Мир на продажу. Деньги, власть и торговцы, которые обменивают ресурсы Земли - Javier Blas

в этом случае мы не можем надеяться на то, что нам удастся дать исчерпывающий отчет о каждом торговце всеми товарами в истории. Вместо этого мы сосредоточились на компаниях, которые доминировали на рынках нефти, металлов и сельского хозяйства в течение последних семидесяти пяти лет и сыграли важнейшую роль в развитии мировой экономики.

Многие из этих компаний принадлежат одной корпоративной династии. Если сегодня Glencore доминирует в торговле сырьевыми товарами, то в 1980-х годах главенствующая роль принадлежала Marc Rich + Co, а в 1960-1970-х годах - Philipp Brothers. Между компаниями существует почти семейная связь: Марк Рич был старшим трейдером Philipp Brothers, прежде чем уйти и основать компанию, носящую его имя; а Marc Rich + Co была переименована в Glencore, когда ведущие трейдеры изгнали Рича из основанной им компании.

Сегодня Glencore - крупнейший торговец металлами, входит в тройку лидеров по торговле нефтью и является крупнейшим в мире торговцем пшеницей. Компания вышла из тени Марка Рича и превратилась в одну из акций "голубой фишки". Из неприметного здания в тихом швейцарском городке на нее свалились интересы от канадской пшеницы до перуанской меди и российской нефти. Трейдеры здесь - зеркальное отражение своего босса Глазенберга: они разговаривают на тех же отрывистых тонах, вместе с ним совершают утренние пробежки, и многие из них, как и он, являются южноафриканцами, получившими образование в области бухгалтерского учета. И они соответствуют неутомимой рабочей этике человека, которому ничего не стоит позвонить журналисту в 6 утра в воскресенье, чтобы обсудить материал.

Компания Trafigura принадлежит к той же династии. Ее основала группа недовольных бывших сотрудников Марка Рича, которые в 1993 году вышли на самостоятельную работу. Компания, которая сейчас является вторым по величине трейдером в мире по торговле нефтью и металлами, сохранила менталитет аутсайдера, а также французское чувство стиля, унаследованное от ее основателя Клода Дофена.

В нефтяной отрасли ведущим трейдером является компания Vitol, руководители которой излучают доверие британского истеблишмента - как и подобает фирме, чей офис находится всего в нескольких метрах от Букингемского дворца, а многолетний генеральный директор Ян Тейлор был постоянным посетителем Даунинг-стрит, 10.

В сельском хозяйстве Cargill - король. Американская компания, крупнейший в мире торговец зерном, ведет себя со спокойной самоуверенностью, свойственной поколениям богачей Среднего Запада, на которых она была построена. Будучи крупнейшим торговым домом, который дольше всех находится на вершине своей отрасли, она также является самой корпоративной - со своим собственным архивариусом и собственной авторизованной историей компании, которая насчитывает три тома общим объемом 1 774 страницы.

В этих компаниях собраны необыкновенные персонажи: маниакально трудолюбивые, яростно умные, обезоруживающе привлекательные и сосредоточенные исключительно на том, чтобы делать деньги. Единственное, чего не так много в индустрии торговли сырьевыми товарами, - это женщины. Компании, торгующие сырьевыми товарами, заставляют банки Уолл-стрит выглядеть прогрессивными в плане гендерного разнообразия. Glencore была последним членом британского индекса ведущих компаний FTSE 100, в совете директоров которого были одни мужчины, а в 2014 году она назначила свою первую женщину-директора. Менее одной из двадцати руководителей высшего звена в отрасли торговли сырьевыми товарами - женщины. Некоторые из крупнейших сырьевых трейдеров, такие как Vitol и Trafigura, не имеют ни одной женщины среди своих топ-менеджеров. Компания Glencore в своем годовом отчете, опубликованном в марте 2020 года, заявила, что не достигнет поставленной инвесторами цели - к концу года треть ее высшего руководства должны составлять женщины: "Сегодня мы по-прежнему сталкиваемся с трудностями в заполнении высших должностей... женщинами". Не только в вопросах гендерного разнообразия сырьевые трейдеры терпят поражение: в их высших эшелонах не только подавляющее большинство мужчин, но и подавляющее большинство белых.

Основная деятельность сырьевых трейдеров до безобразия проста: покупать природные ресурсы в одном месте и в одно время и продавать их в другом, надеясь при этом получить прибыль. Их роль заключается в том, что спрос и предложение на сырьевые товары часто не совпадают. Большинство шахт, ферм и нефтяных месторождений расположены не там же, где и покупатели их товаров. И не каждый добытчик меди или фермер, выращивающий соевые бобы, может позволить себе иметь сеть офисов по всему миру, чтобы продавать свою продукцию. Более того, в большинстве случаев на товарных рынках наблюдается либо избыток, либо недостаток предложения. Трейдеры, всегда проворные и гибкие, всегда готовы забрать товар у производителя, если цена будет подходящей, или поставить его, если потребитель готов платить.

В качестве примера того, как это работает на практике, можно привести обвал цен на нефть в 2020 году. В то время как пандемия коронавируса распространилась по всему миру, останавливая полеты и заставляя людей оставаться дома, цена на нефть падала все ниже и ниже, впервые в истории на короткое время опустившись ниже нуля. И тогда в дело вступили трейдеры, которые скупали нефть по дешевым ценам, а затем хранили ее до восстановления спроса. Некоторые даже купили несколько баррелей по отрицательным ценам, то есть производителям пришлось заплатить им, чтобы они забрали нефть себе.

Товарные трейдеры - это арбитражники, которые пытаются использовать разницу в ценах. Поскольку они постоянно заключают сделки на покупку и продажу, им зачастую безразлично, растут или падают цены на товары в целом. Для них важна разница в ценах - между разными местами, разными качествами или формами товара и разными сроками поставки. Используя эти ценовые различия, они помогают сделать рынки более эффективными, направляя ресурсы на наиболее выгодные цели в ответ на ценовые сигналы. По словам одного из ученых, они являются видимым проявлением "невидимой руки" Адама Смита.

По мере роста они также стали важными каналами финансирования мировой торговли - своего рода теневой банковский сектор, который готов платить нефтедобытчикам вперед за их сырую нефть или поставлять медь производителям в кредит. Как сказал Джим Дейли, бывший глава отдела торговли нефтью в Marc Rich + Co: "Нефть - это просто форма денег".

Но хотя эта книга посвящена возвышению сырьевых трейдеров во второй половине двадцатого века, она рассказывает и о более широкой истории. Их история позволяет понять, как устроен современный мир - мир, где рынок - король, где международные предприятия, кажется, способны отмахнуться почти от всех попыток регулирования, и где титаны глобальных финансов обладают большей властью, чем некоторые избранные политики.

Торговля сырьевыми товарами стара как сама торговля, но современную форму торговая индустрия приобрела только в годы после Второй мировой войны. Это была эпоха, когда торговые компании впервые стали по-настоящему глобальными - и, что очень важно, когда нефть начала становиться ходовым товаром.