Финансово-экономический анализ - Ксения Анущенкова

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли, и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. Или, наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия – вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.

Поэтому в настоящее время отчету о движении денежных средств отдается предпочтение как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

5.3. Основные методы анализа денежных потоков предприятия

Анализ движения денежных средств начинают с общего обзора и оценки сумм, приведенных в бухгалтерском балансе организации. Денежные средства отражаются во втором разделе актива баланса. По строке 260 приводятся общие суммы денежных средств, имеющихся у организации на начало и конец отчетного периода. Бухгалтер вправе привести расшифровку сумм денежных средств, числящихся в кассе и на счетах в банках.

По данным Главной книги на начало и конец отчетного года числятся остатки по счетам: 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках». Организация признает их существенными для раскрытия в бухгалтерском балансе.

Анализ денежных средств по данным баланса проиллюстрируем практическим примером на основе данных ООО «Концерн „Покровск“» за 2006 г. (см. табл. 5.3).

Показатели баланса позволяют установить сумму денежных средств по состоянию на отчетную дату. На конец отчетного года сумма денежных средств составляет 444 тыс. руб., что на 318 тыс. руб. больше показателя прошлого года.

Суммы денежных средств в кассе и на счетах в банках отражают имущественное положение организации. Преимущественную долю в составе денежных средств на конец 2006 г. составляют денежные средства на расчетных счетах в банках (436 тыс. руб.). К концу года их сумма увеличилась на 316 тыс. руб. В начале года сумма денежных средств в кассе составляла 6 тыс. руб. В конце отчетного периода этот показатель увеличился на 2 тыс. руб. и составил 8 тыс. руб. Данный показатель не является существенным по отношению к общей сумме денежных средств организации.

На основании анализа денежных средств по данным баланса ООО «Концерн „Покровск“» можно сделать вывод о том, что в 2006 г. приток денег на предприятии превысил отток. Это выразилось в увеличении суммы, отраженной в строке 260 бухгалтерского баланса «Денежные средства» на 318 тыс. руб.

Исчислить и оценить уровень ликвидности активов можно с помощью выборочного структурного анализа показателей баланса, важных для оценки степени платежеспособности организации. Оптимальное соотношение между оборотными и внеоборотными активами следует оценить исходя из сферы деятельности данной организации. Определение доли денежных средств в общем итоге оборотных активов позволяет оценить степень ликвидности баланса, т. е. обеспеченности организации денежными средствами. Этот показатель важен с точки зрения общей оценки платежеспособности и финансовой устойчивости. Чем больше доля денежных средств в составе оборотного капитала, тем выше платежеспособность организации. Для подтверждения степени ликвидности баланса исчисляется доля краткосрочной дебиторской задолженности и финансовых вложений.

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств, определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Потому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный методы анализа денежных потоков.

Главным документом для анализа денежных потоков является Отчет о движении денежных средств (форма № 4), составленный на базе прямого метода. Порядок его формирования описан в п. 5.2. С помощью данного документа можно установить:

• степень обеспеченности организации собственными денежными средствами;

• суммы поступивших и израсходованных денежных средств по направлениям деятельности;

• способность организации зарабатывать необходимые денежные средства для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств кредиторов в установленные сроки;

• эффективность использования полученных денежных средств;

• вероятность банкротства.

Отчет о движении денежных средств позволяет увязать суммы остатков денежных средств в балансе с суммами оборотов денежной массы. Отчет отражает в динамике показатели поступления и выбытия денежных средств, которые являются существенными для их оценки заинтересованными пользователями. Этот отчет раскрывает дополнительные данные о финансовом положении организации, которые не могут быть получены из анализа статей баланса. Он является информационной базой для анализа и оценки эффективности оборота денежных средств.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом не сложна. Отчет о движении денежных средств (прямой метод), описанный в п. 5.2, следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.

Остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода отражают общие суммы денежных средств, числящиеся на банковских счетах организации и находящиеся в кассе по состоянию на начало и конец отчетного и предыдущего периодов. Полученные денежные средства соответствуют дебетовым оборотам денежных счетов по видам деятельности. Кредитовые обороты характеризуют направления выбытия денежных средств организации.

Чистые денежные средства от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности исчисляются как разность между поступлениями и платежами отчетного периода. Иначе их называют чистым денежным потоком, который может быть как положительным, так и отрицательным. В анализе положительное значение чистого денежного потока свидетельствует о наращении денежных средств, или их притоке, отрицательное – об их оттоке. Дополнительный анализ абсолютных и относительных (структурных) показателей движения денежных средств позволяет наглядно оценить динамику изменения сумм, выявить положительные и отрицательные тенденции в источниках получения и расходования денежных средств.