Золото: деньги прошлого и будущего - Льюис Нейтан

Британия, а затем десятки других стран во главе с Германией и Японией, было просто невозможно, иначе национальным производителям пришлось бы конкурировать с радикально сниженными ценами за рубежом, что привело бы к спаду в экономике и усилению ценового давления. Чтобы избежать разорения, всем странам пришлось девальвировать национальные валюты параллельно с фунтом стерлингов.

Вот почему золотой стандарт порой называют одной из причин так называемой дефляции и сокращения мировой экономики в 1930-е годы, хотя проблема состояла в том, что Британия вместе с рядом других стран от него отказались! В этой связи решение Рузвельта девальвировать доллар в 1933–1934 годах не должно вызывать удивления. Неудивительно и то, что Британия пыталась заставить США придерживаться золотого стандарта на уровне $20,67 за унцию, в то время как сама она после девальвации решила закрепить фунт стерлингов к золоту па более низком уровне, чтобы разорять американскую промышленность вместе с другими осуществившими девальвацию странами. Подобная картина наблюдалась в 1970-е годы, когда страны, не желавшие вслед за США девальвировать свои валюты, были затянуты инфляционной трясиной, чтобы оградить свой экспорт от последствий обесценивания доллара.

Даже те правительства, которые решились на девальвацию вслед за остальным миром, не обязаны отказываться от золотого стандарта. Американская администрация девальвировала доллар, но немедленно прикрепила его к золоту, установив новый паритет. Экономическая целесообразность такого решения очевидна: Соединенные Штаты вскоре стали мировым лидером, в то время как американский доллар превратился в главную мировую валюту.

Ухудшение экономической ситуации в Соединенных Штатах в 1931 году произошло в основном из-за неверной внешней политики. Великобритания дважды повысила ставку подоходного налога, в 1930 и 1931 году; это вызвало тяжелейшую рецессию наподобие той, что постигла США. Повышение налогов вызвало резкую реакцию со стороны Федерации британской промышленности, крупнейшей и влиятельнейшей организации предпринимателей:

«Огромные ассигнования на социальное обеспечение и на государственное управление в сочетании с невыносимым бременем прямого налогообложения, вне всякого сомнения, серьезно осложнили ту непростую ситуацию, в которой наша страна оказалась в связи с мировым кризисом. По мнению Федерации, в нашей стране предпринята попытка управлять экономической системой, основанной на частном предпринимательстве, в ситуации, несовместимой с успешным функционированием такой системы. Частные предприятия могут успешно функционировать, обеспечивая людям рабочие места и достойный уровень жизни только в том случае, когда им разрешают действовать без ненужных ограничений со стороны правительства и создают им необходимые условия для успеха. Основным условием успеха является наличие доступного и дешевого капитала. Из этого следует, что Великобритания вновь должна стать страной, в которой легко накопить капитал и привлечь инвестиции. Высокие ставки прямых налогов, особенно таких, какие введены сейчас, в частности подоходного налога, добавочного подоходного налога и налога на наследство, особенно неблагоприятны для накопления капитала и являются серьезным препятствием для инвестиций. Кроме того, они являются серьезным психологическим препятствием для предпринимательства и проявления инициативы, от которых зависит процветание индустриально развитой страны, ведущей активную внешнюю торговлю»[69].

Британское правительство приняло эту отповедь близко к сердцу и воспротивилось дальнейшему повышению налогов на том основании, что они лишь усилят рецессию. В 1934 и 1935 годах оно немного снизило налоговые ставки. В итоге британская экономика стала восстанавливаться быстрее американской, и экономический спад 1930-х годов не принял столь крайних форм, как в Соединенных Штатах. Однако в 1936–1938 годы Британия вновь повысила налоги, чтобы перевооружить армию, и вместе с Америкой повторно пережила сокращение экономики в 1937–1938 годы.

Экономический спад в Японии длился все 1920-е годы: Страна восходящего солнца пыталась совладать с плавающим курсом иены и неуклонно повышала ставку подоходного налога. Иена была отпущена в свободное плавание в 1917 году; решение японского правительства вернуться к золотому стандарту на уровне довоенного паритета, принятое в 1930 году, привело к небольшой дефляции, дополнившей экономический кризис (хотя курс иены продолжал плавать, он никогда не отступал от довоенного золотого паритета дальше, чем на 15 %). В экономической литературе немало сказано о том, что министр финансов Японии Корэкиё Такахаси в 1930-е годы действовал в духе Кейнса, девальвировав иену и финансировав общественные работы из госбюджета. Однако чрезвычайно мало внимания уделяется тому факту, что Такахаси отказался повышать налоги, как делали правительства крупнейших стран: глава Минфина объяснил это тем, что высокие налоговые ставки приведут к дальнейшему сокращению экономики. Несмотря на агитацию со стороны отдельных промышленников, Япония не стала повышать тарифы в ответ на действия других стран (незначительное увеличение тарифов произошло только в 1935 году). В результате в начале 1930-х годов Япония, в отличие от прочих государств, сумела избежать повышения налогов, так что спад японской экономики в 1930-е годы был максимально щадящим. В 1933 году в Японии были самые низкие тарифы в мире. Девальвация иены ослабила небольшое дефляционное давление на экономику, порожденное возвращением к довоенному золотому паритету, но гораздо важнее то, что она компенсировала воздействие девальваций в Британии и в других странах. Японии следовало привязать иену к золоту на более низком уровне, а не отпускать ее в свободное плавание. В середине 1930-х годов японское правительство не раз снижало налоги.

Великобритания резко повысила тарифы в 1932 году, забыв о том, что целое столетие придерживалась принципа свободной торговли. Данное обстоятельство еще сильнее прогневало Японию, которая активно торговала с британскими колониями, особенно в Азии. Но Великобритания предложила странам Содружества особые, пониженные тарифы, что помогло ей смягчить рецессию. Япония извлекла из этого следующий урок: если хотите оградить свой экспорт и свою экономику от капризов иностранных правительств, включите торговых партнеров в состав вашей империи.

Япония не успела принять участие в империалистическом разделе мира. Чтобы расширить границы своей империи, ей необходимо было захватить территории, доставшиеся западным державам. Многие страны из числа торговых партнеров Японии, особенно в Азии, являлись колониями Великобритании, Франции, Нидерландов и Соединенных Штатов. Занятая Японией агрессивная позиция в отношении западных колониальных интересов в Азии в начале 1930-х годов встревожила европейские державы. (Япония завоевала несколько провинций в Китае — стране, которую европейские государства с середины XIX века считали сферой своего влияния.) Поддавшись влиянию европейских стран, Госдепартамент США в 1934 году пригрозил Японии нефтяными санкциями, что по тем временам лишь немногим уступало военным действиям. Японская экономика была практически полностью зависима от импорта нефти. Соединенные Штаты пошли на попятную, а японские власти решили, что необходимо обеспечить империю надежными поставками нефти (и каучука),