Психология денег. Непреходящие уроки богатства, жадности и счастья - Морган Хаузел

газета страны. Мы даже не считаем это новостью, и никто из нас не будет об этом упоминать.

 

Права женщин и меньшинств еще не достигли того уровня, на котором они находятся сегодня. Но прогресс в достижении равенства в конце 40-х и в 50-е годы был необычайным.

Выравнивание классов означало выравнивание стилей жизни. Нормальные люди ездили на Chevys. Богатые люди ездили на "кадиллаках". Телевидение и радио уравняли людей в развлечениях и культуре независимо от их класса. Почтовые каталоги уравняли людей в одежде и товарах, которые они покупали независимо от места проживания. Журнал Harper's Magazine отметил в 1957 г.:

 

Богатый человек курит те же сигареты, что и бедный, бреется той же бритвой, пользуется тем же телефоном, пылесосом, радиоприемником, телевизором, имеет в доме то же освещение и отопление, и так до бесконечности. Различия между его автомобилем и автомобилем бедняка незначительны. По сути, у них одинаковые двигатели, одинаковое оснащение. В начале века существовала иерархия автомобилей.

 

Пол Грэм в 2016 г. писал о том, что такое простое явление, как наличие всего трех телеканалов, привело к выравниванию культуры:

 

Сейчас это трудно представить, но каждый вечер десятки миллионов семей садились перед телевизором и смотрели одну и ту же передачу, в одно и то же время, как и их соседи. То, что происходит сейчас с Суперкубком, раньше происходило каждый вечер. Мы были буквально синхронизированы.⁷⁵

 

Это было важно. Люди оценивают свое благосостояние в сравнении со своими сверстниками. И на протяжении большей части периода 1945-1980 гг. у людей было много того, что выглядело как ровесники, с которыми можно было сравнивать себя. Многие люди - большинство людей - прожили жизнь, которая была либо равной, либо, по крайней мере, сопоставимой с жизнью окружающих их людей. Идея о том, что жизнь людей выравнивалась в той же степени, что и их доходы, - важный момент этой истории, к которому мы еще вернемся.

 

5. Долг вырос очень сильно. Но доходы тоже выросли, так что влияние было незначительным.

 

С 1947 по 1957 год задолженность домохозяйств выросла в пять раз благодаря сочетанию новой культуры потребления, новых долговых продуктов и процентных ставок, субсидируемых государственными программами и удерживаемых на низком уровне Федеральной резервной системой.

Однако рост доходов в этот период был настолько сильным, что воздействие на домохозяйства не было серьезным. К тому же после войны задолженность домохозяйств была очень низкой. Великая депрессия уничтожила большую его часть, а во время войны расходы домохозяйств были настолько сокращены, что накопление долга было ограничено. Поэтому рост долга домохозяйств по отношению к доходам в 1947-1957 гг. был управляемым.

Отношение задолженности домохозяйств к их доходам сегодня составляет чуть более 100%. Даже после роста в 1950-х, 1960-х и 1970-х годах этот показатель оставался ниже 60%.

В значительной степени этот долговой бум был вызван ростом числа владельцев жилья.

В 1900 г. доля домовладельцев составляла 47%. В течение следующих четырех десятилетий он оставался примерно на этом же уровне. Затем произошел взлет: к 1945 г. он достиг 53%, а к 1970 г. - 62%. Значительная часть населения теперь пользовалась долгом, который предыдущим поколениям был недоступен. И они в основном не возражали против этого.

Дэвид Хальберстам пишет в своей книге "Пятидесятые:

 

Они были уверены в себе и своем будущем, что поражало тех, кто рос в более трудные времена. Они не боялись долгов, как их родители... Они отличались от своих родителей не только тем, сколько они зарабатывали и чем владели, но и своей верой в то, что будущее уже наступило. Будучи первыми домовладельцами в своих семьях, они несли с собой в магазин новое волнение и гордость, покупая мебель или бытовую технику - в другие времена молодые пары могли испытывать подобные чувства, покупая одежду для своего первого ребенка. Казалось, что само достижение обладания собственным домом отражает такой огромный прорыв, что ничего нельзя было купить слишком хорошо для этого.

 

Сейчас самое время подключить некоторые вещи, поскольку они будут приобретать все большее значение:

 

 

Америка процветает.

 

Она бурлит, как никогда раньше.

 

Он процветает за счет долгов, которые в то время не являются большой проблемой, потому что они все еще низки по отношению к доходам и в культуре принято считать, что долг - это не страшно.

 

6. Вещи начинают трескаться.

 

1973 год стал первым годом, когда стало ясно, что экономика пошла по новому пути.

Начавшаяся в том году рецессия привела к тому, что уровень безработицы стал самым высоким с 1930-х годов.

Инфляция резко возросла. Но, в отличие от послевоенных скачков, она оставалась высокой.

В 1973 г. краткосрочные процентные ставки достигли 8% по сравнению с 2,5% десятилетием ранее.

И все это нужно рассматривать в контексте того, сколько страха было между Вьетнамом, беспорядками, убийствами Мартина Лютера Кинга, Джона и Бобби Кеннеди.

Стало мрачно.

В течение двух десятилетий после войны Америка доминировала в мировой экономике. Многие крупнейшие страны имели разбомбленные производственные мощности. Но с наступлением 1970-х годов ситуация изменилась. Япония переживала бум. Открывалась экономика Китая. Ближний Восток наращивал свои нефтяные мускулы.

Сочетание удачных экономических преимуществ и культуры, присущей Великому поколению, закаленному Депрессией и укоренившемуся в систематическом сотрудничестве после войны, изменилось, когда бэби-бумеры начали достигать совершеннолетия. Новое поколение с иными представлениями о нормальной жизни появилось в то же самое время, когда закончились многие из экономических преимуществ предыдущих двух десятилетий.

Все, что касается финансов, - это данные в контексте ожиданий. Один из крупнейших сдвигов прошлого века произошел, когда экономические ветры начали дуть в другом, неравномерном направлении, но ожидания людей все еще были укоренены в послевоенной культуре равенства. Не обязательно равенства в доходах, хотя и это было. Но равенство в образе жизни и потребительских ожиданиях; идея о том, что человек, получающий доход в 50-м процентиле, не должен жить резко иначе, чем человек в 80-м или 90-м процентиле. А кто-то из 99-го процентиля живет лучше, но все равно так, как может понять человек из 50-го процентиля. Именно так работала Америка на протяжении большей части периода 1945-1980 годов. Неважно, считаете ли вы это морально правильным или неправильным. Важно лишь то, что это произошло.

Ожидания всегда движутся медленнее, чем факты. А экономические факты в период с начала 1970-х до начала 2000-х годов заключались в том, что рост продолжался, но становился все более неравномерным, а ожидания людей относительно того, каким должен быть