Основы технического анализа финансовых активов - Антология

Ларри Вильямс (Larry Williams) – имеет 35-летний опыт работы на бирже, в течение, которого он установил несколько трейдинговых рекордов, в том числе выиграл Мировой чемпионат трейдеров (World Cup Trading Championship) за превращение $10 000 в $1 100 000 на торгах в реальном времени. Десять лет спустя его шестнадцатилетняя дочь взяла тот же приз со второй по величине прибылью за всю историю кубка. Мистер Вильямс стал первым человеком, получившим награду Omega Research Lifetime Achievement, а также звание Doctor of Futures (доктор фьючерсов) от журнала Futures. Он также входил в состав совета директоров Национальной фьючерсной биржи (National Futures Exchanges). Он, возможно, более всего известен своими трейдинговыми семинарами, где он манипулирует с 1 миллионом долларов в режиме реального времени, затем отдавая 20 % прибыли присутствующим. Он выпускает несколько информационных бюллетеней и является автором семи книг, включая "Долгосрочные секреты краткосрочной торговли" (Long-Term Secrets to Short-Term Trading), "Онлайновый дэйтрейдинг фьючерсами" (Day Trade Futures Online), и "Руководство по фьючерсной торговле" (The Definitive Guide to Futures Trading).

Благодарности

Я пользуюсь возможностью выразить свою признательность всем авторам, написавшим отдельные главы данной книги. В частности, я хочу поблагодарить своего наставника, Тома ДеМарка, за его терпение, ценные указания и стремление разделить свое знание рынка, а больше всего, за его неоценимую дружбу. Я бы также хотел распространить свою благодарность на студентов, посещавших мои курсы в Университете Нью-Йорка, за то, что они вдохновляли меня своим энтузиазмом.

Креативный проект такого масштаба и глубины, безусловно, вовлекает в дело множество людей, находящихся "за сценой", и эта книга – не исключение. Отдельные благодарности Энди Бекофф, за огромную поддержку в начале работы над книгой. Работа с графиками и дизайн книги талантливой и последовательной команды Джоанн Канавал и Лори Лохне – выше всяких похвал. Брагодарю, также Джона Крейтера и Джеймса Ролле за техническую поддержку, а также многогранный талант редакторов Хитер Огилви и Трейси Тайт. Наконец, благодарю старшего редактора по сбору информации, Катлин Петерсон, которая задумала этот проект, предложила мне роль редактора-составителя и сняла с моих плеч большую организационную работу.

Предисловие

Моя любовь к финансовым рынкам, а более определенно, моя любовь к обучению работе на них, является одной из самых больших радостей моей жизни. Те, кто прошел мой курс в Нью-йоркском Университете или кто посетил Блумберговские семинары по техническому анализу, которые я проводил, знают, что обучение людей умению делать деньги на рынках – это страсть. Преподавание естественно для меня, но, кроме того, я вижу, что возможность преподавать является ниспосланным мне специальным даром. Студенты позволяют мне войти в их жизнь, и мы совместно используем свои знания. И я, и мои студенты заканчиваем опыты с огромным удовлетворением от вновь обретенных знаний.

Обучение людей успешному применению технического анализа в их процессе принятия инвестиционных решений – это мой способ вернуть обратно инвесторскому сообществу часть знаний, которые я приобрел и в силу которых процветал прошедшие два десятилетия. Я непрерывно получаю открытки, письма, и электронную почту от прежних студентов, которые говорят, что после чтения моих статей, слушания моих лекций или посещения моего класса, они получили существенно более глубокое понимание финансовых рынков, а также того, как успешно применять прибыльные торговые техники. Мое преподавание по вечерам в NYU или путешествия с лекциями по техническому анализу отнимают мое время у моей возлюбленной жены и трех маленьких детей. Моим дочерям особенно трудно понять, почему меня нет дома каждый вечер, поскольку они хотят, чтобы я был, но все же я надеюсь, что, становясь старше, они научатся понимать и ценить важность моей помощи другим, в достижении финансового успеха.

Поэтому, когда Bloomberg Press предложило мне написать книгу по техническому анализу, я подумал, что, возможно, это одна из тех редких возможностей в жизни – возможность сделать виток спирали, но на сей раз в намного большем масштабе, достигая большего количества людей. Первоначально я колебался, поскольку работа над этим проектом и дополнительное время, которое я буду должен провести вдалеке от моего семейства, были бы слишком большими. Однако, меня осенило: почему бы не пойти к некоторым из наиболее уважаемых людей в этом бизнесе, и не попросить, чтобы они написали об их любимой методике, модели или индикаторе? Мое решение состояло в том, чтобы создать книгу об экспертных методиках с помощью торгующих экспертов – технических аналитиков. И так появилась концепция книги Основы технического анализа финансовых активов. Антология.

Как только я составил список дюжины авторов, я понял важность этой книги и воздействие, которое она может иметь в инвестиционном мире. Насколько я знаю, никто еще не занимался проектом подобным этому, который охватывает в одном томе работу стольких различных и авторитетных практиков. Книга "Рыночные Мудрецы” Джека Швагера была потрясающим проникновением в умы нескольких лучших трейдеров, но ей не хватало информационной составляющей "как делать" от эмпириков. Швагер заставил читателей понять важность психологических аспектов успешной торговли, но книга не описывала и не передавала понимание того, как эти эксперты фактически делают то, что они делают. Целью настоящей Антологии является ответ на этот животрепещущий вопрос.

Каждый из двенадцати авторов в этой книге – признанный мастер в специфической модели или подходе к техническому анализу, который им описан. Книга начинается вводной главой, охватывающей свинг-трейдинг и основные принципы технического анализа от Линды Бредфорд Рашке, чье имя является одним из наиболее признанных в успешной технической торговле. Глава 1 сопровождается выдающимися размышлениями о межрыночном анализе Джона Мёрфи, автора книги-справочника, по которой большинство из нас изучало технический анализ.

Потом мы переходим к трем последовательным главам по использованию различных типов технических диаграмм. Частый гость CNBC Кен Тауэр описывает, как скользящие средние значения могут определять рыночную динамику на диаграммах "крестики-нолики". Стив Нисон, авторитет в использовании японских свечей, объясняет, как комбинировать свечные диаграммы со стандартными техническими инструментами анализа, чтобы лучше определить параметры риска и доходности. В третьей, невероятно проницательной главе об использовании одной из моих любимых моделей, хотя и малоизвестной, Робин Месх, мастерица предсказания шагов американского рынка облигаций, описывает неотразимые аргументы использования инструмента Рыночного Профиля.

Средняя часть книги углубляется в модели, которые определяют рыночные повороты, циклы, и проектировки. Мой друг и наставник, Том ДеМарк, описывает два революционных осциллятора, которые переопределяют концепцию параметров перекупленности и перепроданности. Читатели убедятся в бесполезности старых фаворитов, типа, Индекса Относительной Силы и стохастиков. За Томом следует одно из самых больших имен в работе с циклами, Питер Элиадес, который ловко объясняет концепцию и использует определение рыночного цикла, чтобы помогать предсказывать синхронизацию, ценовое движение, и точки проектировки. Этот раздел книги заканчивается работой Стива Позера, одного из немногих людей, кого я знаю, кто может фактически делать деньги, используя анализ волн Эллиотта в реальном времени. Эта методология всегда была тайной для меня, поскольку я редко находил кого-то, кто знал, на какой волне рынок находится, в то время как он там находился. Стив имеет очень хорошее понимание концепции, большую практику и написал потрясающую главу и для новичков, и для долговременных волновых серферов.

Далее книга фокусируется на нескольких очень здравых работах в области опционов и рыночного настроения. Этот предпоследний раздел начинается с наиболее истого мастера в мире опционов – Ларри МакМиллана. Из учебника Ларри, Опционы как Стратегическая Инвестиция, про опционы узнало больше людей, чем из любой другой книги. Его вклад в торговлю волатильностью является классикой. Ларри сопровождает другой гигант опционного анализа – Берни Шаффер. Мощная глава Берни по опционам, техническому анализу и настроению инвестора обеспечивает читателя инструментами, необходимыми для объединения этих трех разделов, чтобы делать более выгодные торговые решения. Раздел заключает захватывающая новая область – настроение индивидуальных акций, написанная величайшим именем на рынках фьючерсов, Ларри Вильямсом. Ларри описывает, как принимающие рыночные решения люди могут получать доступ к подлежащему настроению индивидуальных акций, области, в значительной степени неизведанной, которая, однако, может чрезвычайно помогать в оценке критического оптимизма или пессимизма, превалирующего относительно данной акции в любое время.