Каждый инвестор желает знать... - Ксения Миролюбова

Например, есть сходства в принципах работы ЦБ России и ФРС, но и имеется ряд существенных отличий. ФРС исполняет функции центрального банка, но принадлежит не государству, а частным лицам. Держателями акций ФРС являются 12 региональных федеральных резервных банков, которые обладают статусом самостоятельных юридических лиц. Одной из целей ФРС является прибыль, основная часть которого поступает в бюджет США, в то время как деятельность ЦБ РФ не подразумевает получение прибыли.

Важнейшей функцией центральных банков является денежная эмиссия. В Банке России решение о выпуске денег принимается Советом директоров. Производство банкнот и монет осуществляется исключительно на монетных дворах предприятия «Гознак», расположенных в Москве и Санкт-Петербурге. Готовые денежные знаки поступают в обращение посредством расчетно-кассовых центров (РКЦ), открытых в разных регионах страны. В РКЦ хранится запас наличных денег, которые при необходимости выдаются коммерческим банкам в пределах банковских резервов.

Производством банкнот в США занимается Бюро гравировки и печати по запросу совета управляющих ФРС. Оттуда банкноты передаются в ФРБ (Федеральный резервный банк) и после в коммерческие банки.

Валовый внутренний продукт

Одним из важнейших экономических показателей является ВВП страны. Валовый внутренний продукт – это общая рыночная стоимость всех товаров и услуг, которые произведены внутри определенной страны за год.

В международных отчетах он выражается в мировой валюте, т. е. в американских долларах. Внутри страны ВВП измеряют в национальной валюте. Сравнивая ежегодные значения показателя можно отслеживать динамику развития экономики страны. Растущий ВВП говорит о том, что экономика развивается, снижение сигнализирует о возможном предстоящем кризисе.

Объем валового внутреннего продукта – это важнейший показатель, характеризующий экономику. В зависимости от способов расчета различают следующие виды ВВП:

• номинальный;

• реальный;

• на душу населения;

• по паритету покупательской способности (ППС);

• по ППС на душу населения.

Номинальный ВВП – это стоимость произведенного в стране конечного продукта (товаров и услуг) в действующих ценах. Номинальный ВВП не учитывает инфляцию, поэтому для более точной оценки роста производительности страны используют реальный ВВП. Его получают делением номинального ВВП на так называемый дефлятор цен. Он представляет собой индекс, отражающий разницу в уровнях цен между текущим и базисным временным отрезком. Например, если цены в течение года выросли на 10 %, дефлятор будет равен 1,1, а если снизились на 5 %, то дефлятор составит 0,95.

В таб. 2 показан номинальный ВВП стран за 2021–2022 годы. В списке лидируют США, за ними следует Китай, Россия находится на 12-м месте.

Таблица 2.2. Номинальный ВВП стран мира

Потенциальный ВВП – это возможный внутренний валовой продукт в условиях полной занятости населения при использовании всего имеющегося ресурсного потенциала страны. Его рассчитывают для определения показателей, которых может достичь страна при рациональном использовании ресурсов, грамотном планировании и обеспечении занятостью всех трудоспособных граждан на фоне естественного уровня безработицы. На его основе и с учетом других экономических и геополитических факторов строят прогнозы роста экономики. С докладом о перспективах развития мировой экономики 2 раза в год выходят МВФ и Всемирный банк. Далее представлены прогнозы от ведущих мировых организаций на 2023–2024 годы.

Таблица 2.3. Прогнозы экономического роста стран в докладе МВФ «Перспективы развития мировой экономики»

Таблица 2.4. Прогнозируемые темпы роста мировой экономики от Всемирного банка

Но наиболее интересный показатель – ВВП по паритету покупательной способности. При помощи «паритета покупательной способности» сопоставляют цены на аналогичные товары и услуги в одной валюте. Это сравнение дает представление о том, насколько отличается стоимость жизни в разных государствах. Чтобы лучше понять, сравним этот показатель на примере цены на гамбургер в двух странах, т. к. он включает в себя базовые продукты из потребительской корзины (хлеб, мясо, помидоры, салат, лук). Если гамбургер в России стоит в среднем 135 руб., что в марте 2023 г. в мировой валюте равно 1,88$, то в Америке его стоимость равна 5,66$. Получается, что за одинаковое количество долларов в России можно купить в 3 раза больше гамбургеров, чем в США.

На графике показан паритет покупательной способности российских рублей за 1 доллар США с 2010 года.

Рис. 2.1. Валютный курс и паритет покупательной способности (российский рубль за 1 доллар)

По оценке Росстата ППС рубля в 2021 г. был в соотношении 26,37 рублей – 1 доллар. Это значит, что на товары и услуги, которые в США стоят 1 доллар, в России придется потратить 26,37 рублей.

Как видите, паритетный курс рубля не совпадает с валютным, поэтому и ВВП России по ППС отличается от номинального.

Таблица 2.5. ВВП стран по паритету покупательной способности

По ВВП стран по паритету покупательной способности также лидируют Китай и США, но Китай занимает уже 1-е место, а Россия – 6-е.

ВВП на душу населения – это номинальный объём ВВП страны, поделенный на количество его граждан. Показатель отражает уровень благосостояния населения.

Например, если номинальный ВВП Китая разделить на 1,411 млрд. людей, то сумма на одного гражданина получается не очень большой.

Поэтому Китай по ВВП на душу населения занимает в рейтинге лишь 59-е место, Индия – 143-е, Россия – 63-е, а США – 6-ое. Лидер по данному показателю – Люксембург, где на одного гражданина приходится почти 138 тыс. $. В переводе на рубли это примерно 10 млн. 350 тыс. руб. в год (для сравнения, ВВП на душу населения на одного россиянина составляет 875 тыс. руб. в год). За Люксембургом следуют Сингапур, Ирландия, Швейцария, Норвегия и другие страны, которые не попали даже в первую двадцатку по показателям номинального ВВП и ВВП по ППС. При этом нужно понимать, что ВВП на душу населения – это усреднённое значение. Оно не отражает неравенство в доходах людей внутри страны.

Таблица 2.6. Список стран по номинальному ВВП на душу населения

Но более точным показателем определения уровня жизни населения в стране является ВВП на душу населения по ППС, который отражает рыночную стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране за определенный год в среднем одним человеком с учетом паритета покупательной способности.

Таблица 2.7. Список богатейших стран по ВВП (ППС) на душу населения

Кроме ВВП рост экономики измеряют также с помощью ВНП (валового национального продукта). Он отражает совокупную стоимость товаров и услуг, произведённых всеми компаниями и гражданами страны как на её территории, так и