Каждый инвестор желает знать... - Ксения Миролюбова

• новости о цифровом рынке;

• заявления популярных людей, хороший пример – Илон Маск, который одним

• твитом разогнал курс биткоина, а другим уронил его стоимость;

• мировые события – войны, экономические кризисы, скандалы;

• решения крупных компаний о приеме или отмене платежей в криптовалютах;

• действия правительства, такие как запрет или легализация цифровых денег;

• ужесточение денежно-кредитной политики центральными банками (особенно это касается ФРС, ужесточение Банка России сильно не повлияет).

В результате криптовалюты – это актив с высокой волатильностью (сильным колебанием курса). За время своего существования криптовалюты пережили череду взлетов и падений. В отличие от ведущих фиатных валют, курс которых в целом стабилен, предсказуем и поддается корректировке, повлиять на стоимость криптовалюты денежно-кредитной политикой невозможно. Поэтому вложения в нее считаются высокорисковыми.

Биткоин и другие криптовалюты – это вообще деньги?

Если считать криптовалюты деньгами, значит, они должны выполнять их основные функции. Посмотрим, так ли это на примере биткоина.

1. Биткоин не является мерой стоимости, так как курс криптовалюты очень изменчив. Если бы стоимость хлеба измерялась в биткоинах, то ценники пришлось бы менять по несколько раз в день, а в течение месяца биткоин может как резко подорожать, так и подешеветь в 2–3 раза.

2. Не является общепризнанным средством расчета. Мало где принимают платежи или выдают зарплату криптовалютой, а если даже выдают, то в пересчете на фиатные деньги.

3. В криптовалюте опасно формировать сбережения. Даже с учетом инфляции покупательная способность денег предсказуема. Чего не скажешь о криптовалюте. А ведь доверие к платежеспособности – главный критерий денег.

4. В криптовалюте опасно как давать в долг, так и брать займ, т. к. колебания цены очень высоки, что не подходит для долгосрочных сделок.

5. В текущих условиях криптовалюта не подходит для роли мировых денег, так как не признаётся платежным средством в большинстве стран мира.

Почему криптовалюта популярна?

Так почему же, несмотря на риски, криптовалюта привлекает пользователей? Во-первых, независимостью от банков, благодаря которой возможна:

• анонимность переводов;

• отсутствие посредников;

• транзакции в любую точку мира;

• комиссия, которая не зависит от суммы перевода и расстояния.

Однако, анонимность биткоина преувеличена. Например, получив некоторую информацию о переводе: IP-адрес и метаданные, спецслужбы могут раскрыть личность владельца криптокошелька.

Во-вторых, вера в рост криптовалюты: пользователи ожидают, что со временем криптовалюта станет более редкой (дефицитной) и ее стоимость вырастет. Это утверждение справедливо для цифровых валют с ограниченной эмиссией, например, для биткоина, которого нельзя создать больше 21 миллиона единиц. Награда за выпуск монет сокращается вдвое примерно раз в 4 года (или после добычи 210 тыс. блоков). В 2009 г. за расшифровку блока майнеры получали 50 BTC, а в 2020 г. уже в 8 раз меньше – 6,25 BTC. Уменьшение выплат снижает скорость появления новых монет, позволяет контролировать их количество и создает умеренный дефицит – спрос всегда чуть больше, чем предложение. Это одна из причин, почему биткоин дорожает. Естественно, когда-нибудь вознаграждение упадет настолько, что майнить на дорогом оборудовании станет невыгодно. Какова тогда судьба биткоина? Ведь без майнеров невозможно проводить транзакции. Пока система приносит прибыль создателям, она будет работать. А майнеры начнут брать дополнительную плату за ускорение переводов, что мы видим уже сейчас.

Но также существуют криптовалюты с неограниченной эмиссией. Например, Tezos и Monero. Их предложение намного превышает спрос. Вложения в такие проекты непредсказуемы: аналитики не могут дать точный прогноз на месяц, чего уж говорить о том, что будет с курсом через год-два.

В-третьих, желание заработать легкие деньги. При этом начинающие инвесторы зачастую не учитывают возможные издержки: убытки от падения курса, комиссии биржи за пополнение счета, покупку, вывод средств и конвертацию в другую валюту, потери от спреда – разницы между покупкой и продажей, правовую неопределенность и возможность полного запрета криптовалют.

В-четвертых, хайп вокруг криптовалют, когда о них все говорят. Создатели криптовалюты подогревают интерес к своему активу, прибегая к различным уловкам. В ход идет все, лишь бы о криптовалюте почаще говорили – сотрудничество с известными брендами, истории успеха обычных людей, дорогие покупки за крипту, скандалы и громкие заявления. У обывателя, и не без оснований, может сложиться впечатление, что криптовалюта специально придумана для воплощения самых безумных идей. Так, шутки ради из смешной картинки про собаку сиба-ину появился догикойн – первая мемная криптовалюта.

На старте монета стоила очень дешево – доли цента, поэтому ее стали использовать для донатов на сайте Reddit. Пользователи благодарили друг друга догекойнами за полезный контент, интересные идеи или просто забавные комментарии. А потом фанаты “собачей валюты” устроили флешмоб – массово скупали монеты, чтобы поднять ее курс хотя бы до 1 $. И пусть на время, но это им удалось. Курс вырос на 470 %. Конечно же не без помощи Илона Маска, который выпустил твит всего с одним словом.

Впрочем, ажиотаж прошел так же быстро, как начался, в начале осени 2022 г. купить догикойн можно было всего за 6 центов. История с доге в который раз убеждает, что стоимость многих криптомонет разгоняют специально.

Рис. 7.12. Первая мем-криптовалюта

А российская певица Ольга Бузова, пока не остыл хайп вокруг криптовалют, продавала собственную монету – buzcoin. Проект не имел успеха и быстро закрылся, но свою долю пиара Ольга получила.

Рис. 7.13. Взлеты и падения криптовалют BUZCOIN И SQUIDCOIN

Вообще выпуск крипты под какой-то популярный проект – нередкое явление. Создатели надеются на доход с фанбазы. Например, после невероятного успеха сериала “Игра в кальмара” от Нетфликс появилась одноименная криптовалюта Squid Game. Как быстро появилась, также и сдулась – на пике продаж стоила 25 центов, а вскоре курс стал 2 цента, естественно, фанаты потеряли деньги. Ждем выхода второго сезона?

Так стоит ли покупать в таком случае криптовалюту? Если вы никогда не занимались инвестициями, то с криптовалют лучше не начинать – слишком рискованный, волатильный и трудно прогнозируемый актив. И уж точно не стоит вкладывать в нее последние деньги. Некоторые инвесторы сравнивают мир криптовалют с Диким Западом, где многие методы анализа и законы рынка либо совсем неприменимы, либо работают не так, как ожидаешь. Задумайтесь, готовы ли вы ежедневно мониторить информацию о криптовалютном рынке, читать публикации на иностранном языке, отслеживать инфоповоды и тренды, разрабатывать стратегию поведения, изучать, как менялись курсы криптовалют в прошлом, и все это без гарантий, что удастся серьезно заработать. Если все-таки решили купить криптовалюту или пока просто интересуетесь ею, поговорим о способах заработка и о рисках, с которыми может столкнуться начинающий