Radical Uncertainty: Decision-Making Beyond the Numbers Kindle Edition - John Kay

движущаяся бегущая строка объявляет о том, что называется новостями. Над ним говорящие головы делают утверждения и контр-утверждения. 'Процентные ставки вырастут в третьем квартале'. 'Они останутся неизменными до конца года'.

Доминирующей характеристикой современных финансов является постоянное взаимодействие конкурирующих повествований. Роль экономиста в инвестиционном банке заключается в предоставлении историй, которыми продавцы могут побаловать своих клиентов, и которыми можно развлечь клиентов за обедом. В худших, но нередких случаях использования нарративов в финансах, трейдеры распространяют ложные нарративы в таких схемах, как "Доктор Зло" и "Дарт Вейдер", с целью нарушить добросовестные сделки с облигациями и электроэнергией в своих интересах. Нарративы, истинные и ложные, играют центральную роль на финансовых рынках. Американский экономист Роберт Шиллер недавно документально подтвердил важность и заразительный характер нарративов на финансовых рынках, а книга Такетта "Убеждение нарратив" о поведении трейдеров основана на обширном материале интервью.

Нарративы в финансах и бизнесе могут быть истинными или ложными, вредными или благотворными, но редко бывают безобидными. Ложные убеждения в том, что гром имеет сверхъестественное объяснение и что Солнечная система вращается вокруг Земли, не повлияли на цены акций и не оказали особого влияния на другие экономические явления. Но на финансовых рынках есть аналоги злых имамов, которые распространяют ложные убеждения в своих целях. Шиллер приводит множество иллюстраций тривиальных или ложных нарративов, которые, тем не менее, привлекли широкое внимание. Такие ложные нарративы могут циркулировать в течение некоторого времени. В Салеме не было ведьм, спад в американской экономике в 1920 году не был вызван военными спекулянтами, а американской демократии не угрожал широкомасштабный коммунистический заговор в 1950-х годах. Но тот факт, что некоторые люди верят, что атака на башни-близнецы в 2001 году была организована правительством США, не должен отвлекать нас от более важного наблюдения: наиболее распространенная причина заразительности нарративов заключается в том, что они согласуются с фактами и опытом. Разумные люди сегодня верят, что Земля вращается вокруг Солнца, что СПИД вызывается вирусом, передающимся через зараженную кровь, и что расовая сегрегация не только несправедлива, но и основана на лженауке, хотя многие разумные люди когда-то считали иначе. И преобладающее мнение по этим вопросам - "вероятность" в том смысле, который использовали древнегреческие риторы - изменилось, потому что существует рынок идей, на котором есть тенденция, не всегда достаточно быстрая, к тому, что новые правильные идеи вытесняют старые, ошибочные. Знания сами по себе являются предметом эволюционного процесса.

В мире, в котором перечислить все возможные исходы и их вероятности было бы невозможно, повествования являются важной частью наших рассуждений. Но это не просто способ , с помощью которого мы даем себе "наилучшее объяснение". Они играют важнейшую роль в том, как мы общаемся друг с другом и как принимаем коллективные решения. Нарративы меняются и развиваются с течением времени, и их необходимо постоянно оспаривать. В последующих главах мы обсудим процессы, с помощью которых мы создаем и представляем нарративы, а также способы, с помощью которых нарративы развиваются, оспариваются и изменяются.

 

Глава 13. Рассказывать истории с помощью цифр

 

Современные ученые заменили математику на эксперименты, и они блуждают уравнение за уравнением, и в итоге строят структуру, которая не имеет никакого отношения к реальности.

НИКОЛА ТЕСЛА, "Радиоэнергетика произведет революцию в мире" в журнале "Современная механика и изобретения" (июль 1934 г.)

 

Рроботизация позволила нам лучше понять то, о чем люди всегда - в общих чертах - знали. Первые таблицы смертности, например, Джона Граунта, были построены путем сбора многочисленных наблюдений за возрастом смерти, на основе которых можно было рассчитать вероятность смерти в любом конкретном возрасте и вероятность дожить до любого конкретного возраста. Было сделано замечательное открытие, что относительно небольшое количество математических формул способно описать множество различных наблюдаемых явлений. Если вы знали немного о распределении и соответствующую формулу для данного класса распределения, вы могли использовать эту информацию для расчета всего распределения. Колоколообразное "нормальное" распределение де Муавра, получило такое название потому, что встречалось так часто. Первые приложения были сделаны в физических науках, таких как астрономия, но в XIX веке бельгиец Адольф де Кетеле показал, что многие социальные явления также подчиняются нормальному распределению. Не будет преувеличением сказать, что это открытие открыло социальные науки для применения количественных методов, которые были основой естественных наук.

Половина всех американских мужчин, родившихся между 1977 и 1987 годами, имеют рост выше 5 футов 9½ дюймов, а 5 футов 9½ дюймов - это также средний рост американских мужчин, родившихся в этом десятилетии. Нормальное распределение описывает рост американских мужчин. Оно также приближенно описывает распределение ежедневных процентных изменений цен на акции (хотя и недостаточно хорошо для целей управления рисками, поскольку нормальное распределение плохо описывает крайние, или "хвосты", финансовых результатов). А когда в двадцатом веке была разработана квантовая механика, нормальное распределение сыграло важную роль в понимании положения и импульса элементарных частиц.

Откуда мы знаем, что средний рост американских мужчин составляет 5 футов 9½ дюймов? Никак. Ни один человек или агентство не измеряли всех американцев, и сделать это было бы практически невозможно. Методы классической статистики, разработанные в конце XIX - начале XX века, позволили вывести свойства популяции из свойств выборки. Бюро переписи населения получает оценку распределения роста и многих других характеристик американского населения из Национального обследования здоровья и питания (NHANES), в рамках которого ежегодно проводится комплексное медицинское обследование около пяти тысяч американцев.

Почти каждый, кто знакомится со статистикой, удивляется уверенности, с которой делаются оценки на основе небольших выборок. В любой год только один из шестидесяти тысяч американцев примет участие в NHANES, так что маловероятно не только то, что любой человек когда-либо примет участие, но и то, что он или она не знает никого, кто принял участие. Тем не менее, при условии, что выбранные люди являются случайной выборкой населения - а этого трудно не только добиться, но и проверить, что это было достигнуто - ошибка в расчете среднего роста ничтожна.

Такой статистический анализ позволяет оценить не только средний рост, но и распределение ошибки в оценке среднего роста. Рост американских мужчин является результатом совокупности многих факторов - роста родителей, продолжительности беременности и раннего питания. Центральная предельная теорема вероятности гласит, что если переменная является суммой большого числа факторов, которые сами по себе случайны и независимы друг от друга, то результирующее распределение этой переменной будет нормальным. Предположение о независимых аддитивных влияниях достаточно хорошо описывает процесс определения роста, поэтому распределение роста американцев является приблизительно нормальным.

Только 20% американских мужчин