теории существует положение, согласно которому изменение количества денег, находящихся в обращении, влияет лишь на абсолютный уровень цен, оставляя неизменным объем производства, что получило название «нейтральность денег». Понятие нейтральности денег предполагает, что одноразовое изменение количества денег в обращении не окажет воздействия на равновесный уровень реального объема производства на долгосрочных временных интервалах.

Сторонники неоклассической школы выдвигают предположение о том, что изменения в денежно-кредитной политике не приводят к каким-либо изменениям в экономической системе даже в краткосрочном периоде при условии, что экономические объекты ожидают предполагаемые изменения. Данное предположение получило название «супернейтральности денег».

Пропорции, складывающиеся в денежном секторе, отражают зависимости между следующими экономическими категориями: денежная масса, денежная база, денежный, депозитный, кредитный мультипликаторы.

Денежная база (D) – сумма находящихся в обращении наличных денег (МН) и банковских резервов:

обязательных, MR, представляющих часть депозитов коммерческих банков, содержащихся в форме кассовой наличности или депозитов в Центральном банке;

избыточных UR, отражающих сумму, на которую фактические резервы коммерческих банков превышают сумму их обязательных резервов.

Отсюда, денежная база равна H = МН + MR + UR.