МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира - Стивен Силбигер

Связь отчета о прибылях и убытках с балансовым отчетом?

Из отчета Боба о прибылях и убытках читатель может сделать вывод, что год у магазина был более-менее прибыльным. Чистая прибыль составила $30 000. Но еще важнее понять, как отчет о прибылях и убытках соотносится с балансовым отчетом. Отчет о прибылях и убытках – это отражение результата многообразной деятельности в течение года. Вследствие множества конкретных операций активы и обязательства уменьшались и увеличивались, и на конец года чистые активы, показанные в совокупном виде в балансовом отчете, изменились в результате деятельности компании. Чистая прибыль, рассчитанная в отчете о прибылях и убытках, рассказывает об операциях в течение года, показывая, как изменилась величина чистых активов. Это был первый год работы Боба, поэтому нераспределенная прибыль равна у него $30 000 чистой прибыли за первый год. В дальнейшем она изменится под воздействием доходов и дивидендов следующего года.

Отчет о движении денежных средств

Значение денежных средств

Как говорится, «деньги решают все». Без денег бизнес невозможен. Для примера возьмем компанию Leonard Inc., которая продает оборудование для печати надписей на упаковках компаниям, поставляющим продукты питания магазину Bob’s Market. Если Leonard Inc. продала три типографские машины компании Kraft по $5 млн и заработала на каждой $2 млн, то в своем отчете о прибылях и убытках Leonard Inc. должна показать прибыль в размере $6 млн. Однако оборудование было изготовлено летом, a Kraft оплатила его осенью, когда оборудование было поставлено. Рабочие завода едва ли были бы счастливы, если бы банк вернул их чеки на получение заработной платы за июль из-за отсутствия денег на счете компании, так как той для получения денег нужно было ждать до октября.

Денежные средства жизненно необходимы для осуществления операций и еще необходимее, чтобы не обанкротиться, поэтому среди прочих финансовых отчетов каждый хозяйствующий субъект обязан составлять отчет о движении денежных средств. Знать, откуда поступают и куда уходят денежные средства, необходимо для бизнеса, поэтому введение дополнительного отчета – отчета о движении денежных средств – было воспринято специалистами по финансовому учету как важное усовершенствование.

Неспособность управлять потребностями компании в денежных средствах часто становится основной причиной передачи «прибыльных» предприятий в другие руки. Многие компании, измерявшие свои успехи величиной чистой прибыли, испытывали сильнейшее потрясение, когда сталкивались с дефицитом денежных средств и разгневанными кредиторами.

Инвесторы, которые недальновидно оценивают благополучие компании по отчету о прибылях и убытках, могут быть введены в заблуждение. К примеру, McDonnell Douglas, подрядчик Boeing по оборонному ведомству, получала большие доходы, которые маскировали серьезную болезнь корпорации. Forbes сообщил об этом своим читателям:

«На первый взгляд положение McDonnell Douglas выглядит не так уж плохо. Компания, возможно, сообщит, что доход в расчете на акцию превысит $10 против $5,72 в прошлом году. Однако даже беглый анализ цифр показывает, что доходы сомнительны, если не эфемерны. Начнем с движения денежной наличности. К третьему кварталу отток денежных средств составил $35 млн… и убыль денег вполне могла ускориться…»

В механизме финансируемого выкупа (leveraged buyout, LBO) в 1980-х гг. использовались принципы учета движения денежных средств. Способность скупщика акций вернуть деньги, занятые для покупки выбранной компании, оценивалась в основном по способности приобретаемой компании к генерированию притока денежных средств. Значительную часть такой информации можно почерпнуть из отчета о движении денежных средств. В 1989 г. компания Kohlberg Kravis Roberts приобрела компанию RJR Nabisco, выкупив контрольный пакет акций за рекордную по тем временам сумму $26,4 млрд на средства, полученные в виде займов, предоставленных на основании оценки способности приобретенной компании погасить долг из генерируемого притока денежных средств.

Связь отчета о движении денежных средств с балансовым отчетом

В отчете о движении денежных средств также используется принцип уравнивания, применяемый в бухгалтерском учете. Сначала я изложу математические основы учета, чтобы вы могли понять логику, которая на первый взгляд может показаться нелогичной. Нижеследующие уравнения предназначены для того, чтобы информировать, а не просто произвести на вас впечатление.

Вспомним золотое фундаментальное уравнение бухгалтерского учета:

А = О + СК;Активы = Обязательства + Собственный капитал.

Поскольку активы и обязательства включают текущие (краткосрочные) и внеоборотные (долгосрочные) составляющие, уравнение можно представить в развернутом виде:

ТА + ВНА = ТО + ВНО + СК;Текущие активы + Внеоборотные активы = Текущие обязательства + Внеоборотные обязательства + Собственный капитал.

Продолжая эту процедуру, в развернутом виде можно представить текущие активы:

Денежные средства + Дебиторская задолженность (ДЗ) + Товарно-материальные запасы (ТМЗ) + ВНА = ТО + ВНО + СК.

Перегруппировав члены уравнения, можно записать его в следующем виде:

Денежные средства = ТО + ВНО + СК – ДЗ – ТМЗ – ВНА.

Как следует из уравнения, увеличение текущих обязательств (ТО) в правой части означает увеличение денежных средств. Увеличение задолженности поставщикам высвобождает денежные средства предприятия для других целей. Напротив, увеличение такого актива, как ТМЗ, должно обусловливать уменьшение денежных средств. В этом есть смысл: на покупку ТМЗ нужны деньги. Прирост или сокращение в правой части уравнения влияет на результат, отражаемый левой частью уравнения.

Группа, в которой я занимался в бизнес-школе, пришла к выводу, что движение денежных средств труднее для понимания, чем все другие основные темы бухгалтерского учета. Но если даже бывший доброволец Корпуса мира, не имевший никакой подготовки в сфере бизнеса, усвоил это, то я не сомневаюсь, что и вы не отстанете. Считая изложенное выше хорошим фундаментом, теперь я проиллюстрирую значение отчета о движении денежных средств и вновь использую в качестве примера все тот же бакалейный магазин Bob’s Market, чтобы окончательно разобраться с этой темой.

Возможности использования отчета о движении денежных средств

Для руководства отчет о движении денежных средств – это средство, помогающее избежать проблем с ликвидностью. При подготовке этого отчета используются и отчет о прибылях и убытках, и балансовый отчет компании. Отчет о движении денежных средств отвечает на следующие важные вопросы: