Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении - О&#39

Долгие вечера исследований привели к выработке точных правил, дисциплины и плана, которые в конце концов сработали. Удача не имела к этому никакого отношения; дело было в постоянстве и напряженном труде. Не стоит ожидать, что, смотря телевизор, распивая каждый вечер пиво или устраивая вечеринки с друзьями, вы сможете найти ответы на столь сложные вопросы, как фондовый рынок или американская экономика. В Америке каждый может добиться всего, чего захочет, если будет над этим работать. Если вам приходится трудно, не сдавайтесь. Начните еще раз и приложите некоторые дополнительные усилия. Именно время, потраченное на исследования и учебу после работы с девяти до пяти с понедельника по пятницу, в конечном счете проводит границу между победой и достижением ваших целей и упущенными по-настоящему великими (и прибыльными!) возможностями.

Две вещи, которые нужно помнить о продаже

Прежде чем мы рассмотрим по порядку основные правила продажи, запомните два ключевых момента.

Во-первых, большинство ваших проблем с продажей решает правильная покупка. Если вы изначально покупаете точно в правильное время после выхода из правильной базы на дневном или недельном графике, не гонитесь за акцией и не строите пирамиду, когда после прохождения правильной точки разворота на покупку она увеличивается в цене больше чем на 5 %, вы будете иметь позицию, которая выдержит большинство нормальных коррекций. Лидирующие акции очень редко падают больше, чем на 8 % ниже правильной точки разворота на покупку. На самом деле большинство наиболее выигрышных акций не закрываются ниже своей точки разворота. Поэтому покупка как можно ближе к точке разворота абсолютно необходима и может позволить вам закрыть некоторое число убыточных сделок быстрее, чем вы достигнете падения в 8 %. Акция может упасть только на 4–5 %, прежде чем вы поймете, что что-то пошло не так.

Во-вторых, будьте осторожны с крупномасштабной распродажей, которую вы можете увидеть на ленте тикера сразу после того, как во время бычьего рынка покупаете акцию. Такая распродажа может быть вызвана эмоциями, неинформированностью, временными причинами или оказаться не такой значительной (относительно прошлого объема), как кажется. Лучшие акции могут распродаваться несколько дней или неделю. Сверьтесь с графиком акции, чтобы увидеть общую перспективу, не испугаться и не уйти с рынка из-за того, что может оказаться лишь нормальным откатом.

Технические сигналы продажи

Анализируя успехи величайших лидеров фондового рынка, а вместе с ними и сам рынок, я составил следующий список факторов, проявляющихся в тот момент, когда акция проходит высшую точку своего движения. Возможно, вы заметили, что не многие из правил продажи связаны с изменениями в фундаментальных параметрах акций. Многие крупные инвесторы выходят из акций прежде, чем становятся видны проблемы в отчете о прибылях и убытках. Если продают крупные инвесторы, следует продавать и вам. У индивидуального инвестора не много шансов выстоять, когда организации начинают ликвидировать свои позиции. Вы покупаете с сильным акцентом на фундаментальные параметры, такие как прибыль, объем продаж, размер прибыли, прибыль на акцию и новые продукты, но многие акции проходят свой пик, когда прибыль подскакивает на 100 % и аналитики прогнозируют длительный рост и более высокие ценовые ориентиры. Следовательно, часто вы должны продавать, основываясь на необычном поведении рынка (движение цены и объема).

Существует множество различных сигналов, которые можно отслеживать, пытаясь понять, когда акция достигнет своего максимума. Они включают колебания цен вокруг кульминационных вершин, противоположное движение объема и другие признаки слабого поведения. Многое из этого станет для вас понятнее по мере того, как вы продолжите изучать эту информацию, а также применять ее в вашем повседневном процессе принятия решений. Я добился успеха на рынке в значительной мере благодаря этим принципам, но вначале они могут показаться слишком сложными. Я предлагаю вам еще раз изучить эти правила продажи после того, как вы ознакомитесь с главой 12 о чтении графиков.

Кульминационные вершины

Достижение вершины многими лидирующими акциями нередко бывает взрывным. Акции совершают кульминационный взлет, т. е. после плавного многомесячного роста внезапно резко повышаются в течение одной-двух недель. Кроме того, они часто заканчивают с разрывом истощения – когда цена акции открывается с отрывом от закрытия предшествующего дня – на массивном объеме. Эти и другие подобные сигналы кульминации бычьего рынка подробно описаны ниже:

1. Самый большой дневной подъем цены. Если цена акции в течение многих месяцев повышается (она пережила существенное повышение со времени покупки после выхода из правильной базы) и закрывается в данный день с бóльшим ростом, чем в любой предыдущий день с начала всего восходящего тренда, будьте внимательны! Такое обычно происходит очень близко к пику или вершине.

2. Самый массивный дневной объем. Окончательная вершина может образоваться в день с самым большим объемом с начала восходящего движения.

3. Разрыв истощения. Если быстро растущая акция значительно поднялась от своей первоначальной базы, где она находилась много месяцев назад, и затем открывается с разрывом от закрытия предыдущего дня, рост приближается к своему пику. Например, разрыв в цене акции на два пункта происходит, если она закрылась на своем дневном максимуме в 50 долл., следующим утром открывается по 52 долл. и в течение дня держится выше 52 долл. Это называется разрывом истощения.

4. Активность у кульминационной вершины. Продавайте, если рост акции становится настолько активным, что она в течение двух или трех недель на недельном графике (от 8 до 10 дней на дневном графике) демонстрирует быстрый взлет котировок. Это называется кульминационной вершиной. Спрэд между минимумами и максимумами цены в течение недели будет больше, чем в любую предшествующую неделю с самого первого движения много месяцев назад. В некоторых случаях акция вблизи кульминационной вершины может пройти назад по большому ценовому спрэду предыдущей недели от минимума предыдущей недели до ее максимума и закрыть неделю с небольшим повышением при сохранении очень высокого объема. Я называю эту фигуру «рельсы», потому что на недельном графике вы будете видеть две параллельные вертикальные линии. Это является признаком продолжающегося сброса на массивном объеме без реального повышения цены в течение недели.

5. Признаки сброса. После длительного повышения котировок большой дневной объем без дальнейшего роста цены является сигналом сброса. Продавайте свои акции прежде, чем ничего не подозревающие покупатели будут завалены ими.

6. Дробление акций. Продавайте, если в течение одной-двух недель после дробления акция подскакивает на 25–50 %. Акции имеют тенденцию достигать вершины в районе чрезмерного дробления. Если цена акции повышается от ее базы и объявлено о дроблении акций, во многих случаях акцию можно продавать.

7. Увеличение числа последовательных дней снижения. Число последовательных дней понижения цены относительно дней повышения у большинства акций, вероятно, изменится и будет увеличиваться после того, как акция начинает соскальзывать с вершины. Вы можете наблюдать четыре или пять дней с закрытием вниз, сопровождаемые двумя-тремя днями вверх, в то время как прежде вы могли видеть четыре дня вверх и затем два-три дня вниз.

8. Верхняя граница коридора. В некоторых случаях вы должны продавать, если акция после огромного роста цены достигает верхней границы своего коридора. (На графике границы коридора представляют собой более-менее параллельные линии, построенные путем соединения одной линией минимумов ценовой фигуры, а другой – максимумов, сделанных за несколько месяцев.) Исследования показывают, что акции, взмывающие выше верхних границ своих коридоров, следует продавать.