Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей - Брайан Хилл

Комментарии предпринимателя

Дейв Вестин

–  В какой степени бизнес-ангелы доверяли бизнес-плану, который вы представили на их рассмотрение?

– Они достаточно серьезно изучили бизнес-план и финансовую документацию. Кроме того, ими был проведен полный SWOT-анализ (анализ сильных и слабых сторон и возможностей, связанных с проектом, а также рисков).

–  Вы потратили много времени на сведение всех частей бизнес-плана?

– Безусловно, но это себя оправдает потом, потому что все его составляющие впоследствии сыграют важную роль в процессе становления бизнеса. Я думаю, необходимо сразу же приступить к созданию концепции продукта, а параллельно с этим начать планировать все основные этапы деятельности. Вне зависимости от того, собираетесь ли вы выходить на вновь появляющийся или на зрелый рынок, где действуют пять состоявшихся конкурентов, вы должны переиграть других участников, потому что не существует гарантий, что ваши конкуренты ведут свой бизнес соответствующим образом и что на рынок не придут новые игроки.

Что думают бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы, которые занимаются инвестированием, знают, как выглядят профессиональные, полностью законченные бизнес-планы. Отношение бизнес-ангелов к этим планам определяется особенностями их характера – некоторые относятся к ним очень серьезно, а другие – с определенной долей скептицизма.

Комментарий бизнес-ангела

Крейг В. Джонсон

– Когда предприниматель обращается к вам за помощью, какое влияние на ваше инвестиционное решение оказывает его бизнес-план?

– Не забывайте – я профессиональный юрист и параллельно с этим занимаюсь инвестированием как бизнес-ангел. Обычно решение, работать или нет с людьми, я принимаю после личной встречи с ними. Точно так же я поступаю, когда речь идет об инвестициях.

При этом я полагаюсь на то впечатление, которое люди на меня произвели, я доверяю своему умению общаться и здравому смыслу, пытаюсь оценить и понять ситуацию. К предпринимателям я отношусь с большим уважением. Чаще всего я встречаюсь с командой предпринимателя три-четыре раза, и основной мой тест связан с тем, понимаю ли я их или нет. Главным образом я задаю вопросы и пытаюсь понять, каким образом компания сможет добиться выручки в многие сотни миллионов долларов и переиграть своих конкурентов, каким будет размер прибыли, какова емкость рынка. Если после трех-четырех встреч у меня все еще остаются вопросы, и я не могу разобраться в ситуации, то, вне зависимости от перспектив, которые сулит сотрудничество с этой компанией, отказываюсь от партнерства. Я не собираюсь становиться активным защитником компании, в чью бизнес-стратегию не верю. Но если я нахожу компанию, бизнес-идея которой кажется мне убедительной, то становлюсь ярым пропагандистом ее деятельности. Как мне рассказал один из венчурных капиталистов, многие компании получили финансовую помощь только потому, что я вел себя как бешеный пес. Если я действительно верю в то, что компания добьется успеха, то найду слова, чтобы заставить венчурного капиталиста поверить, что она успешна. У меня уже есть целый список компаний, для которых я добился финансирования путем последовательного убеждения инвесторов, что они сумеют получить прибыль, я нашел доводы, которым поверили венчурные капиталисты. Если венчурный капиталист не понимает этого незамедлительно, то я просто нахожу способы объяснить ему это иначе. Но чтобы так себя вести и добиваться успеха, я должен в мельчайших деталях понимать бизнес-стратегию компании.

Бизнес-планы стартовых компаний достаточно оперативно реагируют на изменения внешней среды, они напоминают мягкую глину. Я начинаю изучать ситуацию и задаю вопросы. И что же происходит? Бизнес-план начинает изменяться на глазах, потому что управляющая компания принимается корректировать его с учетом моих замечаний. Иногда только простое изучение его приводит к тому, что он изменяется.

Когда вы пытаетесь привлечь финансирование бизнес-ангелов, то для достижения успеха взаимопонимание, которое возникает между вами и человеком, выписывающим чек, во много раз важнее, чем степень вашего профессионализма и то, насколько изощренно вы подготовили свой бизнес-план. Поэтому будет ошибкой с вашей стороны полагать, что для привлечения финансирования нужно только продумать бизнес-план. Чтобы добиться успеха и получить средства, нужно сделать очень многое.

Комментарии бизнес-ангелов

Барри Мольц

–  В какой степени бизнес-план, подготовленный предпринимателем, способствует принятию вами инвестиционного решения?

– Я думаю, в крайне незначительной. Я изучаю резюме (executive summary) и, если оно вызывает у меня интерес, встречаюсь с сотрудниками компании. Если их презентация пройдет успешно, то приступаю к изучению бизнес-плана в целом. Наличие официально оформленного бизнес-плана – необходимое зло, но там так много лишнего. Финансовую документацию вы можете свободно откинуть и не рассматривать, потому что все финансовые документы, предоставляемые вместе с бизнес-планами, примерно одинаковые. Прогнозируется, что на первом году выручка достигнет показателя в миллион, на втором году это уже будет 7 млн, затем 25, потом 53 и на пятом году – 75 млн долл. Каждый год одно и то же.

При изучении разделов плана, посвященных финансовым вопросам, важно выяснить, реальны ли допущения, которые используются в качестве предпосылок для проведения расчетов. Соотносятся ли цифры между собой? Каков уровень валовой маржи? Правильная ли структура себестоимости используется при расчете выручки, которая приводится в документе?

В основном моя цель – убедиться, что мы сможем добиться определенных результатов до того, как компания станет самодостаточной.

Лоре Харп Макговерн

–  Какие части бизнес-плана играют наиболее важную роль?

– Я рассматриваю емкость рынка. Существует ли потенциал роста? Как долго компания будет пользоваться плодами конкурентного преимущества и каким образом это скажется на ее рентабельности? Затем я изучаю варианты, которые могут сложиться, если компания не проведет IPO своих акций на фондовом рынке, – кто будет кандидатом на ее приобретение? Затем я изучаю информацию о команде управления, об учредителях компании, их видении будущего, интересуюсь, насколько они убеждены в успехе, а также навожу справки – хотят ли они, чтобы в процессе его реализации вместе с ними активно участвовал кто-то еще или они не собираются делегировать полномочия.

И в заключение я рассматриваю, какую сумму денег они хотят привлечь. Если все другие параметры сделки для меня приемлемы, то привлечение финансирования – решаемый вопрос, особенно если у вас хорошо налажено сотрудничество с другими бизнес-ангелами, которые вас поддерживают в процессе проведения первоначального этапа финансирования, а затем привлекают к этому процессу других инвесторов.

Выражение успеха

Помогая нашим клиентам в составлении их бизнес-планов и приступая к разработке главы, посвященной менеджменту компании, мы просим их ответить на следующий вопрос: «Какие из ваших прошлых достижений или достижений ваших сотрудников в предыдущей деятельности могут оказаться полезными в процессе реализации этого венчурного проекта?»

Возможен вариант вопроса: «Какие ключевые факторы обеспечат успех такому венчурному проекту и какие из них есть у членов вашей команды?»

Работая с несколькими сотнями предпринимателей на протяжении 15 лет, мы отметили, что только очень немногие из них могли бы на этот вопрос ответить.

Почему так происходит? Они не могут двигаться вперед от стадии «у меня есть замечательная идея» до стадии, на которой необходимо осознать, каким образом они собираются эту идею реализовывать и выстраивать взаимоотношения, позволяющие объединить опыт всех участников команды в процессе реализации. Иногда мы даже советовали им не затруднять себя написанием замечательных эссе о каждом участнике, а рассматривать членов управляющей команды как единый талантливый и опытный механизм управления.

Значительно проще написать: «Джо был вице-президентом по маркетингу в технологической компании, где за шесть месяцев своей работы увеличил объем продаж с миллиона долларов до 18 млн». Очень часто соотнести прошлый опыт работы с возможностями решить задачу, связанную со становлением нового венчурного предприятия, очень сложно для предпринимателя.

Предприниматели и бизнес-ангелы в значительной степени расходятся в понимании причин, почему предприятие добивается успеха.

Какое влияние каждый из этих факторов оказывает на успех предприятия? Таблица 16.1 иллюстрирует различия в понимании успеха у бизнес-ангелов и предпринимателей.