Как вырастить компанию на миллиард. Прописные истины венчурного бизнеса - Олег Манчулянцев

Кто в команде?

И вот, описав проект, мы, наконец, подходим к самому главному – сможет ли герой победить чудовище или нет. Ведь как бы ни было все гладко на бумаге, при реализации проекта часто придется действовать, что называется, «по ситуации».

Инвестор будет пристально изучать членов управляющей команды. В частности, инвесторы проверяли мой предыдущий бизнес-опыт, как лидера команды, интересовались результатами работы в предыдущих компаниях. Спрашивали резюме основных менеджеров, каковы их опыт и достижения.

Аналогичная проверка ждала и технических специалистов. Инвесторов интересовал их предыдущие научные достижения опыт. Предыдущие изобретения и запущенные на их базе предприятия.

Понимая, что опытный завод – это только начало, инвесторы спрашивали, кем мы планируем усилить команду, когда завод заработает на полную мощность. Кто будущий генеральный директор? Кто может быть директором по производству? Кто может быть директором по стратегии и развитию бизнеса? Понимают ли члены команды, что после реализации проекта пилотного завода некоторых из них придется заменить, и как они к этому относятся.

Как убедить инвестора, что проект будет реализован в соответствии с утвержденным бюджетом и в указанные сроки, несмотря на все его риски? Каковы гарантии в случае, когда даже страховой полис не работает?

Ответ только один – профессионализм команды и ее заинтересованность в реализации проекта. Поэтому в разделе «Команда» необходимо показать наличие необходимых знаний и навыков у команды и подтвердить квалификацию результатами предыдущей деятельности. Дополнительно стоит указать на бонусы за достижение ключевых результатов и участие в акционерном капитале.

Пример Solar-Si

СЕО: Руслан Шевченко, к.т.н. (акционер)

Инженер-физик, 20-летний опыт руководства высокотехнологичными производствами в области фотоники, технологий нанесения покрытий, волоконно-оптических систем регистрации и передачи информации, неорганических материалов со спецсвойствами и наноматериалов.

Главный технолог: Александр Вахрушин, к.т.н. (акционер)

Инженер-химик, 25-летний опыт в создании технологий химических производств особо чистых неорганических материалов. Последние пять лет – заместитель директора ФГУП ВНИИ неорганических материалов им. акад. А.А. Бочвара. Автор более 30 изобретений.

Главный инженер: Андрей Чуканов (акционер)

Инженер-металлург, 25-летний опыт в разработке и внедрении оборудования для получения химически активных, радиоактивных и особо чистых металлов и сплавов для порошковой металлургии. Под его руководством запущены производства спецматериалов на заводах в Усть-Каменогорске, Электростали. Автор более 20 изобретений.

Инвестор первого раунда: Олег Манчулянцев (акционер)

10-летний опыт в коммериализации компаний ранних стадий. Предыдущий опыт в создании старт-апов MOBYS, Conquistador, Expess-Pay. Генеральный директор УК «I-MAN Capital». Организатор Московского венчурного форума-2007.

Консультанты, партнеры, кто еще будет способствовать развитию бизнеса?

Резюме проекта, от которого зависит 80 % успеха

Ответы подготовлены, осталось собрать их в кучу и представить на суд инвестора. Тут нас поджидает дилемма: чтобы проект был понятен читателю, нужно предоставить больше информации. Чтобы прочитали – как можно меньше информации.

Так какого объема должен быть документ?

В наш быстротечный век принято ценить время партнеров, поэтому лучше, если документы будут содержать меньше информации, чем избыток. А для ответов на дополнительные вопросы существуют переговоры. Для первого знакомства с проектом понадобится его краткое описание размером не более 3–4 страниц. Его часто называют резюме проекта, или, по-английски, Executive Summary или Company Profile.

Краткое описание должно давать ответы на следующие ключевые вопросы.

• Какую проблему на рынке решает проект? Каков размер проблемы и как ее решали прежде?

• В чем принципиальное отличие новой технологии, и каковы ее основные достоинства?

• Какой бизнес планируется построить? Каковы его перспективы? Какой будет его капитализация?

• Какие риски поджидают на пути, и как с ними предполагается справляться?

• Кто будет реализовывать бизнес? Какой их предыдущий опыт?

Хороший Company Profile – это красивая история успеха.

Название компании

Сектор: Солнечная энергетика

Стадия: Start-Up

Год основания: 2007

Контакт: Олег Манчулянцев

Проект

Производство кристаллического кремния солнечного качества в форме сферических гранул

Обзор рынка

Объем рынка составил более $15 млрд в 2006 году и ежегодно растет на 30–35 %.

Цены варьируются в диапазоне 60–80 $/кг.

Спрос подкреплен долгосрочными госпрограммами стимулирования альтернативной энергетики до 2020 года в США, ЕС и Японии.

Сегодня в мире ежегодно вырабатывается ~15 ТВт энергии. В 2050 году, когда по прогнозам потребление удвоится, а источники углеводородов перестанут удовлетворять потребности, возникнет энергодефицит. В то время как совокупные запасы энергии альтернативных источников составляют 15–17 ТВт, количество возобновляемой энергии, поступающее на землю в виде солнечных лучей, составляет 120 ТВт ежегодно, что делает солнечную энергетику главным источником энергии в ближайшем будущем. По прогнозам Fraungofer Institute, доля фотовольтаики в энергетическом балансе планеты к 2050 году превысит 50 %.

Кремний является сырьем для фотопластин. 90 % кремния производится по так называемому Siemens-процессу, недостатками которого являются высокое энергопотребление, низкая экологичность процессов и высокая себестоимость продукции = 25–30 $/кг. Основными производителями являются Hemlock, Wacker, REC, Sumitomo, Mitsubishi.

Технология Solar-Si

Solar-Si разработала низкотемпературную технологию производства кремния, изменив источник сырья на кремнийфтористоводородную кислоту и изменив способ восстановления кремния, что привело снижению:

• себестоимости до 3 раз;

• капитальных затрат до 2 раз;

• сроков запуска заводов до 2 раз.

Сравнительная таблица производителей:

Фото сферических кристаллов кремния Solar-Si

Инвестиционная модель

Компания планирует отработать производство в промышленных масштабах – стендовая установка, инвестиции $669 000, опытное производство мощностью 50 т/год, инвестиции $4,5 млн, после чего привлечь $50 млн, чтобы увеличить производство до 1000 т/год, что даст капитализацию в $925 млн и возможность выхода на IPO.