Forex: От простого к сложному - Игорь Морозов

2) продавать;

3) остаться вне рынка.

Рис. 58. График курса доллар / швейцарский франк, период – один час, конец июля 2002 г.

Если МА направлены вверх и значение Osc достигает критических величин, т. е. МА сильно разошлись, то покупать в такой ситуации опасно. Таким образом, торговое решение номер один отпадает и торгующий выбирает между решениями два и три.

Помимо расхождения МА можно рассматривать отрыв МА от цены. Так же, как и в случае Osc, величина отрыва может иметь только конечное значение. Чем сильнее цена оторвалась от МА, тем больше вероятность, что она начнет возвращаться. На рис. 58 в области Б мы видим, как цена сильно оторвалась от МА, после чего движение вверх прекратилось и цена некоторое время оставалась практически на месте. По сути своей расхождение МА и отрыв цены от МА – это явления одной природы. Чтобы количественно оценивать отрыв цены от МА, обычно рассматривают расхождение МА с очень маленьким периодом, например 3, и обычной МА с периодом 8 или 13. МА с маленьким периодом практически повторяет движение цены.

Как находить критические значения Osc или значения отрыва цены от МА, при которых вероятность начала движения цены в обратную сторону становится существенной, мы подробнее рассмотрим в разделе 2.2.3.3.

Как уже говорилось, точка пересечения МА запаздывает по отношению к реальной точке перегиба. Это обусловлено тем, что все цены, входящие в расчет МА, вносят одинаковый вклад в конечное значение МА, хотя для нас более интересен вклад последней цены, так как именно она определяет текущее настроение рынка. Здесь мы сталкиваемся с обычной задачей по оптимизации. Если вклад последней цены сделать слишком большим (например, вычислять МА, используя последнюю цену с повышающим коэффициентом), то МА будет слишком чувствительна к колебаниям цены и потеряет свои свойства. Если вклад последней цены равен вкладу остальных, как в простых МА, то получается слишком сильное запаздывание. Аналогично при изменении периода МА: слишком маленький и МА начинает колебаться вместе с ценой, слишком большой – сильное запаздывание. Чтобы уменьшить запаздывание МА от цены и при этом не допустить, чтобы МА просто повторяла все колебания цены, используют разные методы оптимизации МА, которые мы сейчас рассмотрим.

Экспоненциально сглаженные МА (ЕМА). Для того чтобы уменьшить запаздывание точки пересечения МА от реальной точки перегиба рынка, разработаны другие виды МА, с другой формулой вычислений. Наиболее распространенным типом МА, используемым в техническом анализе и при построении других индикаторов, является экспоненциально сглаженная МА (ЕМА).

Экспоненциальные МА – самые важные и широко применяемые МА в техническом анализе. Идея модификации очень проста. Роль последней цены в значении ЕМА усилена по сравнению с остальными, но не настолько, чтобы ЕМА колебалась вместе с ценой.

Вычисляется следующим образом:

ЕМА = CL(n) × K + MA × (1 – K),

где CL(n) – текущая цена,

МА – простая МА того же периода, что и ЕМА,

К = 2/(n + 1), n – период ЕМА и МА.

Как видим, последняя (текущая) цена в формуле ЕМА присутствует и сама по себе (как CL(n) × K), и в значении МА, что повышает вес последней цены в значении ЕМА. Это приводит к тому, что МА лучше реагирует на изменения текущей цены, но при этом не повторяет все шумовые колебания цены.

ЕМА являются очень распространенным инструментом технического анализа. На их основе разработано много других важных индикаторов.

Линейно сглаженные МА. Другой, общепринятый способ оптимизации МА – это линейно сглаженные МА (LMA). Формула для их вычисления выглядит так:

LMA = (CL1 × 1 + CL2 × 2 + ….. + CL (n) × n) / (1 + 2 + … + n),

где CL (1, 2, …n) – цены закрытия, n – период МА, т. е. количество цен, используемых в расчете.

Как видно из формулы, здесь последняя цена CL (n) входит в расчет значения LMA с наибольшим коэффициентом, чем у остальных, так как цены умножаются на порядковые номера баров, к которым они принадлежат. Это повышает чувствительность данного вида МА к последним изменениям цены. В результате точка пересечения двух таких МА меньше запаздывает по отношению к реальной точке смены тренда, чем у простых МА.

Как уже указывалось, LMA и EMA более точно предсказывают начало разворота, чем простые МА, но однозначно сказать, какой вид МА лучше использовать при анализе рынка, нельзя. Еще раз заметим, что для разных финансовых инструментов и для разных временных периодов подходят МА разного вида и с разными периодами. Для более точного определения, какую МА и с каким периодом лучше использовать в каждом конкретном случае, необходимо провести большую исследовательскую работу, но оптимизация по этому признаку не дает преимуществ принципиального характера.

2.2.2.3 Параболическая система

Индикатор разработан в середине 70-х гг. прошлого века биржевым трейдером, разработчиком концепций технического анализа Уэллесом Уайлдером. Данный инструмент был разработан в качестве механической системы постановки стоп-ордеров. После того как позиция стала прибыльной, возникает вопрос: где поставить стоп-ордер, чтобы в случае неблагоприятного развития событий позиция была закрыта? Например, торгующий имеет позицию, по которой на данный момент имеет сто пунктов прибыли. Закрывать ее торгующий не хочет, надеясь на дальнейший рост прибыли. Если цена пойдет против него, то было бы глупо, имев сто пунктов прибыли, закрыть позицию с убытком. Поэтому можно поставить положительный стоп-ордер, по которому позиция была бы закрыта, если прибыль по ней уменьшилась бы до, например, 20, 30 или 50 пунктов. Какую величину минимальной прибыли выбрать для постановки стоп-ордера?

Параболическая система позволяет решать этот вопрос автоматически. С каждым новым баром она выставляет значение рекомендуемого стоп-ордера. Впоследствии данным инструментом стали пользоваться и как обычным трендовым индикатором. Вычисляется следующим образом:

S(tm) = S(t) + K × (M – S(t)), где

S(tm) – стоп на завтра,

S(t) – стоп на сегодня,

M – максимальное значение цены, достигнутое рынком сегодня, если позиция вверх, и минимальное, если позиция вниз,

K – коэффициент, обычно равный 0,02 для первого бара от момента, когда позиция стала прибыльной, и увеличивающийся с шагом 0,02 для каждого последующего бара, пока коэффициент не достигнет величины 0,2. Начальная величина коэффициента, шаг и максимальная величина могут выбираться трейдерами по своему усмотрению.

Обратимся к рис. 59. Параболическая система (чаще именуемая параболиком) изображается точками, которые расположены под графиком цены, если цена идет вверх, и над графиком, если цена идет вниз. Как уже было отмечено ранее, система показывает уровни стоп-ордеров, т. е. точка – это то значение цены, где необходимо ставить ордер.

В информационных системах при изображении графика параболика по умолчанию считается, что после выполнения стоп-ордера сразу открывается позиция в другую сторону. Слева от бара 1 мы видим ряд точек параболической системы над графиком. Последняя точка этого ряда попала на бар 1, поэтому ее не видно. Это означает, что ордер исполнился и сразу же открылась позиция вверх. При этом по умолчанию первый стоп-ордер выставляется по цене предыдущего минимума, т. е. по цене в точке А. Этот стоп-ордер будет поставлен в точке Б. Он расположен под баром 1 (в течение этого бара выполнился стоп от предыдущей позиции вниз и открылась новая позиция вверх), но его значение равно значению минимума в точке А. Это значение и будет первым значением S(t). Дальнейшие значения стоп-ордеров вычисляются по приведенной формуле, и, как видно из рисунка, значения стоп-ордеров начинают подниматься вместе с графиком цены до тех пор, пока цена не достигнет точки стоп-ордера.

Бар 2 на рис. 59 чуть было не достиг точки стопа. Рано или поздно это происходит. Как уже говорилось, это означает, что ордер выполнился и позиция закрылась. Одновременно открылась новая, только уже в нашем случае вниз.

Рис. 59. График курса британский фунт/доллар, период – один час, начало сентября 2003 г.

Использование системы как индикатора возможно только в трендовых рынках. В других случаях возникает ситуация, описанная в разделе про МА. Характерны частые открытия и закрытия, приносящие убытки, так как ход цены после каждого выполнения стоп-ордера и открытия новой позиции невелик.

В случае трендового рынка:

• сигнал к покупке – пересечение ценой параболика снизу вверх,

• сигнал к продаже – пересечение сверху вниз.

Как и МА, параболик ничего не предсказывает, он только характеризует текущее состояние рынка и дает дополнительные критерии для определения момента смены тренда в виде расположения точек над и под графиком цены. Так же, как и в случае МА, теоретически можно оптимизировать систему по значению коэффициента К и шага для лучшей работы в данных рыночных условиях, но большого эффекта это, как правило, не дает.