Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию - Владимир Андреев

Трейдер, решивший торговать с минимальным риском, обязан развить в себе два ключевых качества: терпение (поскольку только небольшая часть задуманных позиций будет действительно открыта) и контроль над риском (необходим по определению). Рассматривайте риск потери нереализованной прибыли иначе, чем риск потери начального капитала сделки. Для того чтобы удержать выигрышную позицию до уровня достижения максимального её потенциала, необходимо уметь переносить периодические потери нереализованной прибыли, превышающие уровень риска, приемлемый при первоначальном открытии позиции.

Плохо, если вы не способны спокойно расставаться со значительной частью прибылей (временно), тогда простой торговый подход, основанный на долгосрочном следовании за трендом – даже очень хорошим трендом – будет для вас катастрофой, потому что вы никогда не сможете его соблюдать. Оказывается, гораздо легче делать деньги, когда вы неправы большую часть времени. Если ваши сделки приносят в основном некоторые убытки, это показывает, что вы не пытаетесь предсказать будущее. И по этой причине вы больше не беспокоитесь об исходе отдельно взятой сделки, так как всё равно предполагаете потерять какие-то деньги. Ожидая, что ваша сделка принесёт убыток, вы, тем не менее, понимаете, что исход отдельно взятой сделки ничего не говорит об уровне вашего интеллектуального развития. Проще говоря, для победы вам нужно освободить себя самого и собственное мышление от предубеждения относительно результатов. Исход отдельной сделки критически не важен. Если десять сделок подряд приносят убытки, но вы придерживаетесь своего плана, вы хороший трейдер, просто вам немного не везёт. Успех в торговле приходит к тому, кто стремится избежать потерь, но не боится их.

Во всех спекулятивных лихорадках проигравшими были те, кто или купил слишком поздно, или – что случалось гораздо чаще – не мог решиться продать своевременно, когда уже был в прибыли. Жадность ненасытна – сколько бы алчный игрок ни получил, ему всегда кажется, что «маловато будет». По этому поводу, дорогой, смиренно внимай аксакалу биржи – слушай тост: «Можно успешно предсказать направление цены, но не максимальную величину самого движения. Напрасны усилия, пытаться купить на дне и продать на пике. Акции могут подняться выше, чем можно предположить, и опуститься ниже нижнего. Опасно самому расставлять ценовой капкан.

Рынку ваша правота безразлична». Так выпьем же друзья: «За понимание, чтобы мы были готовы брать то, что рынок даёт нам, и не жадничали. Чем навязывать рынку своё собственное мнение относительно того, что произойдёт, разумнее следить за движением самого рынка и просто соответствовать ему!» Алаверды. Прибыль движется вверх за счет двух факторов: можно открывать позиции большего объема, можно увеличивать оборот. В любом случае, вы должны эмоционально дистанцироваться от чувств, относящихся к открытым позициям. Спокойно Ипполит, спокойно. У вас есть два способа ликвидации позиций: с прибылью и с убытком – вы должны знать, как будете действовать в обоих случаях. Вместо того чтобы сходить с ума, когда дела идут не по плану, хороший игрок сохраняет спокойствие и действует в соответствии со своим подходом. Секрет самообладания прост: если вы измените способ, которым мозг воспринимает ситуацию, вы навсегда измените и способ, которым он эмоционально отвечает на эту ситуацию. Тогда вам, скорее всего, удастся правильно интерпретировать вновь открывающиеся ежедневно данные, которые ещё вчера были от вас скрыты, с тем, чтобы использовать их для увеличения личного благосостояния.

Всё неизвестное – это как раз та информация, которая могла бы подсказать варианты с гораздо более успешным исходом. Но ведь нельзя знать того, что пока не познано. С другой стороны, уже познанное устройство мира финансов (своей фундаментальностью, как оковами) не даёт прикинуть иные варианты достичь желаемого. Вот так и попадают люди в этот донельзя бесплодный круговорот жизненных догм и стереотипов. Только один пример: «хватит» – это сколько? Смотря для чего. И так ли уж важно заполучить это? Можно ли действительно рисковать деньгами? Насколько тверда финансовая почва под тем или иным трейдером? Что значат деньги в его жизни? Очевидно, сколько участников, столько ответов: ведь у каждого – свои понятия (разные). Кроме того, сегодняшнее «хватит» может завтра превратиться в бедность из-за жизненных обстоятельств. Словом, точных ответов на все эти сопутствующие вопросы нет, да и сами вопросы меняются вместе с изменением обстановки.

С одной стороны, тебе от них не уйти. С другой стороны, задумываться над ними – значит затуманивать себе картину рыночного движения. Ведь эти личностные понятия никак не связаны с тем или иным ходом обезличенного рынка и шансами, которые он даёт или не даёт. Теперь ясно, почему биржевые асы твердят: «Торговать надо только на деньги, которые не страшно проиграть». Иначе говоря, это деньги, которые мало или вообще ничего не значат в судьбе человека на данный жизненный момент. Чем меньшую роль вы отводите торговым деньгам, тем незначительнее угроза затуманить рыночную картину эмоциональными понятиями о своем личном «хватит». И пусть нет предела совершенству, но если ты овладел подобными навыками психологического (эмоционального) тренинга, то считай, как трейдер, профессиональный тест ты сдал успешно. Можно брать рынок за жабры! Если он позволит.

Существенным фактором индивидуальной психологии, способным помочь объяснить поведение рынка, является временной горизонт или концентрация игроком своих усилий на немедленном вознаграждении. Сосредоточиваясь на краткосрочном итоге, теряешь перспективу. И действительно, с некоторой долей точности можно предсказывать лишь краткосрочные колебания цены. Сегодня на долю прогноза приходится только 25 %, а на правильное исполнение – 75 % успеха. Ценность любого прогноза определяется простой формулой: «бабульки покажи!» Если у трейдера получается хорошо, ему окажут финансовую поддержку – дадут в долг или в управление. Пусть и другим зарабатывает, у кого денег куры не клюют, а трудиться лень. Трейдеров судят по их результатам – деньгам на личных торговых счетах, а не по красоте или сложности их рыночных теорий.

Все торопятся. Большинство участников рынка не имеют или не могут иметь временного диапазона из-за своих собственных потребностей в прибыли, или из-за особенностей обработки бухгалтерских счетов при торговле позициями или из-за своего собственного вкуса к риску (адреналину в жизни не хватает). В результате, значительная часть инвестиционных решений принимается с учетом краткосрочного временного горизонта, поэтому из поколения в поколение люди не делают выводов, и ошибки всё время повторяются, поскольку брокеры и трейдеры не задерживаются в этой профессии и к 35 годам или уходят в отставку, заработав достаточно денег (если повезёт). Или становятся менеджерами, ну, ты сам понимаешь. Даже пятилетний временной горизонт слишком короток для правильной оценки действий участников фондового рынка, и аналитики, ничуть не смущаясь, дают рекомендации на краткосрочную перспективу – покупать, продавать или держать.

Пророки (мать их, прости господи!). Их чрезмерная уверенность в прогнозах особенно сильно проявляется в тех ситуациях, где сложно сформировать точное суждение. Эта сложность и определяет принятие решений на финансовых рынках, где предсказания, в лучшем случае, могут быть сделаны с точностью, близкой к шансу. Я всегда помню эпизод из фильма «Чонкин». Сбитый лётчик спрашивает у колхозника: «Если я правильно ориентируюсь по карте, посёлок Долгов – там…» Колхозник активно подтверждает: «Ориентируешься правильно! А Долгов – там!» И показывает совсем в другую сторону. Аналитики – это лётчики. Я – колхозник. Обрисую ситуацию на момент написания этих строк – октябрь 2010 года. Мне не нравится, сколько стоит Газпром (он еле выбрался на 200-дневную), но я его покупаю. А ведь если будет коррекция на рынке – он провалится ниже. Не нравится, сколько стоит ВТБ (потому что растёт без коррекции), но я его не продаю. И вообще – я в ЛОНГах, хотя настроен пессимистично. Но я колхозник, торгую на том рынке – уж какой есть! Просто весь профит (по всем трём десяткам позиций) перевожу в шорты Сбер-преф. Уже открываю позицию: продаю, хотя предполагаю по ним цену – до 87–92 руб. и надо бы её дождаться, но беру, что предлагают. Точность в предсказании значительно снижается по мере того, как увеличивается время прогноза. Учись не верить никаким заранее известным «истинам» о направлении движения рынка: необходимо следовать за рынком, а не предугадывать его направление. Быть умнее ликвидного рынка почти невозможно. Но лучше время от времени ошибаться, чем совсем не двигаться.

Тут уместно с выгодой использовать технический анализ. Он может показаться кому-то из участников рынка (инвесторам) менее привлекательным, чем фундаментальный – начиная с основных идей о том, что рынок в текущих ценах акций уже учитывает все возможные события: как произошедшие, так и только предстоящие. А также о том, что будущую динамику цены можно предсказывать на основании её предыдущих движений и заканчивая необходимостью строить на графике многочисленные линии скользящих средних, осцилляторов, стохастиков и пр. Кажется, что «технари» в своем стремлении убежать от сложного анализа скучных и во многом академичных фундаментальных показателей работы компаний, которые стоят за обращающимися на рынке акциями, создали ещё более громоздкое учение, запутанное, допускающее разночтения и являющееся в большей степени вещью в себе, чем удобным вспомогательным инструментом.